Punto clave
Las solicitudes iniciales de beneficios por desempleo estatales en EE.UU. disminuyeron en 22.000 hasta 187.000 para la semana que finalizó el 18 de julio, el nivel más bajo desde septiembre de 1969. CME FedWatch estimó la probabilidad de un aumento de las tasas de la Fed en 33,7%, frente al 11,8% de la semana anterior. Los economistas de Reuters esperaban que las solicitudes aumentaran hasta 212.000. Las solicitudes continuas bajaron a 1,796 millones en la semana que finalizó el 11 de julio, un mínimo de seis semanas. Los economistas advirtieron que los cierres estacionales de plantas automotrices afectaron la cifra, y las solicitudes podrían recuperarse hacia los bajos 200.000 la próxima semana.
Por qué importa: Datos laborales sólidos pueden mantener bajas las expectativas de recortes de tasas, lo que podría presionar la liquidez cripto mediante rendimientos más altos en efectivo y bonos.
Sentimiento del mercado
Bajista, sin riesgo, impulsado por factores macroeconómicos, reducción de riesgos.
Motivo: La caída de las solicitudes a 187,000 respalda expectativas más ajustadas de la Fed, lo que puede reducir la demanda de activos cripto que no generan rendimiento.
Casos similares anteriores
En marzo de 2022, las solicitudes de desempleo en EE. UU. disminuyeron 28.000 hasta 187.000, el nivel más bajo desde septiembre de 1969, y la señal apuntó a un mercado laboral ajustado durante el aumento de los costos. (The Guardian) La diferencia clave es que el artículo actual vincula directamente la publicación con las probabilidades de un aumento de la Fed el 29 de julio y la posición en cripto.
Efecto Ripple
La fortaleza del mercado laboral puede transmitirse al cripto a través de las expectativas de tasas, ya que tasas de política más altas esperadas aumentan la competencia del efectivo y los bonos. Si las solicitudes de la próxima semana se recuperan o la Reserva Federal mantiene su postura sin lenguaje hawkish, entonces el canal de presión podría debilitarse.
Oportunidades y riesgos
Oportunidades: Si las reclamaciones rebounden hacia los bajos 200,000 la próxima semana, entonces la revalorización de los tipos de interés podría enfriarse y podrían surgir señales de reingreso cauteloso para la beta de cripto. Si la Fed mantiene los tipos y reduce la preocupación por la inflación, entonces los operadores pueden observar si la cripto se estabiliza tras el impacto de los datos laborales.
Riesgos: Si la Reserva Federal sorprende con una postura más dura en la reunión de la próxima semana, reducir la exposición apalancada al cripto puede limitar las pérdidas por rendimientos más altos en efectivo y bonos. Si las probabilidades de un aumento siguen creciendo antes de la reunión, mantener una postura defensiva puede reducir la exposición a una venta impulsada por la política.