Los fondos cotizados en Estados Unidos han atraído aproximadamente $1,2 billones en flujos netos desde principios del año hasta julio de 2026, superando todos los récords anteriores para este punto del año. Para poner este número en perspectiva, todo el año 2025 estableció el récord anual histórico de $1,5 billones, y aún no hemos llegado al verano.
Según datos de State Street Investment Management, los ETF actualmente absorben un promedio de $5.7 mil millones por día. Eso representa un aumento del 40% respecto al promedio diario del año anterior.
Julio fue un mes monstruoso
Solo julio representó aproximadamente $189 a $193 mil millones en entradas, convirtiéndolo en uno de los meses individuales más fuertes registrados para la industria de los ETF. Los ETF de acciones capturaron aproximadamente el 65% de ese ingreso mensual, con acciones de gran capitalización, productos del índice S&P 500 y acciones internacionales liderando el camino. Las apuestas temáticas en torno a semiconductores e inteligencia artificial fueron particularmente populares.
Los ETF de ingreso fijo atrajeron más de $51 mil millones durante julio y ahora han acumulado más de $371 mil millones en flujos entrantes acumulados este año.
Los ETF de criptomonedas son pequeños pero ruidosos
Los ETF específicos de criptomonedas, incluidos los que rastrean bitcoin y ether, han estado contribuyendo significativamente al flujo general de ingresos. En los días de mayor actividad, los ETF de bitcoin solos han atraído flujos que van desde cientos de millones hasta más de $1 mil millones en una sola sesión.
Dicho esto, los ETF de criptomonedas aún representan una porción relativamente modesta del total de $1.2 billones. La dominancia de los productos de acciones e ingresos fijos significa que los fondos de activos digitales están generando más atención de la que merecen en términos monetarios, pero aún no en términos absolutos de dólares.
State Street prevé más de $2 billones para fin de año
La proyección de State Street para los flujos entrantes de ETF en todo el año 2026 se sitúa entre $2.1 y $2.3 billones. Si se cumple, superaría el récord de 2025 en aproximadamente un 40 a 50 por ciento.
Los ETF activos también han contribuido significativamente. El ciclo de innovación de productos se ha acelerado, con emisores que lanzan estrategias que hace unos años solo habrían sido posibles en fondos mutuos. Los fondos con protección, las estrategias de cobertura con opciones y los vehículos de acciones individuales han ampliado el mercado abordable para el formato ETF.
Qué significa esto para los inversores
El ritmo récord crea algunas dinámicas dignas de observar. En primer lugar, el volumen absoluto de flujos pasivos hacia los ETF de índices de acciones, particularmente aquellos que rastrean el S&P 500 y los índices de grandes capitalizaciones, continúa generando preguntas sobre la concentración del mercado. Cuando miles de millones fluyen diariamente hacia productos ponderados por capitalización, las acciones más grandes se vuelven mecánicamente más grandes.
En segundo lugar, más de 371 mil millones de dólares ingresados en ETF de bonos a través de siete meses señalan convicción, no especulación.
Tercero, y más relevante para los participantes del mercado de criptomonedas, una asignación del 1% en un año con una entrada de $2 billones es de $20 mil millones, lo cual es más que suficiente para mover los mercados de criptomonedas.