Los nuevos pedidos de bienes duraderos aumentaron en junio, recuperándose de una fuerte caída el mes anterior y superando las expectativas de los economistas. Según la Oficina del Censo de EE. UU., el número principal registró un aumento del 0,3% respecto al mes anterior, llevando el total de pedidos a 334,8 mil millones de dólares.
Eso podría sonar modesto. Pero cuando Wall Street se preparaba para una lectura plana y el mes anterior se revisó a una caída brutal del 4.0%, incluso una pequeña sorpresa positiva importa.
Los números bajo el capó
Al eliminar el sector de transporte, notoriousmente volátil, la imagen se ve aún mejor. Los pedidos de bienes duraderos excluyendo transporte aumentaron un 0,6%, lo que sugiere que la ganancia no se debió solo a algunos contratos afortunados de aeronaves que elevaron el promedio.
Lo más destacado fueron las computadoras y los productos electrónicos, que aumentaron un 3,1% hasta alcanzar los $31.100 millones. Eso representa aproximadamente $900 millones adicionales en pedidos que ingresan a la cadena de producción tecnológica.
Los nuevos pedidos de bienes de capital, excluyendo aeronaves, un indicador muy seguido de los planes de inversión empresarial, también registraron un crecimiento sólido. La medida excluyendo la defensa aumentó un 0,3%, confirmando que el gasto empresarial civil se mantuvo incluso sin que los contratos del Pentágono hicieran la mayor parte del esfuerzo.
Por qué el gasto en IA es la trama secundaria que vale la pena seguir
El aumento del 3.1% en los pedidos de computadoras y electrónica refleja una tendencia más amplia que se ha estado desarrollando durante más de un año: las corporaciones están invirtiendo capital en hardware capaz de IA a un ritmo que está reconfigurando los libros de órdenes de fabricación.
Los centros de datos necesitan chips. Los chips necesitan equipos de fabricación. Los equipos de fabricación se consideran bienes duraderos. Por lo tanto, cuando ves que este ítem aumenta, estás observando en tiempo real cómo se ordenan, envían e instalan las infraestructuras físicas del auge de la IA.
Qué significa esto para los activos de riesgo y el cripto
El informe de junio cuenta una historia específica: el sector manufacturero de EE. UU. no está cayendo en un precipicio. La inversión empresarial se mantiene sólida. Y los sectores que reciben más capital, específicamente tecnología e IA, son los más estrechamente relacionados con la narrativa de crecimiento que sustenta las valoraciones de activos de riesgo en general.
El próximo informe de bienes duraderos, que cubre los datos de julio, está programado para el 26 de agosto. Entre ahora y entonces, los mercados recibirán nuevas lecturas de inflación, datos del mercado laboral y posiblemente otra decisión de la Fed.