Autor: Jakub Dziadkowiec
Compilado por Deep潮 TechFlow
Lectura destacada de Deep潮: La mayor institución de gestión de riqueza del mundo, UBS, habilitó el comercio de Bitcoin y Ethereum para algunos clientes de banca privada en enero de 2026. Este hecho en sí no es sorprendente, pero resulta más interesante cuando se observa en el contexto general de Suiza: actualmente, aproximadamente 20 bancos suizos ofrecen servicios de criptomonedas, cubriendo más de 2,5 millones de cuentas. Los datos demográficos de los clientes de ZKB desafían el estereotipo de que "las criptomonedas son un juego para jóvenes", y los estados financieros de múltiples bancos muestran que el negocio de criptomonedas se está convirtiendo en una fuente real de ganancias.
UBS finalmente ha entrado en juego
En enero de 2026, UBS abrió oficialmente la negociación directa de Bitcoin y Ethereum a ciertos clientes privados de bancos en Suiza.
La institución de gestión de patrimonio más grande del mundo, que administra más de 4.7 billones de dólares en activos, ha sido históricamente conservadora en su postura hacia las criptomonedas. El ex presidente Axel Weber expresó públicamente a finales de 2021, cuando el Bitcoin alcanzó un récord histórico: «Los pagos anónimos no sobrevivirán».
La fuerza impulsora del cambio proviene de la demanda de los clientes y la presión competitiva. Morgan Stanley ya ha abierto la inversión en fondos de criptomonedas a todos sus clientes de gestión de patrimonio a finales de 2025, eliminando la restricción anterior que solo permitía a clientes con un patrimonio superior a 1,5 millones de dólares y con alta tolerancia al riesgo. JPMorgan permite que ciertos clientes utilicen el ETF de bitcoin spot de BlackRock como garantía para préstamos. Incluso el último "fuerte anti-cripto", Vanguard, se rindió en diciembre de 2025, permitiendo a sus clientes operar con ETFs de criptomonedas.
UBS actualmente está evaluando socios de custodia y ejecución, inicialmente solo para un pequeño grupo de clientes de banca privada en Suiza. Posteriormente, podría expandirse a los mercados de Asia-Pacífico y Estados Unidos.
Suiza: Líder mundial en la criptoeconomización bancaria
La incorporación de UBS completa aún más el panorama criptográfico del sector bancario suizo. Actualmente, alrededor de 20 bancos en Suiza ofrecen servicios criptográficos, la cifra más alta del mundo. Le siguen Estados Unidos (15) y Alemania (12).
Detrás de este número hay una base de usuarios real. Después de lanzar servicios de criptomonedas en 2024, el Banco del Cantón de Zúrich (ZKB) y PostFinance juntos proporcionaron acceso a intercambio de criptomonedas a más de 2.5 millones de cuentas suizas.
PostFinance es un banco estatal de importancia sistémica en Suiza, que en su primer año abrió 36.000 cuentas de custodia de criptomonedas y procesó más de 565.000 transacciones. Esta cifra ya supera con creces la fase de "prueba".
Perfil del comprador de criptomonedas: no es como crees
Peter Hubli, director de activos digitales de ZKB, reconoció en una entrevista con The Big Whale que el banco esperaba que los clientes de criptomonedas fueran más jóvenes.
“This was probably the biggest surprise of this launch. Like many others, we thought we would attract a very young customer base. But it’s completely different.”
De hecho, la edad promedio de los compradores de criptomonedas ZKB oscila entre 30 y 50 años, son principalmente hombres y se concentran en banca privada en lugar de banca minorista.
Un número aún más clave: más del 40 % de los clientes de custodia criptográfica no tenían ninguna cartera previa en ZKB. Su efectivo había estado inactivo en sus cuentas. El comercio criptográfico ha activado un conjunto de «fondos durmientes» que de otro modo no habrían generado ningún ingreso por gestión de activos.
El negocio de criptomonedas ya está generando ganancias.
Los datos de los estados financieros de varios bancos suizos demuestran que la criptografía ya no está en la fase de «prueba de concepto»:
Maerki Baumann obtiene más del 20% de sus beneficios bancarios de sus operaciones de activos digitales. Swissquote genera aproximadamente el 10% de sus ingresos totales de criptomonedas. Los activos criptográficos de Arab Bank Switzerland representan solo el 5% de sus AUM, pero contribuyen con el 7% de sus beneficios netos.
De pequeño tamaño, pero su proporción de beneficios es desproporcionada. La economía por unidad de los servicios criptográficos es claramente superior a la de los servicios bancarios tradicionales.
Suiza no es un caso aislado, sino un reflejo de la ola global de institucionalización
Las acciones del banco suizo están alineadas con la tendencia de los fondos institucionales globales. EY-Parthenon y Coinbase realizaron una encuesta en enero de 2026 a más de 350 inversores institucionales en todo el mundo, incluyendo gestión de activos, oficinas familiares y banca privada. El 73% planea aumentar su asignación a cripto en 2026, y el 84% ya utiliza o tiene intención de explorar stablecoins.
La seguridad de custodia y la claridad regulatoria siguen siendo las dos preocupaciones más importantes para los inversores institucionales. Suiza tiene una ventaja de primer movimiento en ambos aspectos: la Ley de Tecnología de Libro Mayor Distribuido (DLT Act), aprobada en 2021, proporciona un marco legal, y proveedores de custodia de nivel bancario como Taurus y Sygnum ofrecen infraestructura. El proceso de criptomoneda de los bancos suizos es, en esencia, un modelo local de la tendencia global de entrada de instituciones.
Marco fiscal de la OCDE + reforma de licencias de la FINMA: dos pruebas para la ventaja de Suiza
El marco de informe sobre activos criptográficos de la OCDE (CARF) entrará en vigor el 1 de enero de 2027, poniendo fin a la era de opacidad fiscal de los activos criptográficos. El período de consulta pública sobre la reforma del régimen de licencias de la FINMA finalizó en febrero de 2026 y redefinirá las normas sobre custodia y stablecoins, alineando部分 disposiciones con el marco europeo MiCA.
Ilya Volkov, miembro de la junta de la Crypto Valley Association, advirtió que una "microgestión regulatoria" excesiva podría erosionar la ventaja práctica de Suiza durante mucho tiempo.
Si Suiza puede mantener su liderazgo global en 2027 depende de cómo se implemente finalmente esta reforma regulatoria.