Artículo escrito por Marea Research
La reunión de la Reserva Federal en sí fue tranquila, manteniendo las tasas sin cambios, pero hubo tres votos disidentes a favor de un aumento de tasas entre los miembros del comité. El presidente Walsh se negó a proporcionar cualquier orientación prospectiva sobre el próximo paso. Lo que realmente golpeó al mercado fue una declaración de la madrugada: Trump amenazó con "imponer un fuerte golpe a Irán" tras el lanzamiento de misiles iraníes contra tropas estadounidenses en Oriente Medio, lo que provocó una caída repentina en los últimos minutos de las sesiones, con el Nasdaq 100 retrocediendo más del 11% desde su máximo de junio, entrando oficialmente en una corrección técnica.
Las acciones de semiconductores registraron su quinto día consecutivo de caída, con Micron cayendo casi un 10% en un solo día, mientras que el rendimiento del bono del Tesoro a 30 años superó el 5,2%, alcanzando un máximo no visto desde 2007. Los resultados posteriores al cierre de los gigantes tecnológicos fueron contrastantes: Microsoft subió más del 8%, mientras que Meta cayó más del 10% debido a que sus perspectivas no cumplieron con las expectativas.
Trump lanzó un ataque repentino a medianoche, y los mercados estadounidenses cayeron en picado al cierre.
El S&P 500 bajó un 1.52%, cerrando en 7316.15 puntos. El Nasdaq bajó un 1.74%, cerrando en 24442.94 puntos. El Dow Jones bajó un 2.19%, cerrando en 51594.14 puntos. El Nasdaq 100 bajó un 2.06% y acumula una caída superior al 11% desde su máximo de junio, entrando oficialmente en zona de corrección.
Antes de las 3:00 hora de Pekín, los tres índices principales aún estaban subiendo. El verdadero punto de inflexión fue la declaración de Trump durante una entrevista con los medios, en la que dijo que Estados Unidos "le tocaba responder" tras el lanzamiento de misiles por parte de Irán contra las fuerzas militares estadounidenses en Oriente Medio. En cuanto salió esa frase, los tres índices principales cayeron en picada.
La institución de investigación Bespoke revisó los datos históricos y descubrió que, tras la segunda conferencia de prensa de un nuevo presidente de la Reserva Federal, generalmente hay cierta presión vendedora al cierre, lo cual no es sorprendente. Lo inusual es que esta caída hoy es mucho más fuerte de lo que indica la tendencia histórica; sin embargo, si se analiza detalladamente, la mayor parte de la culpa no debería atribuirse a Powell.
Tras el anuncio del ataque con misiles iraníes, el crudo Brent subió hasta un 3,4% hasta cerca de 87 dólares, y el WTI aumentó aproximadamente un 4% hasta cerca de 82 dólares, poniendo fin a su caída连续 tres días.
Wash rechaza la orientación futura, el bono a 30 años de EE.UU. supera el 5,2%, alcanzando un máximo de 18 años
La decisión de la Reserva Federal en esta reunión mantuvo las tasas sin cambios, pero se emitieron tres votos en contra que abogaban por un aumento, algo poco común recientemente. Durante la conferencia de prensa, cuando se le preguntó a Walsh si se aumentaría la tasa en la próxima reunión, evitó dar una respuesta clara y se mantuvo firme en no proporcionar ninguna señal clara al mercado. Incluso afirmó que el rápido aumento reciente en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ya "ha realizado una gran parte del trabajo por la Reserva Federal", pero los movimientos en los rendimientos son en sí mismos una respuesta del mercado a las expectativas sobre la inflación y la trayectoria de la política, y finalmente solo la propia Reserva Federal puede materializarlos.
Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años de EE. UU. ha superado silenciosamente el nivel del 5,2 %, un máximo no visto desde 2007. Esta táctica de postergar tiene un cálculo práctico dentro del círculo: Wash probablemente busca retrasar hasta septiembre para revelar su decisión. Escenario uno: si en ese momento la situación en Oriente Medio se calma, el tema de los tipos de interés se anula automáticamente, y todos salen ganando. Escenario dos: si en los próximos 1,5 meses la inflación se intensifica aún más, Wash se verá obligado, antes de las elecciones de mitad de período, a anunciar con determinación las dos palabras que Trump odia escuchar: aumento de tipos.
En última instancia, la próxima jugada en el tablero de la inflación realmente está en manos de Trump, no en las de Powell. Ese mismo día, no solo amenazó con castigar a Irán, sino que también mencionó su deseo de incluir cláusulas sobre aranceles a Irán en la ley de sanciones contra Rusia impulsada anteriormente por el difunto senador Graham.
Los resultados de Microsoft fueron increíbles, pero las perspectivas de Meta dejaron a muchos desilusionados
Los resultados posteriores al cierre mostraron dos extremos. Las acciones de Microsoft subieron más del 8% después del cierre, con ingresos de 90.010 millones de dólares en el cuarto trimestre fiscal, un aumento del 18% interanual, superando ampliamente la expectativa del mercado de 87.720 millones de dólares; los beneficios ajustados por acción de 4,74 dólares también superaron significativamente las expectativas, y el crecimiento de Azure alcanzó el nivel más alto desde 2022, con ingresos anuales que por primera vez superaron los 100.000 millones de dólares.
La historia de Meta es completamente opuesta: sus acciones cayeron más del 10% después de horas. Los ingresos del segundo trimestre alcanzaron 60.800 millones de dólares, un aumento del 28% interanual, lo cual no es malo en sí mismo, pero los beneficios por acción de 6,18 dólares fueron inferiores a los 7,14 dólares del mismo período del año anterior, y la estimación central de ingresos para el tercer trimestre también estuvo por debajo de las expectativas de los analistas. Este informe generó dudas entre los inversores sobre la calidad de los beneficios de la empresa y su ritmo de gastos.
Qualcomm bajó casi un 5% después de horas, con ingresos y ganancias por acción para el tercer trimestre que disminuyeron en comparación con el año anterior, mientras que los ingresos del negocio de teléfonos móviles alcanzaron el nivel más bajo desde 2021; la empresa también anunció un aumento de precios en sus procesadores a partir de septiembre. Lam Research subió más del 5% después de horas en contraste con el mercado, mientras que Arm bajó más del 3% después de horas.
Las acciones de semiconductores caen cinco días seguidos; Micron pierde casi un 10% en un solo día
El índice semiconductor de Filadelfia cayó un 5,33%, registrando su quinto día consecutivo de caída. Micron Technology abrió en alza pero cerró en baja, con una caída final del 9,94%, y su capitalización de mercado se redujo a 864.600 millones de dólares. SanDisk pasó directamente de ganancias a pérdidas al cierre, terminando con una caída del 7,32%. Lumentum, acción de comunicaciones ópticas, cayó un 7,61%, mientras que Intel y AMD registraron caídas superiores al 5%.
En la lista de caídas también aparecen varios nombres familiares: NVIDIA bajó un 3,55%, TSMC un 4,5%, Broadcom un 2,78% y SK Hynix un 2,6%. La acción de Vertiv, relacionada con el enfriamiento líquido de centros de datos, cayó más del 17%. Aunque sus ingresos del segundo trimestre aumentaron un 24% interanual y sus cuentas no están mal, ligeramente por debajo de las expectativas del mercado. Por otro lado, esta acción ha tenido un fuerte repunte este año, por lo que cualquier leve incumplimiento se amplifica como razón para vender.
Las acciones de Coca-Cola Energy resisten la tendencia y suben, mientras que las acciones chinas lideran el alza por tercer día consecutivo.
En contraste con el mal desempeño de las acciones de semiconductores, Coca-Cola subió un 0.92% y alcanzó un nuevo récord histórico, mientras que las acciones energéticas también aumentaron más del 2% en general debido al aumento de la tensión en el Medio Oriente. Los valores chinos en el extranjero continuaron su fuerte desempeño de los últimos tres días, con el índice Nasdaq Golden Dragon China cerrando en alza del 1.73%. Las criptomonedas tuvieron un desempeño estable durante el día; Bitcoin abrió en 63,853.49 dólares, con un aumento del 0.2%; Ethereum abrió en 1,919.73 dólares, con un aumento del 1.5%.
En un mercado donde se hunde con una sola orden, la emoción es más importante que los números.
Lo más memorable de este día fue la rapidez con la que cambió el sentimiento del mercado; los números de cierre fueron en realidad secundarios. Antes de la medianoche, el mercado estaba en alza, pero con una sola frase se convirtió en una caída brusca al final de la sesión, lo que demuestra que la sensibilidad actual del mercado ante los riesgos geopolíticos ha alcanzado su punto máximo: cualquier indicio puede reescribir en minutos el rumbo del día completo.
Microsoft y Meta entregaron resultados completamente opuestos el mismo día, lo que confirma precisamente la lógica de valoración que ha surgido repetidamente en las últimas semanas: los inversores ya no se conforman con solo ver los números de ingresos; lo que realmente determina la dirección de las acciones es si se puede justificar la cuenta entre el gasto de capital y la producción. Microsoft ofreció una respuesta clara gracias a la tasa de crecimiento de Azure, mientras que Meta dejó una incógnita en este aspecto.
Wash retrasó la decisión hasta septiembre, pero si este cálculo finalmente tiene éxito depende en gran medida de Trump: su próxima acción contra Irán y si el precio del petróleo vuelve a desestabilizar la línea de inflación.
El hecho de que las acciones de semiconductores hayan caído por quinto día consecutivo también indica que la crisis de confianza que comenzó en el sector de almacenamiento aún no ha concluido realmente; los resultados financieros de Apple y Amazon de mañana serán el siguiente punto clave de verificación.