Artículo escrito por Marea Research
Trump anunció que EE. UU. e Irán ya están negociando, y que el Estrecho de Ormuz podría reabrirse tan pronto como mañana, con el primer paso siendo la apertura del pasillo y el segundo la negociación sobre la desnuclearización. Esta declaración hizo caer el precio del petróleo un 5%, y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también respiraron aliviados. Por otro lado, las acciones tecnológicas se beneficiaron del impulso residual de la temporada de resultados de los últimos días, con el índice de las siete grandes subiendo un 3,6% en un solo día, registrando su mejor desempeño en cuatro meses; el valor de mercado de Google superó al de Apple para convertirse en el segundo más grande del mundo, y Amazon también entró en el club de los 3 billones de dólares. Al otro lado del Pacífico, sin embargo, la situación es completamente diferente: Samsung y SK Hynix de Corea del Sur han sido duramente golpeadas, y el salto del 18% registrado el viernes pasado casi se ha anulado.
Las negociaciones entre EE. UU. e Irán generan optimismo, y el precio del petróleo cae un 5% en un solo día
El Dow Jones subió un 1.32%, el S&P 500 un 1.48% y el Nasdaq un 2.13%; los tres índices abrieron y cerraron en máximos.
Ese día, Trump declaró que las negociaciones con Irán se llevarían a cabo en dos pasos: primero, abrir el Estrecho de Ormuz; segundo, avanzar hacia la desnuclearización. El Estrecho de Ormuz podría reabrirse tan pronto como mañana. Tras este anuncio, el precio de cierre de los futuros de petróleo internacional cayó aproximadamente un 5%, con el WTI en caída del 5,11% y el Brent del 4,73%. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años bajó 4 puntos básicos, hasta el 4,69%, tras haber alcanzado previamente el nivel más alto desde enero de 2025; esta vez, al menos, respiró.
El oro COMEX subió un 0,15 %, hasta 4.113 dólares por onza. La plata COMEX subió un 1,08 %, hasta 58,4 dólares por onza. El bitcoin abrió el lunes en 63.497,25 dólares, con un aumento del 1,2 %, pero retrocedió durante la sesión matutina hasta 62.643 dólares; el ether abrió en 1.883,15 dólares, con un aumento del 2,2 %, pero retrocedió durante la sesión matutina hasta 1.840,70 dólares.
El petróleo bajó, pero la actitud de Trump hacia las empresas petroleras no se suavizó. Ese mismo día, afirmó que gigantes como ExxonMobil y Chevron se beneficiaron de manera excesiva con el conflicto en Irán y exigió que devolvieran parte de sus ganancias "al público". No es la primera vez que dice algo así; ya había lanzado declaraciones similares a finales de junio. En esencia, durante las últimas semanas los precios del petróleo se han elevado considerablemente debido a riesgos geopolíticos, y las ganancias contables de las empresas petroleras han sido muy atractivas; Trump aprovecha ahora el impulso de una posible desescalada en las negociaciones para presionar a estas compañías.
Los siete gigantes subieron un 3,6% en un solo día; Google superó a Apple y pasó a ser la segunda empresa más grande del mundo
El índice de los siete gigantes de EE. UU. subió un 3,6 % hoy, registrando su mejor desempeño diario desde el 31 de marzo. Google aumentó más del 4 %, superando a Apple en capitalización de mercado y ascendiendo al segundo lugar mundial. Amazon también subió más del 4 % y alcanzó un nuevo récord, con una capitalización de mercado de 3 billones de dólares, convirtiéndose en la quinta empresa cotizada en superar esta barrera. NVIDIA subió casi un 3 %, y su capitalización de mercado volvió a superar los 5 billones de dólares. Meta subió un 6 %, y la empresa participará mañana en una reunión sobre inteligencia artificial en la Casa Blanca. Microsoft subió casi un 5 %, y en los últimos tres días de operación ha acumulado un aumento cercano al 25 %.
La confianza detrás de este repunte generalizado proviene en gran medida de los estados financieros publicados gradualmente en los últimos días: el crecimiento de la nube de Microsoft, el desempeño de AWS de Amazon y el compromiso de gasto de Meta. Los resultados presentados por estos gigantes han revitalizado claramente la confianza del mercado en la línea principal de la IA, y las noticias recientes de alivio geopolítico han aportado un impulso adicional.
Las acciones de semiconductores de Corea del Sur sufren una caída dramática, recuperando casi todo el aumento de una semana
Al otro lado del Pacífico, el escenario era completamente opuesto. El índice compuesto de Corea cayó más del 5% ese día; Samsung Electronics y SK Hynix descendieron temporalmente más del 8%, arrastrando directamente a todo el sector de acciones de chips asiáticas. La bolsa de Corea tuvo que activar el mecanismo de sidecar para el índice KOSDAQ, suspendiendo las operaciones programadas durante 5 minutos. El viernes pasado, el KOSPI había establecido un récord de un aumento diario del 18%, y este retroceso casi anuló completamente ese repunte.
Al igual que los valores relacionados con el almacenamiento, en EE.UU. se ha seguido un camino completamente diferente. Ese día, la mayoría de los valores de la industria de la comunicación óptica y el almacenamiento subieron: Kioxia ADR subió aproximadamente un 14%, Lumentum y Coherent aumentaron más del 9%, SanDisk y Corning subieron más del 6%, Credo subió más del 5%, mientras que Western Digital, Seagate y SK Hynix en EE.UU. bajaron ligeramente. En la misma cadena de valor, los mercados estadounidenses y coreanos ofrecen dos precios completamente distintos.
La recuperación emocional es solo el comienzo; dos variables determinan hasta dónde se puede llegar
Hoy, en este día de operaciones, en realidad son dos líneas entrelazadas: una es la recuperación del sentimiento macroeconómico impulsada por la relajación geopolítica, con la caída del precio del petróleo y la reducción de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que liberó al mercado en su conjunto; la otra es la confianza acumulada en las acciones tecnológicas durante la temporada de resultados, donde gigantes como Microsoft y Amazon han presentado sus informes recientes, incentivando a los inversores a seguir aumentando sus posiciones en los Siete Gigantes. La superposición de ambas líneas ha generado el escenario de alza generalizada de hoy.
La divergencia entre las acciones de chips de Corea del Sur y las acciones de almacenamiento de EE. UU. merece una mirada más atenta. Aunque ambas pertenecen a la misma cadena de valor de almacenamiento, en las acciones coreanas predominan los fondos apalancados y la toma de ganancias a corto plazo, mientras que en las acciones estadounidenses se reflejan mejor las señales de demanda real transmitidas por los resultados financieros. Si los datos reales sobre los precios de almacenamiento en los próximos días confirman la valoración optimista de las acciones estadounidenses, esta divergencia probablemente no se mantendrá por mucho tiempo.
También vale la pena prestar atención a las presiones de Trump sobre las empresas petroleras, ya que en realidad busca equilibrar la baja de los precios del petróleo sin alienar a sus votantes. Si el Estrecho de Ormuz realmente puede reabrirse mañana, como él dice, será la primera prueba para medir hasta dónde puede llegar esta ola de optimismo.