Las tasas hipotecarias en EE. UU. entraron en agosto cerca de sus niveles más altos en un año, prolongando la presión sobre la asequibilidad para los compradores de vivienda. La última encuesta semanal de Freddie Mac colocó la tasa promedio de hipoteca fija a 30 años en 6,66%, frente al 6,58% de la semana anterior, mientras que la tasa fija a 15 años aumentó hasta el 6,04% desde el 5,96%.
Los precios diarios de los prestamistas finalizaron aún más altos el viernes. El índice de Mortgage News Daily mostró la tasa fija promedio a 30 años en 6,83%, solo 2 puntos básicos por debajo de su máximo de 52 semanas. Las ofertas de los prestamistas del lunes no estaban disponibles en las primeras operaciones, por lo que la cifra del viernes sigue siendo la lectura nacional diaria más reciente.
Las tasas hipotecarias aumentan en todos los tipos de préstamos principales
El último aumento no se limitó a las hipotecas convencionales de 30 años. Las tasas también se acercaron a los máximos anuales en préstamos jumbo, plazos fijos más cortos y productos respaldados por el gobierno.
Tasas hipotecarias en EE. UU. por tipo de préstamo. Fuente: Mortgage News Daily
Mortgage News Daily informó un promedio de 6,32% para una hipoteca fija de 15 años el 31 de julio. La tasa jumbo de 30 años alcanzó el 6,91%, mientras que las tasas FHA y VA se situaron en 6,34% y 6,36%, respectivamente. La hipoteca de tasa ajustable 7/6 SOFR promedió el 6,37%. Estas cifras provienen de las hojas de tasas diarias de los prestamistas y difieren de la encuesta semanal basada en solicitudes de Freddie Mac.
Esa distinción explica por qué los prestatarios pueden ver titulares que citan tanto el 6,66% como el 6,83%. Ninguna de estas cifras es una oferta garantizada. Las ofertas individuales dependen de los puntajes de crédito, los pagos iniciales, el monto del préstamo, los puntos, el tipo de propiedad y la ubicación.
El gráfico a largo plazo muestra que las tasas permanecen históricamente elevadas
Las tasas hipotecarias de hoy permanecen significativamente por debajo de los niveles extremos registrados a principios de la década de 1980, pero son considerablemente más altas que los costos de préstamo inusualmente bajos disponibles durante el período de la pandemia.
Historial de las tasas hipotecarias a 30 años en EE. UU. Fuente: Freddie Mac a través de la Reserva Federal de San Luis FRED
La gráfica a largo plazo de FRED muestra que la tasa hipotecaria a 30 años alcanzó su punto máximo por encima del 18% a principios de los años 80 antes de disminuir durante varias décadas. Las tasas cayeron por debajo del 3% alrededor de 2021, luego aumentaron rápidamente debido a la inflación y una política monetaria más estricta que empujaron los rendimientos de los bonos a niveles más altos.
Ese fuerte cambio importa más a los compradores actuales que las comparaciones con los años 80. Muchos propietarios aún mantienen préstamos emitidos a tasas mucho más bajas, lo que los desalienta a vender y reemplazar esas hipotecas con nueva deuda cerca del 7%.
Una tendencia cercana al 7% pone en foco el mercado del Tesoro
El gráfico de plazo más corto muestra que la tasa a 30 años aumentó desde aproximadamente el 6,1% en febrero hacia el rango superior del 6% a finales de julio.
Las tasas hipotecarias en EE. UU. se acercan al 7%. Fuente: Otavio “Tavi” Costa (@TaviCosta) en X
Costa argumentó que la presión en el mercado del Tesoro podría desencadenar eventualmente el apoyo gubernamental. Esto sigue siendo un comentario de mercado, no un plan de política confirmado.
Para los prestatarios de hipotecas, el desarrollo inmediato es más alentador. El rendimiento del Tesoro a 10 años bajó aproximadamente 5 puntos básicos hasta el 4,69% en las operaciones iniciales del lunes, ya que los precios del petróleo cayeron y la diplomacia en el Medio Oriente redujo los temores inflacionarios. Dado que la fijación de tasas hipotecarias suele seguir los movimientos de los rendimientos del Tesoro y los títulos respaldados por hipotecas, los avances sostenidos en el mercado de bonos podrían generar tasas ligeramente más bajas para los prestamistas más tarde el lunes.
La Reserva Federal mantuvo su tasa de referencia estable la semana pasada, pero la inflación persistente y las diferencias entre los responsables de la política mantuvieron elevada la incertidumbre. Las tasas hipotecarias no se mueven directamente con la tasa de fondos federales; las expectativas de inflación, la oferta de bonos del Tesoro y los rendimientos de los bonos a largo plazo suelen ser más importantes.
Por ahora, las tasas hipotecarias hoy permanecen cerca del 7%. Una disminución duradera probablemente requerirá rendimientos más bajos de los bonos del Tesoro y evidencia más clara de que las presiones inflacionarias están disminuyendo.