Los legisladores de EE. UU. instan al Departamento de Trabajo a retirar la norma sobre cripto en 401(k)

Tres demócratas seniores han instado al Departamento de Trabajo de EE.UU. a retirar una regla propuesta que podría permitir a los empleadores ofrecer criptomonedas y otras inversiones alternativas dentro de planes 401(k), un mercado que representa aproximadamente $10,1 billones en activos de jubilación. En una carta enviada el martes, los senadores Bernie Sanders y Elizabeth Warren y el representante Bobby Scott pidieron al secretario interino de Trabajo, Keith Sonderling, que revocara la guía preliminar que permitiría que inversiones alternativas como capital privado, crédito privado, activos digitales y similares estuvieran disponibles para ahorradores de jubilación. Los tres legisladores —miembros principales del Comité Bancario del Senado, del Comité HELP del Senado y del Comité de Educación y Fuerza Laboral de la Cámara, respectivamente— advirtieron que este cambio podría exponer a los trabajadores comunes a activos “muy volátiles” y un mayor riesgo de fraude. “Esta falta de suficientes salvaguardias es probable que dañe a los inversionistas”, afirma la carta, argumentando que muchos productos de criptoactualmente carecen de las protecciones para inversionistas aplicables a valores públicos tradicionales y siguen siendo vulnerables ante un entorno regulatorio en evolución. Lo que propuso el Departamento de Trabajo: - En marzo, el Departamento de Trabajo presentó un marco que permite a los patrocinadores de planes ofrecer inversiones alternativas —desde fondos privados hasta bitcoin y otros activos digitales— solo si los fiduciarios pueden demostrar el cumplimiento de los estándares de prudencia de ERISA en materia de diversificación, liquidez, valoración, tarifas y comprensión por parte de los participantes. - El departamento ha señalado que la guía preliminar no tiene como objetivo crear acceso ilimitado a cripto o mercados privados, sino reemplazar las prohibiciones generales con evaluaciones fiduciarias caso por caso. Los planes no estarían obligados a incluir estas inversiones; los empleadores que opten por ofrecerlas deberán documentar una debida diligencia detallada. Por qué los demócratas se oponen: - Warren y otros han alertado repetidamente sobre la volatilidad de las criptomonedas y la dificultad para valorar muchos activos digitales —puntos respaldados por investigaciones de la Oficina de Responsabilidad Gubernamental de EE.UU. citadas por Warren a principios de este año. - El trío también cuestionó si el origen y la temporalidad de la propuesta podrían generar conflictos de intereses. Su carta señala vínculos entre miembros de la familia Trump y empresas cripto como World Liberty Financial, y afirma que el presidente Trump “está plagado de conflictos de intereses en este ámbito”. Contexto político y próximos pasos: - La guía preliminar del Departamento de Trabajo siguió a una orden ejecutiva del presidente Trump del 30 de abril, que instruyó a las agencias federales a ampliar el acceso a inversiones alternativas, incluidas las criptomonedas, en cuentas de jubilación. La orden también pidió a la SEC que explorara formas para que los inversionistas de 401(k) obtengan exposición a activos alternativos. - Funcionarios de la administración han caracterizado esta medida como una expansión de las opciones para los ahorradores de jubilación; en ese momento, la secretaria de Trabajo Lori Chavez-DeRemer dijo que tales decisiones deberían dejarse a los estadounidenses en lugar de ser impuestas por el gobierno federal. - La carta de los legisladores demócratas se suma al creciente escrutinio sobre la política cripto a nivel federal, coincidiendo con las negociaciones legislativas sobre la Ley CLARITY —un proyecto de ley sobre la estructura del mercado de activos digitales que se espera sea sometido al Senado pronto. Los demócratas han señalado que se opondrán a cualquier legislación cripto que no aborde los temas éticos y los conflictos relacionados con funcionarios públicos. Implicaciones para la industria cripto: Si el Departamento de Trabajo retira la guía, se mantendría el statu quo de acceso limitado a cripto dentro de los planes 401(k) y se conservaría una alta barrera para la exposición de planes de jubilación a activos digitales. Si la propuesta se mantiene, los fiduciarios de los planes enfrentarán nuevas responsabilidades de diligencia y documentación, y podrían abrir un nuevo canal importante para la exposición minorista a cripto: un desarrollo que probablemente intensificará los debates sobre protecciones para inversionistas, estándares de valoración y posibles conflictos de intereses. La solicitud de retirada sitúa al Departamento de Trabajo directamente en el centro de ese debate, mientras legisladores, reguladores y partes interesadas de la industria evalúan si las cuentas de jubilación deberían ampliarse hacia inversiones alternativas y activos digitales.