Mensaje de BlockBeats, 5 de septiembre: los datos de empleo de EE. UU. para agosto superaron las expectativas, lo que provocó que el mercado volviera a apostar por una posible subida de tasas por parte de la Reserva Federal, pero los activos de riesgo de Wall Street no mostraron una恐慌 clara.
Los datos muestran que el mercado laboral se ha vuelto más resistente, lo que ha llevado a los operadores a aumentar las expectativas de un aumento de tasas en la reunión de la Reserva Federal del 16 de septiembre; los bonos del Tesoro de EE.UU. sufrieron ventas masivas, el dólar se fortaleció y el índice S&P 500 cayó el viernes, pero aún registró una ganancia semanal.
A diferencia de los aumentos previos de tasas, que solían provocar salidas de capital, esta corrección en el mercado de bonos aún no se ha extendido a otros activos de riesgo. Los spreads de crédito permanecen en niveles bajos, y la presión sobre los bonos corporativos y los mercados de índices bursátiles es limitada. J.P. Morgan indica que la liquidez de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha empeorado notablemente, pero los ETF de bonos corporativos y los mercados de futuros de índices bursátiles aún no muestran tensiones similares. La resistencia del mercado proviene principalmente del crecimiento económico y los beneficios corporativos, especialmente porque la inversión en inteligencia artificial sigue impulsando a las empresas tecnológicas a mantener gastos de capital elevados.
Los analistas señalan que el mercado actualmente se centra más en si los rendimientos experimentarán un rápido aumento, más que en los datos de empleo individuales. La atención del mercado se desplazará posteriormente hacia los datos de inflación y si la Reserva Federal reconsiderará su trayectoria de aumentos de tasas debido a la presión inflacionaria. Si los rendimientos continúan aumentando rápidamente, podrían obligar a los inversores a reducir su exposición al riesgo.