- Las solicitudes de desempleo en EE.UU. disminuyen, reforzando la solidez del mercado laboral mientras la perspectiva de la política de la Fed permanece incierta.
- Los sólidos datos de empleo y la inflación persistente mantienen a la Fed cautelosa, reduciendo las posibilidades de recortes de tasas a corto plazo.
- Los rendimientos crecientes y las condiciones laborales firmes ajustan la perspectiva financiera, presionando los activos de riesgo como bitcoin.
Las solicitudes iniciales de desempleo en EE.UU. disminuyeron la semana pasada, lo que indica una estabilidad continua en el mercado laboral a pesar de las tensiones geopolíticas. El Departamento de Trabajo informó 189.000 nuevas solicitudes para la semana que finalizó el 25 de abril. Las solicitudes continuas disminuyeron en 23.000 hasta 1,785 millones, lo que sugiere despidos limitados.
Los datos separados de la Conference Board mostraron que menos estadounidenses consideraron que los empleos eran difíciles de conseguir en abril, mientras que las percepciones sobre la disponibilidad de empleo permanecieron en gran medida sin cambios. Los economistas dicen que los datos son coherentes con una tasa de desempleo que se mantuvo estable durante el mes.
Las presiones inflacionarias complican la perspectiva de la Fed
La Oficina de Análisis Económico informó que el índice de precios PCE aumentó un 3,5% interanual y un 0,7% mensual en marzo. El PCE subyacente aumentó un 3,2% anual y un 0,3% mensual, en línea con las previsiones. Ambas medidas alcanzaron sus niveles más altos desde finales de 2023 y se mantuvieron por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal.
Los precios del petróleo han aumentado amid tensiones en el Medio Oriente, con el crudo Brent operando por encima de los $109 por barril. Los mayores costos energéticos han elevado los precios de commodities como fertilizantes y petroquímicos. Los economistas dicen que estos desarrollos podrían intensificar las presiones inflacionarias a corto plazo.
Las señales de la Fed y las reacciones del mercado se intensifican
La Reserva Federal mantuvo las tasas de interés sin cambios tras una decisión dividida de 8-4, reflejando la incertidumbre continua en el banco central. El presidente, Jerome Powell, destacó que las decisiones serían impulsadas por los datos, lo que implica que los formuladores de políticas siguen siendo cautelosos debido a las preocupaciones sobre la inflación.
Los mercados ajustaron sus expectativas debido a esta decisión y a los nuevos datos. Los operadores de Polymarket sugieren ahora que hay una probabilidad del 57% de que no se realicen recortes de tasas este año. Además, las expectativas de recortes de tasas en 2026 han disminuido drásticamente.
Como resultado, los mercados financieros reaccionaron en todas las clases de activos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, con el rendimiento a 30 años alcanzando el 5%. Bitcoin también descendió, acercándose a los $76,000 mientras las expectativas más estrictas de política monetaria presionaban a los activos de riesgo.
El comentarista de mercado Holger Zschaeptiz reaccionó al aumento de los rendimientos, diciendo: “¡Ay!”. La respuesta refleja con precisión los sentimientos de muchos expertos en criptomonedas que consideran que los rendimientos crecientes son una barrera para el desempeño del bitcoin, la criptomoneda más grande por capitalización de mercado.
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