Mensaje de BlockBeats, 25 de julio: esta semana, el mercado global se centró en cuatro ejes principales: la escalada del conflicto entre Estados Unidos e Irán, el aumento progresivo de aranceles estadounidenses, el colapso del tipo de cambio del yen y las preocupaciones sobre el gasto de capital en IA en las acciones tecnológicas, entrelazando el ánimo de cobertura y la perturbación política:
El precio internacional del petróleo se convirtió en la principal tendencia de negociación de la semana, ya que las fuerzas armadas de EE.UU. continúan atacando a Irán y los Huthis amenazan el tráfico marítimo en el Mar Rojo; el petróleo Brent superó por primera vez en dos meses los 100 dólares por barril, y ambos crudos cerrarán su tercera semana consecutiva en alza. El dólar estadounidense se elevó a 163.98 contra el yen, alcanzando un máximo no visto desde noviembre de 1986. En los mercados accionarios estadounidenses, el Dow Jones cayó por tercer semana consecutiva, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq registraron su segunda caída semanal seguida; Tesla descendió un 14,5% el jueves, acumulando una caída cercana al 18% en la semana, su mayor caída semanal desde 2022, y las siete grandes tecnológicas perdieron casi 800 mil millones de dólares en capitalización de mercado en un solo día.
El conflicto entre EE. UU. e Irán entra en una nueva fase, con ambas estrecheces en peligro. Las fuerzas armadas de EE. UU. han completado ya el decimotercer día consecutivo de ataques contra objetivos militares iraníes y han desplegado bombarderos B-1 para reforzar su capacidad de ataque. Por su parte, la Guardia Revolucionaria Iraniá afirma haber atacado instalaciones militares estadounidenses en Kuwait, Baréin y Jordania, así como la isla de Larak. El tránsito por el Estrecho de Ormuz sigue interrumpido, mientras que los hutíes anunciaron simultáneamente un bloqueo marítimo contra Arabia Saudita y el ataque a dos petroleras saudíes, extendiendo el riesgo de conflicto al Mar Rojo. Las gestiones diplomáticas entre EE. UU. e Irán continúan, pero Irán ha rechazado la propuesta de una tregua de 10 días, y EE. UU. considera que Irán carece de buena fe en las negociaciones.
Las tarifas estadounidenses se intensificaron en una semana, afectando a cerca de 60 economías. El gobierno de Trump actuó consecutivamente esta semana: impuso aranceles del 50% sobre aproximadamente 20 mil millones de dólares en productos canadienses (vigentes el 19 de agosto); ajustó la política de aranceles sobre la importación de aluminio, estableciendo incentivos de inversión a cambio de tarifas preferenciales; anunció que los medicamentos genéricos importados mantendrán tarifa cero durante dos años, tras lo cual, a partir de 2028, se impondrán aranceles progresivos del 100% al 200%; impuso aranceles del 25% sobre la mayoría de los productos brasileños; y, bajo el argumento de que los socios comerciales no prohíben suficientemente los productos fabricados con trabajo forzado, inició aranceles bajo la Sección 301 contra 60 economías, reemplazando la tarifa global temporal que expiró ese día, y cubriendo el 99,4% de las importaciones estadounidenses.
El yen se ha desplomado por debajo del nivel de 163, alcanzando su mínimo más bajo desde 1986. El Ministerio de Finanzas de Japón y la Oficina del Gabinete han emitido múltiples señales esta semana de que están listos para intervenir, pero hasta el viernes no hay indicios de operaciones reales en el mercado. El informe semestral de tipo de cambio del Departamento del Tesoro de EE. UU. determinó que el yen está significativamente subvaluado, y Japón sigue siendo incluido en la lista de monedas bajo vigilancia de políticas cambiarias, pero no ha sido clasificado como país manipulador de divisas.
Las preocupaciones sobre el gasto de capital en IA golpearon fuertemente a las acciones tecnológicas. Aunque Alphabet reportó un crecimiento del 24% en los ingresos del segundo trimestre y un aumento del 82% en su negocio en la nube, sus acciones cayeron fuertemente tras los resultados debido a la revisión al alza de sus previsiones de gasto de capital para 2026 a un rango de 195.000 a 205.000 millones de dólares, así como a la conversión de su efectivo libre a negativo (-5.900 millones de dólares).
Los ingresos de Tesla aumentaron un 26% interanual hasta alcanzar 28.236 mil millones de dólares, pero la utilidad operativa cayó un 57%, con una margen de beneficio del 1,4%, sumado a un aumento del 142% interanual en los gastos de capital, lo que provocó que las acciones se desplomaran aproximadamente un 14% el jueves, convirtiéndose en la empresa con la mayor caída entre las siete grandes. Durante el mismo período, OpenAI, AMD, SpaceX y otras continúan intensificando la competencia por invertir en capacidad de cómputo y chips.