El CEO de TSMC, C.C. Wei, informó a los accionistas el 4 de junio que la oferta global de chips seguirá rezagada respecto a la demanda impulsada por IA durante años. Los ingresos del primer trimestre de 2026 de TSMC alcanzaron NT$1,13 billones, aproximadamente $35.7 mil millones, lo que representa un aumento del 35% interanual impulsado casi en su totalidad por el apetito por silicio capaz de IA. La empresa proyecta un crecimiento de ingresos superior al 30% para todo el año 2026 en términos de USD.
Los números detrás de la escasez
La capacidad de nodos avanzados, los chips sub-7 nm y sub-5 nm que impulsan todo, desde las últimas GPU de Nvidia hasta aceleradores de IA personalizados, ha estado bajo severas restricciones desde 2024. Se espera que la demanda en los nodos líderes supere la capacidad en un 25-30% en 2026, y no se proyecta que la situación se alivie hasta al menos 2027.
TSMC está gastando agresivamente para cerrar la brecha. Se proyecta que el gasto en capital se sitúe entre $52 mil millones y $56 mil millones en períodos recientes, con una inversión total de $165 mil millones destinada a su instalación en Arizona.
A pesar de este desequilibrio entre oferta y demanda, Wei informó a los accionistas que la empresa no recurriría a los aumentos de precios agresivos vistos en el sector de chips de memoria, manteniendo a clientes importantes como Nvidia, Broadcom y AMD de buscar alternativas.
Qué significa la escasez de chips de IA para el cripto
La disponibilidad de GPU afecta directamente la economía de la minería, especialmente para redes que aún dependen de proof-of-work o cálculos intensivos en GPU. Cuando Nvidia no puede obtener suficientes chips de TSMC, menos GPUs llegan al mercado, y las que sí lo hacen cuestan más.
Tras la reunión de accionistas, las acciones de TSMC bajaron aproximadamente un 1% en la negociación de Taipei, un pequeño descenso para una acción que ha aumentado cuatro veces en tres años.
Qué deben estar observando los inversores
La inversión de 165 mil millones de dólares en Arizona representa un seguro geopolítico que podría reconfigurar la dinámica del suministro de chips a largo plazo. La capacidad de fabricación en Estados Unidos reduciría la dependencia de la producción en Taiwán, un factor de riesgo que ha preocupado a los mercados a medida que las tensiones en el Estrecho de Taiwán se han convertido en un tema de discusión habitual.