Conocimientos clave:
- Trump dice que las tasas caerán drásticamente después de que elija un nuevo presidente de la Fed.
- El precio del Bitcoin se negocia cerca de los 88.000 dólares mientras el oro sube impulsado por la debilidad del dólar.
- Arthur Hayes vincula el avance de Bitcoin a la acción de la Fed ante la crisis de bonos de Japón
El precio del Bitcoin muestra signos de vacilación después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera el martes que se producirían recortes significativos de las tasas de interés tras su nombramiento de un nuevo presidente de la Reserva Federal. Los comentarios de Trump llegaron justo antes de una reunión muy vigilada del Comité de Mercado Abierto Federal (FOMC), generando especulaciones sobre un cambio en la política, mientras que el oro subió y el dólar se debilitó. El Bitcoin experimentó un breve repunte y luego retrocedió mientras los traders evaluaban señales macroeconómicas adicionales.
Trump Señala Recortes de Tasas Después del Reemplazo del Presidente de la Fed
Durante un discurso en Iowa el 27 de enero, el presidente Trump dijo que pronto anunciaría su candidato para reemplazar al presidente del Banco de la Reserva Federal, Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026. Trump dijo que un nuevo presidente de la Fed "excelente" significaría recortes drásticos de tasas: "Verán que las tasas bajan mucho", les dijo a sus seguidores.
Esto sigue a meses de críticas hacia Powell, con Trump afirmando que el ritmo actual de reducción ha sido demasiado lento. La tasa de fondos federales está en un rango del 3,5 % al 3,75 %, después de una serie de recortes a lo largo de finales de 2025. Trump ha sostenido durante mucho tiempo que se necesitan tasas más bajas para impulsar el préstamo, la vivienda y el crecimiento económico más amplio.
A pesar de la optimismo de Trump, los traders no esperan ningún cambio de política en la reunión actual del FOMC. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 97% de que la Reserva Federal mantenga las tasas sin cambios este mes. Sin embargo, las probabilidades de una reducción a mediados de 2026 han aumentado, con muchos inversores esperando señales de la guía hacia el futuro de la Fed.
Los candidatos a la presidencia de la Reserva Federal aparecen mientras los mercados observan
Se informa que Trump ha reducido su lista de posibles candidatos para la presidencia de la Fed a cuatro: el Director de Inversión Principal de BlackRock, Rick Rieder, el ex gobernador de la Fed Kevin Warsh, el asesor económico Kevin Hassett y el actual gobernador de la Fed Chris Waller.
Rieder actualmente lidera en los mercados de predicción, con probabilidades del 48% según datos de Polymarket. Ha hecho públicamente sugerido que la Fed podría reducir las tasas en 100 puntos base en 2026, un movimiento que se alinea con el mensaje de Trump. Warsh sigue con un 25 % de probabilidades.
El momento del anuncio no está claro, pero los inversores esperan que podría coincidir con, o seguir, la reunión del FOMC de enero. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, dijo recientemente que el anuncio podría producirse tan pronto como la próxima semana.
Mientras tanto, Powell ha defendido la independencia de la Reserva Federal frente a la creciente presión política. Los comentarios públicos de Trump han reabierto los debates sobre la autonomía del banco central durante un año electoral.
El precio del Bitcoin se retira mientras el oro alcanza un máximo nuevo
Tras los comentarios de Trump, el dólar estadounidense continuó cayendo, alcanzando un mínimo de cuatro años. El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) ha bajado a 95,6, el nivel más bajo desde enero de 2022. Trump afirmó que no está "preocupado" por el debilitamiento del dólar y sugirió que esto podría ayudar a las exportaciones estadounidenses.
El precio de Bitcoin reaccionó inicialmente de manera positiva ante la perspectiva de recortes más profundos de las tasas, disparándose brevemente por encima de los 89.000 dólares. En el momento de escribir esto, BTC comercios en torno a los 90.000 dólares. En contraste, el oro subió a un máximo histórico de 5.200 dólares la onza mientras los traders se volvían hacia activos más seguros ante la incertidumbre sobre las políticas.
Los mercados de criptomonedas aún son cautelosos. Aunque las tasas más bajas tienden a apoyar activos de riesgo, incluido el Bitcoin, los traders esperan una confirmación clara de la dirección de la política.
Arthur Hayes vincula el despegue del Bitcoin a la liquidez de Japón
Arthur Hayes, cofundador de BitMEX, ha sugerido que podría haber un gatillo de liquidez en el precio de Bitcoin, y ese gatillo no vendría directamente de Estados Unidos, sino de Japón. En una reciente publicación en su blog, Hayes describió un escenario en el que los rendimientos crecientes de los bonos japoneses y una moneda yen en debilitamiento harían que los inversores japoneses vendan bonos del Tesoro estadounidense.
Para intentar equilibrar la situación, Hayes cree que la Reserva Federal podría intervenir a través de una vía llamada "intervención indirecta", en la cual crea reservas en dólares, las intercambia por yenes a través de bancos importantes como JPMorgan, y compra bonos del gobierno japonés (JGBs) con los yenes. Un movimiento así aumentaría el balance de la Reserva Federal en su categoría de "Activos denominados en moneda extranjera".
Hayes cree que históricamente el Bitcoin se recupera cuando los bancos centrales aumentan la liquidez. Sin embargo, también enfatizó que aún no ha aumentado su exposición a las criptomonedas, sino que está esperando confirmación a través del informe del balance del H.4.1 de la Fed.
El post ¿Romperá el precio de Bitcoin después de que Trump señale al presidente de la Fed, recortes de tasas? apareció por primera vez en El Periódico del Mercado.