Autor original: Zhao Ying
Fuente original: 华尔街见闻
El acuerdo de alto el fuego entre EE.UU. e Irán está evolucionando con precisión según un guion ampliamente verificado.
La institución independiente de investigación macroeconómica estadounidense The Kobeissi Letter indicó recientemente que, con el anuncio de Trump sobre un acuerdo de tregua de dos semanas entre Estados Unidos, Irán e Israel, el noveno paso de su "guion de conflicto" ha llegado oficialmente: el acuerdo y la construcción del marco narrativo, llegando aproximadamente 10 días más tarde de lo que la institución había previsto anteriormente.
The Kobeissi Letter indica que, según el manual de operaciones de Trump, cada gran confrontación dentro del marco de Trump termina con una narrativa de "presión extrema a cambio de concesiones".
Esta evolución no puede ignorarse en cuanto a su potencial impacto en el mercado. The Kobeissi Letter señala que el décimo paso —es decir, la revalorización violenta del mercado tras el anuncio oficial del protocolo— ocurrirá en las próximas semanas. En ese momento, los inversores que han mantenido posiciones defensivas durante mucho tiempo enfrentarán presión para cerrar sus posiciones rápidamente, lo que podría provocar un repunte brusco en los mercados accionarios, mientras que el precio del petróleo podría caer rápidamente ante la confirmación de la reapertura de las rutas de transporte marítimo.
Cese al fuego y suspensión de aranceles: la misma lógica
Según CCTV News, según información local de Irán a las 8 de la mañana, el primer ministro paquistaní Shehbaz Sharif ha invitado a las delegaciones de Irán y Estados Unidos a realizar negociaciones en la capital paquistaní, Islamabad. Shehbaz Sharif también indicó que el cese al fuego entre Irán y Estados Unidos entrará en vigor a las 3:30 de la mañana del 8 de mayo, hora de Irán (8:00 del 8 de mayo, hora de Beijing). Trump afirmó que esta ventana de cese al fuego se utilizará para "finalizar y facilitar" la firma de un acuerdo de paz duradero entre las partes.
The Kobeissi Letter compara esta tregua de dos semanas entre EE. UU. e Irán con la "suspensión de aranceles de 90 días" anunciada por Trump en abril de 2025, considerando que ambos son altamente similares en naturaleza.
El 9 de abril de 2025, en medio de una fuerte volatilidad en el mercado de bonos, Trump anunció la suspensión por 90 días de los aranceles adicionales sobre la mayoría de sus socios comerciales. En las semanas siguientes, el acuerdo comercial entre EE. UU. y China se materializó, y el mercado no volvió a probar los niveles mínimos anteriores. The Kobeissi Letter señala que este anuncio de cesación al fuego coincide casi exactamente un año después con la suspensión de aranceles mencionada anteriormente.
La institución considera que este patrón no es casual. Desde su toma de posesión en enero de 2025, Trump ha seguido una lógica de negociación altamente consistente en temas como la guerra arancelaria, Venezuela, Groenlandia e Irán: presión verbal, presión extrema para obtener concesiones, y finalizar con un "acuerdo".
Paso 9: Construcción de la narrativa del protocolo
Según la carta de The Kobeissi, el paso nueve del "guion de conflicto" se centra en el acuerdo de protocolo y la construcción del marco narrativo.
La institución señala que cada gran confrontación dentro del marco de Trump termina finalmente con la narrativa de "presión extrema a cambio de concesiones". Ya sea en acuerdos comerciales con China, la Unión Europea o la India, en negociaciones empresariales en sectores como Intel o tierras raras, o en los múltiples conflictos que Trump logró finalizar en 2025, este patrón se ha verificado.
Sobre la cuestión de Irán, The Kobeissi Letter considera que, si el gobierno iraní no cae, el acuerdo final podría incluir un acuerdo de cesación del fuego vinculado al problema nuclear, un marco de seguridad regional con mecanismos de implementación adjuntos, o un plan de ajuste de sanciones condicionado a criterios de cumplimiento. La institución enfatiza que "la importancia de la estructura específica es mucho menor que la del momento y el marco narrativo."
Paso 10: Espere la revalorización forzada
The Kobeissi Letter advierte a los inversores que la revalorización del mercado tras el anuncio del protocolo suele ser repentina y no gradual.
La razón es que los participantes actuales del mercado se encuentran en posiciones defensivas: exposición energética elevada, riesgo accionario comprimido y volatilidad mantenida en niveles altos debido a la incertidumbre implícita. Una vez que la incertidumbre desaparezca repentinamente, estas posiciones se liquidarán rápidamente, generando un impacto de mercado concentrado.
La institución cita casos históricos de abril, agosto, octubre de 2025 y enero de 2026, señalando que tras cada suspensión arancelaria o anuncio de un marco de acuerdo, el mercado de valores experimentó fuertes saltos, mientras que el precio del petróleo cayó rápidamente ante la consolidación de la expectativa de reapertura de rutas de transporte marítimo. The Kobeissi Letter concluye: "El reconocimiento de patrones tiene un valor de rentabilidad extremadamente alto en este mercado."