ChainCatcher informa que el inversionista de riesgo Tomasz Tunguz publicó que la narrativa de la infraestructura de IA es como una carrera de relevos lenta, donde los cuellos de botella se transmiten secuencialmente desde las GPU hasta la memoria, la CPU y el almacenamiento; cada etapa congela la cadena de suministro de la siguiente durante años y fija costos base más altos. A principios de 2023, el impacto en las GPU hizo que el alquiler de las H100 superara los 9 dólares por hora y redujo la entrega de servidores en un 22%; posteriormente, los fabricantes redirigieron la capacidad hacia las HBM, lo que provocó un aumento del 80% en los precios de los SSD empresariales en un solo trimestre y un aumento superior al 60% en el DRAM. A finales de 2025, las cargas de trabajo de agentes empujarán la proporción CPU-GPU hacia aproximadamente 1:1, elevando el precio promedio de las CPU de servidor un 27% interanual; en 2026, toda la capacidad anual de HDD cercanos se agotará. Los costos de construcción de centros de datos aumentaron hasta aproximadamente 20.000 millones de dólares por gigavatio, y los pedidos de equipos de larga duración como transformadores y turbinas ya están programados hasta 2029-2031. Tunguz denomina a esto el efecto látigo en el hardware: los retrasos de fabricación de varios años amplifican los impactos de la demanda aguas abajo, y cuando la presión se alivia en un cuello de botella, se transmite con retraso a la siguiente etapa; las líneas de producción de transformadores, fábricas de obleas NAND y turbinas programadas para entrega en 2027-2028 podrían enfrentar riesgos de sobreproducción.
Tomasz Tunguz: La infraestructura de IA enfrenta el "efecto latigazo" mientras los cuellos de botella impulsan los costos
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Resumen
Tomasz Tunguz advierte que la infraestructura de IA enfrenta un "efecto latigazo", con cuellos de botella en GPU, memoria, CPU y almacenamiento que aumentan los costos. El índice de miedo y codicia para hardware de IA está cerca de sus máximos históricos. En el Q1 de 2023, los precios de las GPU H100 superaron los $9/hora, y los envíos de servidores cayeron un 22%. El cambio hacia HBM elevó los precios de los SSD un 80% en un trimestre. La DRAM aumentó más del 60%. Se espera que las proporciones CPU-GPU alcancen 1:1 a finales de 2025, con precios de CPU de servidor hasta un 27% más altos año tras año. La capacidad de HDD nearline está completamente reservada hasta 2026. Los costos de los centros de datos ahora alcanzan $2 mil millones por gigavatio. Los pedidos de transformadores y turbinas están programados hasta 2029–2031. Las altcoins a vigilar podrían beneficiarse de cambios en la demanda impulsados por IA. Los riesgos de sobrecapacidad en NAND y turbinas podrían surgir entre 2027–2028 si persisten los cuellos de botella.
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