La adopción de activos del mundo real (RWAs) en las finanzas descentralizadas (DeFi) se está acelerando, con depósitos vinculados a activos tokenizados en plataformas de préstamos DeFi e intercambios descentralizados que más que se triplicaron en el último año.
Según un informe de CoinShares y Token Terminal, los depósitos de RWA aumentaron de $2.3 mil millones a $7.4 mil millones, incluso cuando los depósitos totales de DeFi disminuyeron alrededor del 15% durante el mismo período.
El crecimiento destaca un cambio en el interés de los inversores hacia representaciones basadas en cadena de bloques de activos tradicionales que pueden generar rendimientos y servir como garantía dentro de sistemas financieros descentralizados.
Los activos tokenizados impulsan el crecimiento en los mercados DeFi
El informe mostró que los volúmenes de trading de spot para activos tokenizados en exchanges descentralizados aumentaron un 220% año tras año, mientras que la actividad de trading para activos cripto-nativos tradicionales en plataformas DEX disminuyó aproximadamente un 70%.
Gran parte de la demanda ha sido impulsada por productos como fondos del Tesoro tokenizados, fondos de inversión de múltiples estrategias y crédito privado, ya que los inversores buscan activos que combinen oportunidades de rendimiento tradicionales con accesibilidad basada en cadena de bloques.
Taran Dhillon, director de activos digitales en la firma de inversión enfocada en RWA Kula, dijo que el éxito de la tokenización ya no debería medirse solo por el valor de los activos traídos a la cadena.
En cambio, el desarrollo clave es el creciente uso de activos tokenizados como instrumentos financieros funcionales. Su expansión a pesar de una desaceleración más amplia en DeFi sugiere que la adopción está impulsada cada vez más por utilidad real en lugar de especulación de mercado.
Ethereum permanece como la cadena de bloques líder en la adopción de RWA
Ethereum continúa dominando el sector de activos tokenizados, alojando casi el 70% de la garantía RWA utilizada en préstamos DeFi.
Mientras tanto, otras redes de cadena de bloques han ganado popularidad en áreas específicas. Solana ha ampliado su papel en el trading de spot de activos tokenizados, mientras que Hyperliquid se ha convertido en una plataforma destacada para los mercados de futuros perpetuos tokenizados.
Esta distribución destaca la creciente especialización entre las cadenas de bloques, con diferentes ecosistemas compitiendo por roles en varios segmentos de la economía RWA.
Los activos tokenizados aún representan una pequeña parte de los mercados globales
A pesar del rápido crecimiento, los activos tokenizados siguen siendo una parte relativamente pequeña del sistema financiero global.
El informe señaló que hasta ahora solo se ha tokenizado alrededor de $2.2 mil millones de los más de $100 trillones del mercado global de acciones, un nivel de desarrollo comparable a la fase inicial de crecimiento de las stablecoins en 2019.
Según RWA.xyz, el valor total de los activos del mundo real en cadena ha alcanzado aproximadamente $37,89 mil millones, excluyendo stablecoins.
Los activos del tesoro lideran el mercado de RWA tokenizados
La deuda del Tesoro de EE. UU. sigue siendo la categoría más grande dentro del sector de RWA tokenizadas, representando más de $16,1 mil millones en activos tokenizados.
Otras categorías principales incluyen:
Materias primas: $4.6 mil millones.
Estrategias de inversión activas: $3.6 mil millones.
Acciones: $2.5 mil millones.
La dominancia de los activos generadores de rendimiento muestra que los inversores están utilizando principalmente la tokenización para acceder a productos financieros tradicionales a través de la infraestructura de cadena de bloques.
¿Qué significa el crecimiento de RWA para el futuro de las finanzas?
El auge de los RWAs señala que la adopción de la cadena de bloques está avanzando más allá de los mercados de cripto especulativos hacia aplicaciones financieras prácticas. El crecimiento más fuerte proviene de activos que aportan valor económico real, como bonos del gobierno y crédito privado, en lugar de productos puramente nativos digitales.
A medida que las instituciones continúan explorando la tokenización, la competencia podría pasar de simplemente llevar activos a la cadena de bloques a construir la infraestructura que permita el intercambio, el préstamo y la liquidación de estos activos a escala global. El dominio de Ethereum en el colateral RWA también sugiere que las redes de cadena de bloques establecidas con seguridad y liquidez sólidas podrían desempeñar un papel central en la configuración de la próxima fase de las finanzas digitales.