Este evento se centra en "Nuevas tendencias en activos en cadena: RWA, IA y estrategias de rentabilidad para instituciones", reuniendo a más de diez expertos de la industria de gestión de activos global, infraestructura de blockchain, emisores de RWA e instituciones de inversión, quienes participaron en múltiples sesiones de alta calidad y mesas redondas sobre temas de vanguardia como activos tokenizados, estrategias de cofres en cadena, paradigmas de inversión impulsados por IA y asignación macroeconómica institucional.
Autor y fuente del artículo: Theoriq
El evento industrial organizado conjuntamente por Theoriq y ME Group, “Onchain Allocators: RWA Vaults, AI and Institutional Yield”, concluyó con éxito el 22 de abril en Hong Kong. Este evento se centró en “Nuevas tendencias en activos onchain: RWA, IA y estrategias de rendimiento institucional”, reuniendo a más de una decena de expertos de la industria de gestión de activos global, infraestructura blockchain, emisores de RWA e instituciones de inversión, quienes participaron en múltiples sesiones de alto nivel y mesas redondas sobre temas de vanguardia como activos tokenizados, estrategias de bóvedas onchain, paradigmas de inversión impulsados por IA y asignación institucional macro.
Nueva paradigmática integración de estrategias y IA
Al inicio del evento, Pei Chen, Chief Operating Officer de Theoriq, ofreció el discurso de apertura titulado “Asignación eficiente de activos tokenizados: estrategias de tesorería más allá de ETH y stablecoins”. Señaló que el crecimiento exponencial de los activos en cadena está dando lugar a un nuevo rol: el estratega de activos. A diferencia de 2019, cuando el DeFi apenas comenzaba, el ecosistema multicanal actual, los modelos de tasas de interés complejos y los protocolos en constante evolución hacen que sea difícil para los estrategas humanos monitorear en tiempo real todos los riesgos. La IA se está convirtiendo en un colaborador esencial para los estrategas, desempeñando un papel clave en la descubrimiento de estrategias, el análisis de datos y la gestión de riesgos en tiempo real.
Pei Chen también presentó sistemáticamente los dos productos de tesorería de Theoriq:
- Ethereum Vault: En el primer trimestre, se logró una rentabilidad anualizada del 3,5 % mediante estrategias como el arbitraje de diferencial de tasas de préstamos, el rendimiento por plazo de los tokens de capital (PT) y el arbitraje de diferencial de stablecoins entre plataformas, con un máximo drawdown de solo el 2,21 %.
- Gold Vault (XAUT): Generate additional returns denominated in gold for institutions and high-net-worth individuals by leveraging on-chain gold as collateral, combined with cross-platform stablecoin yield enhancement, PT term returns, and efficient capital cycling—annualized returns exceeding 3.5%.
Ella enfatizó finalmente que el oro, como activo tradicional de refugio, adquirió por primera vez la capacidad de generar intereses al migrar a la cadena, un innovador estructural que las finanzas off-chain no pueden lograr.
Configuración institucional, prácticas de cumplimiento y impulsado por IA
Durante el evento, varios invitados ofrecieron ponencias sobre temas como la asignación institucional, prácticas de cumplimiento y el impulso de la IA. Selina Su, Vicepresidenta de Amber Premium, compartió perspectivas macroeconómicas y estratégicas institucionales para la nueva era de los activos digitales. Ella señaló que en cada ciclo alcista y bajista, la retracción del Bitcoin se está reduciendo, lo que indica que el mercado avanza hacia la madurez; instituciones tradicionales como el fondo de donaciones de Harvard ya han incluido el Bitcoin en su asignación de activos a largo plazo. La correlación móvil a largo plazo entre el Bitcoin y los activos tradicionales es de aproximadamente 0.36, lo que demuestra un valor significativo de diversificación. Sobre la base de estas tendencias, Amber ofrece a sus clientes institucionales un servicio bancario privado integral de activos digitales, que abarca desde operaciones OTC, gestión patrimonial y productos estructurados hasta tarjetas Visa, ayudando a las instituciones a gestionar eficazmente su flujo de efectivo en mercados volátiles y a implementar estrategias como acumular Bitcoin con descuento.
Peter Wang, socio de HashKey Tokenisation, abordó las prácticas y la innovación del mercado de activos del mundo real para aclarar la diferencia esencial entre “la información en la cadena” y “el activo en la cadena”. Explicó que el valor de mercado actual de los activos verdaderamente tokenizados asciende a aproximadamente 29.100 millones de dólares, de los cuales los tokens de deuda estadounidense representan alrededor del 46 % (principalmente utilizados en stablecoins generadores de intereses), seguidos por productos básicos (con el oro como principal), y créditos privados (como bienes raíces) en tercer lugar. También revisó sistemáticamente las vías de cumplimiento y los desafíos regulatorios en jurisdicciones como Hong Kong, BVI y Estados Unidos, y advirtió a la industria: “La tokenización no es una solución mágica para la liquidez; si el activo subyacente no es líquido, no se volverá líquido simplemente por estar en la cadena.”
Iris Sun, Director de Inversiones de Pando Finance, abordó cómo las posiciones en cadena impulsadas por IA están construyendo un nuevo ecosistema de inversión en activos virtuales. Compartió que Pando actualmente está desarrollando una infraestructura regulatoria de gestión patrimonial configurables por AI Agent, incluyendo fondos tokenizados (reducción de barreras de entrada, negociación 24/7 y transparencia de rendimiento en cadena), operaciones de cuentas dedicadas para AI Agent y ecosistema API, así como estrategias de asignación que integran ETFs activos de EE.UU. con ETP de activos virtuales. Ella considera que, en el futuro, cada inversor tendrá un experto personalizado en gestión de riqueza basado en IA, y que la custodia regulatoria y las licencias serán la base de la soberanía financiera de los AI Agent.
Tokenized precious metals and new paradigm of AI Agent
En dos mesas redondas, los temas se centraron respectivamente en “Metales Preciosos Tokenizados” y “Nuevo Paradigma de DeFi Impulsado por Agentes de IA”. La primera mesa redonda fue moderada por Vito Luo, presidente de ME Group, y contó con la participación de Pei Chen, directora de operaciones de Theoriq; Cynic, analista de CGV; Monica Yuan, responsable de asociaciones de LTP; y Frank Fu, gerente senior de inversiones de IOSG. Los panelistas consideraron que el valor de mercado actual del oro tokenizado representa solo una fracción mínima del valor total del oro, lo que implica un enorme potencial de crecimiento; su mayor innovación radica en transformar el oro de un “activo sin rendimiento” en un “activo generador de ingresos y colateral en DeFi”. El tamaño actual del mercado de préstamos de oro en cadena ya se acerca a los 100 millones de dólares, proporcionando una base de liquidez para estrategias de tesorería. Al mismo tiempo, los desafíos aún se centran en la auditoría de la autenticidad del activo subyacente, los canales de rescate y el costo de confianza de los emisores.
La segunda mesa redonda, moderada por Vito Luo, contó con la participación de Pei Chen, Chief Operating Officer de Theoriq; James Zhao, socio de Sunday Venture Studio、Dr. Cam Ying, cofundador y CEO de Zeuspace, y Daryl Xu, CEO de OOKC Labs. Durante la discusión, varios invitados consideraron que los agentes de IA actuales aún carecen de la capacidad de “asumir responsabilidad por sus propias acciones”, y que la ausencia de un sistema de crédito y activos nativos constituye el mayor cuello de botella. En términos de gestión de riesgos, la práctica más realista en la etapa actual es la segmentación de permisos, la autorización parcial y la firma final humana. James Zhao propuso un modelo de valoración en tres niveles desde la perspectiva de inversión: ¿cuánto capital puede controlar el agente?, ¿cuántos otros agentes puede movilizar para trabajar en conjunto?, ¿y su funcionamiento es sostenible? En cuanto a los desafíos regulatorios, los invitados sugirieron que las instituciones autorizadas anticipen la transparencia de sus registros de toma de decisiones y definan claramente los límites de responsabilidad entre humanos e IA para responder a las preocupaciones de la comisión de valores sobre las decisiones “cajas negras”.
Conclusión
El evento concluyó con un cálido intercambio libre. El equipo de Theoriq indicó que la gestión estratégica de activos en cadena sigue siendo un vasto océano azul, y que los equipos capaces de comprender simultáneamente la “capa de activos” y la “capa de estrategia” tendrán la oportunidad de redefinir los estándares de la industria en la gestión de activos digitales. Los asistentes coincidieron en que RWA aporta “autenticidad” a los activos subyacentes, mientras que la IA otorga “inteligencia” a la ejecución de estrategias; su profunda integración está abriendo el próximo decenio de la gestión de activos en cadena.