Tether informa beneficios de 10.000 millones de dólares en 2025, alcanza un récord de 122.000 millones de dólares en tenencias de bonos del Tesoro de EE. UU.

Tether, el emisor de USDt, la stablecoin más grande del mundo, informó que las ganancias netas de 2025 disminuyeron en comparación con el año anterior, mientras que sus tenencias en bonos del Tesoro de EE. UU. alcanzaron un nuevo máximo. En un informe final del año preparado por la firma de contabilidad BDO, la empresa indicó que obtuvo apenas más de 10.000 millones de dólares en ganancias netas para 2025, una caída del 23% aproximadamente desde los 13.000 millones de dólares registrados en 2024. Al mismo tiempo, la exposición directa al Tesoro de EE. UU. aumentó a más de 122.000 millones de dólares, una cifra que Tether describió como el nivel más alto jamás alcanzado y que refleja una tendencia continua hacia activos altamente líquidos y de bajo riesgo. Durante el mismo período, la empresa emitió aproximadamente 50.000 millones de dólares en USDt, lo que subraya la demanda persistente de un instrumento de liquidez denominated en dólares más allá de los canales bancarios tradicionales. La combinación de reservas crecientes y la emisión expandida de stablecoins resalta cómo la hoja de balance de Tether continúa evolucionando junto con un ecosistema cripto en crecimiento y dependiente de la liquidez.

• Las utilidades netas de 2025 superaron los 10 000 millones de dólares, pero disminuyeron aproximadamente un 23 % en comparación con los 13 000 millones de dólares de 2024.
• Las tenencias directas del Tesoro de EE. UU. superaron los 122.000 millones de dólares, el nivel más alto jamás registrado según la auditoría.
• La emisión de USDt alcanzó aproximadamente 50.000 millones de dólares durante el período de 12 meses, reflejando una demanda sostenida a nivel mundial de liquidez en dólares.
• Las reservas de oro siguen siendo un pilar central del mix de reservas, con 130 toneladas métricas de oro físico respaldando la reserva total y las tenencias especificadas para XAUt, el stablecoin respaldado por oro de Tether.
• El USDt se encuentra entre los activos criptográficos más grandes por capitalización de mercado, con una cifra aproximada cercana a los 185.5 mil millones de dólares, convirtiéndolo en una fuente crítica de liquidez para los mercados on-chain.

Tickers mencionados: $BTC, $ETH, $USDT, $XAUT

Contexto del mercado: Los números refuerzan el papel central que las stablecoins desempeñan al proporcionar liquidez y colateral para las exchanges y traders, incluso cuando los vientos regulatorios y macroeconómicos adversos moldean el entorno más amplio de las criptomonedas. La divulgación de una exposición significativa al Tesoro junto con las tenencias de oro ilustra cómo el emisor equilibra la liquidez con una gestión conservadora del riesgo en una clase de activos caracterizada por entradas rápidas y activos bajo gestión desproporcionadamente grandes.

El resumen financiero del informe importa para una amplia sección del ecosistema de criptomonedas. Monedas estables como USDt están profundamente entrelazadas con el comercio diario, el préstamo y la provisión de liquidez en plataformas centralizadas y descentralizadas. Con USDt representando una porción sustancial de liquidez en cadena, cada movimiento en su composición de reservas o en su ritmo de emisión puede ripple a través de la profundidad del mercado, la disponibilidad de colateral y los costos de financiación entre mercados. Los resultados de 2025 muestran que, a pesar de una imagen más suave de beneficios, la hoja de balance de Tether permaneció altamente líquida y bien diversificada, una combinación que ha sostenido durante mucho tiempo la confianza del mercado en el USDt como un proxy del dólar para actividades de entrada y salida.

Desde una perspectiva de gestión de riesgos, el crecimiento en la tenencia de títulos del Tesoro estadounidense hasta un nivel récord subraya una postura cautelosa hacia la preservación del capital en un entorno donde las tasas de interés, las fases de liquidez y las expectativas regulatorias continúan cambiando. La inclusión de una exposición relacionada con el oro—a través de XAUT—en un marco de reservas también subraya un motivo de cobertura, ofreciendo un activo tangible en un portafolio dominado por pasivos digitales. Los inversores, prestamistas y traders observarán cómo evolucionan estas asignaciones, especialmente a medida que la claridad regulatoria en torno a las stablecoins se estreche o se amplíe en jurisdicciones clave.

Para los usuarios y desarrolladores, el ciclo de retroalimentación permanece claro: la liquidez y el riesgo predecible de liquidación son esenciales para la eficiencia en la ejecución, y la estabilidad de USDt sigue sosteniendo una parte considerable de la actividad cotidiana de la economía criptográfica. La atención del mercado sigue centrada en cómo las revelaciones sobre reservas coinciden con el comportamiento del precio de la stablecoin, los mecanismos de redención y la adecuación patrimonial a largo plazo. A medida que el entorno criptográfico madura, el grado en que USDt pueda mantener su escala sin comprometer su resiliencia influirá en cómo los nuevos proyectos diseñen sus propias stablecoins o obtengan préstamos frente a los fondos de liquidez de USDt.

• La evaluación continua de BDO y cualquier divulgación posterior bajo ISAE 3000R para 2025, incluyendo notas sobre los fondos de reserva y el riesgo de redención.
• Actualizaciones sobre los flujos de emisión y redención de USDt en 2026, particularmente en regiones con fintech en expansión o con infraestructura bancaria tradicional limitada.
• ¿Cuales son los cambios en el perfil de las reservas de oro o adquisiciones adicionales de oro vinculadas al respaldo en XAUT, y cómo se gestiona la rescatabilidad en la práctica?
• Desarrollos regulatorios que afectan a las stablecoins y a la divulgación de reservas en los principales mercados, con posibles implicaciones para la provisión de liquidez y la profundidad del mercado.

• Comunicado de prensa de Tether: Tether genera 10.000 millones de dólares en beneficios en 2025, 6.300 millones en reservas excedentes y un récord de 141.000 millones en exposición en títulos del Tesoro de EE. UU. Enlace: https://tether.io/noticias/tether-delivers-10b-profits-in-2025-6-3b-in-excess-reserves-and-record-141-billion-exposure-in-u-s-treasury-holdings/
• BDO ISAE 3000R opinión y cifra financiera para 2025: https://assets.ctfassets.net/vyse88cgwfbl/20d2BoOAd28ZfkiQPYPjGN/4ed12f5939e1e06ee5aceccad4effbe4/ISAE_3000R_-_Opinion_Tether_International_Financial_Figure_31-12-2025.pdf
• Tether Gold (XAUt) y contexto de precios de XAUT: https://tether.io/news/tether-gold-accounts-for-more-than-half-the-entire-gold-backed-stablecoin-market-as-xaut-surpasses-4-billion-in-value/ y https://cointelegraph.com/tether-precio-del-oro-indice
• Referencia de respaldo en oro y reservas físicas: https://assets.ctfassets.net/vyse88cgwfbl/6GbUTVK4tTYAytefu5daIi/6cac18eb4b526c9c52640a3d2bed9642/ISAE_3000R_-_Opinion_Tether_International_Financial_Figure_31-10-2025.pdf
• Datos del mercado contexto: CoinMarketCap referencia para la posición en el mercado de USDt (como se cita en la fuente): https://coinmarketcap.com/

Los resultados de 2025 reflejan un mercado de criptomonedas donde las herramientas de liquidez y las estrategias de reservas siguen siendo centrales para la estabilidad del ecosistema. La narrativa de Tether destaca una demanda más amplia y global de liquidez indexada al dólar que opera más allá de los sistemas bancarios convencionales, un tema respaldado por los comentarios de Ardoino sobre el USDt sirviendo a regiones con sistemas financieros lentos o fragmentados. La cercanía del volumen de mercado reportado a los cientos de miles de millones subraya el papel arraigado del USDt en actividades on-chain, incluso cuando la volatilidad y la vigilancia regulatoria continúan moldeando la percepción de inversores y usuarios.

Los números apuntan a una estrategia dual: mantener una reserva robusta y líquida (incluyendo títulos del Tesoro de EE. UU.) mientras se ofrece liquidez a gran escala con stablecoins. Los próximos pasos probablemente se centrarán en cómo evolucionan las divulgaciones sobre las reservas, cómo se someten a prueba los mecanismos de redención, y cómo la claridad regulatoria podría influir en la emisión y en las opciones de colateral en diferentes jurisdicciones. Los interesados buscarán actualizaciones sobre el equilibrio entre las tenencias de títulos del Tesoro, el respaldo en oro y los patrones de emisión de USDt a medida que avanza el año.

Para los traders y las bolsas de valores, la resiliencia y el perfil de liquidez del USDt siguen siendo un pilar fundamental de los pares de trading y las posiciones de colateral. Los informes continuos sobre una alta exposición al Tesoro y el respaldo tangible en oro proporcionan un marco para la evaluación de riesgos, especialmente en entornos donde las stablecoins se utilizan para el cobro, la provisión de liquidez y el préstamo colateralizado. La conclusión más amplia es que, incluso cuando las ganancias disminuyen, la combinación de activos y la postura de liquidez parecen estar calibradas para mantener operaciones estables en un entorno cripto que evoluciona rápidamente.

Más allá de las divulgaciones actuales, los observadores deberían monitorear cómo evoluciona la estrategia de reservas, si surgen nuevas directrices regulatorias en torno a los emisores de stablecoins, y cómo se desarrollan las trayectorias de emisión de USDt a medida que cambian las condiciones macroeconómicas y regulatorias. Estas señales influirán en la liquidez del mercado, los costos de financiamiento y la estabilidad de la actividad de negociación en las principales plataformas de criptomonedas.

Tether, el emisor de USDt (CRYPTO: USDT), informó que las utilidades netas de 2025 superaron los 10.000 millones de dólares, pero disminuyeron aproximadamente un 23% en comparación con los 13.000 millones de dólares de 2024, según un informe de fin de año preparado por la firma de contabilidad BDO. El informe también muestra una expansión sustancial en los activos líquidos de la empresa, con las tenencias directas de títulos del Tesoro de EE. UU. aumentando a más de 122.000 millones de dólares—el nivel más alto en la historia de la compañía—lo que indica un giro deliberado hacia activos líquidos y de bajo riesgo en una época de mayor sensibilidad del mercado a la adecuación de las reservas. Durante el período de 12 meses, Tether emitió alrededor de 50.000 millones de dólares en USDt, una señal de que la demanda global por liquidez denominada en dólares sigue siendo sólida, incluso cuando los canales bancarios tradicionales se vuelven menos accesibles en algunas regiones.

Al discutir el modelo de estabilidad, el liderazgo de Tether destacó dinámicas de demanda que van más allá de los canales financieros establecidos. Paolo Ardoino, director ejecutivo de la empresa, señaló que las stablecoins han crecido como una solución práctica en regiones donde los sistemas financieros tradicionales son lentos, fragmentados o inaccesibles. Describió al USDt como "que se ha convertido en la red social monetaria más ampliamente adoptada en la historia de la humanidad", subrayando cómo el ecosistema depende cada vez más de la liquidez en dólares como herramienta transfronteriza para el comercio, las remesas y los flujos de financiación (CRYPTO: USDT).

Desde una perspectiva de estructura de mercado, la prominencia del USDt entre los activos criptográficos sigue siendo clara. El activo se utiliza ampliamente como punto de anclaje de liquidez y como referencia de colateral para el comercio, el préstamo y el pago en cadena. A nivel de capitalización de mercado, el USDt se sitúa detrás de Bitcoin (CRIPTO: BTC) y Éter (CRIPTO: ETH) entre los activos más grandes del sector, alcanzando una escala que la posiciona como una fuente clave de liquidez para los intercambios y los traders. Los índices de precios subyacentes que siguen los movimientos y estabilidad de USDt son estrechamente observados por los participantes del mercado que dependen de ellos para obtener liquidez rápida en cadena, y como colateral en protocolos DeFi (índice de precios de USDt).

Del lado de las reservas, el informe muestra una mezcla continua de activos diseñados para equilibrar la liquidez con la gestión de riesgos. Además de las tenencias del Tesoro, Tether ha revelado una exposición sustancial al oro como parte de su estrategia de respaldo para XAUt (CRYPTO: XAUT). Específicamente, 520.089 onzas troy de oro están destinadas para XAUT, aproximadamente 16,2 toneladas métricas, mientras que una reserva más amplia totaliza alrededor de 130 toneladas métricas de oro físico, valoradas en unos 22.000 millones de dólares a los precios actuales. Los activos de oro se mantienen por separado de las obligaciones digitales y se reservan, según se informa, para respaldar la redención de tokens XAUT, asegurando la entrega física si es necesario. Este enfoque de múltiples activos tiene como objetivo proporcionar un colchón para escenarios de estrés de liquidez y ofrecer una alternativa para la conservación del valor junto con las reservas en efectivo (índice de precios de XAUT).

La implicación más amplia es que las stablecoins, y especialmente el USDt, siguen estando profundamente integradas en la infraestructura de liquidez de las criptomonedas. Con una presencia en el mercado que sigue creciendo, el USDt es un instrumento clave para los traders que buscan entrar y salir de posiciones sin perder la exposición al valor en dólares. La composición del balance, que incluye una posición importante en títulos del Tesoro estadounidense y un respaldo explícito en oro para el XAUT, refleja un enfoque conservador y respaldado por activos que busca equilibrar rendimiento, liquidez y seguridad en un entorno de mercado en rápida evolución. Los informes también coinciden con las discusiones en curso sobre transparencia y gestión de riesgos dentro del sector de las stablecoins, que sigue bajo la mirada atenta de los responsables de políticas y los observadores del mercado (datos de CoinMarketCap).

Mientras que los resultados de 2025 marcan un paso atrás respecto al pico de rentabilidad del año posterior a la pandemia, el énfasis en liquidez y profundidad de reservas señala un enfoque operativo que los participantes interpretan como continuidad de la confiabilidad de las stablecoins. La combinación de un alto nivel de exposición al Tesoro, un respaldo sustancial en oro y un ritmo constante de emisión de USDt sugiere una estrategia orientada a mantener el suministro de liquidez, al mismo tiempo que se preserva una postura sólida de gestión de riesgos. En términos prácticos, esto se traduce en un motor de liquidez estable y bien financiado que sustenta gran parte de la economía on-chain, con USDt actuando como un conducto crítico para los flujos de capital y el colateral en exchanges, mercados de préstamos y protocolos de finanzas descentralizadas (índice de precios XAUt).

Mirando hacia adelante, los observadores estarán atentos a cualquier cambio en las reservas o modificaciones en el ritmo de emisión del USDt a medida que evolucionen los desarrollos macroeconómicos y regulatorios. El auditorio del BDO y los documentos relacionados serán puntos de referencia clave para evaluar si el crecimiento de las reservas se alinea con las necesidades del mercado y si las garantías de redención siguen siendo sólidas en períodos de mayor volatilidad. A medida que las stablecoins sigan evolucionando, la solidez del marco de reservas del USDt probablemente influya en la confianza general en fuentes de liquidez en dólares a lo largo del ecosistema criptográfico (informe del BDO).

Este artículo fue originalmente publicado como Tether lidera récord de tenencias en tesorería, las ganancias disminuyen en Noticias de Última Hora sobre Criptomonedas – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.