Título original: Tether enfrenta su momento Euroclear
Autor original: Izabella Kaminska
Traducción: Peggy, BlockBeats
Nota del editor: La acción de Tether de congelar aproximadamente 182 millones de dólares en USDT en la cadena Tron ha sido vista por algunos analistas como su "momento Euroclear", es decir, cuando una infraestructura financiera originalmente considerada como un canal neutral comienza a cooperar con las autoridades para congelar activos, ya no es solo una moneda estable, sino que se convierte en parte de los límites del poder.
Este artículo aborda el tema desde el conflicto relacionado con los fondos en Venezuela, discutiendo cómo este evento podría impactar en la narrativa de USDT como "dólar alternativo" en los países del sur global y en regiones bajo sanciones, y cómo podría redefinir la percepción del riesgo asociado a las monedas estables.
Lo siguiente es el texto original:
La noticia más importante de la semana es que Tether congeló aproximadamente 182 millones de dólares en USDT en cinco direcciones de billetera en la cadena de bloques Tron en un solo día. Esto se considera una de sus acciones más grandes en un solo día hasta la fecha.
Las autoridades estadounidenses sospechan que estos activos podrían pertenecer al gobierno de Venezuela, y Tether, que ha sido durante mucho tiempo considerado un "refugio para flujos de fondos ilegales", está incautando (o congelando) activos soberanos bajo la solicitud del gobierno estadounidense.
Lo que podemos confirmar actualmente es que esta operación se realizó efectivamente bajo los procedimientos de cumplimiento normativo y aplicación de la ley. Aunque las autoridades no han confirmado oficialmente que los fondos que poseen estas direcciones sean "ingresos petroleros de Venezuela", analistas y observadores de la cadena los han relacionado ampliamente con esta interpretación.
Las discusiones en línea también muestran que parte de los fondos congelados podrían solaparse con direcciones de billetera utilizadas en actividades relacionadas con Venezuela. Dada la alta dependencia del país respecto al USDT, esta suposición no carece de fundamento.
Según informa el Wall Street Journal, el comercio petrolero de Venezuela ya está profundamente entrelazado con el stablecoin Tether. Según el informe, en un podcast del economista venezolano Asdrúbal Oliveros se menciona que los stablecoins han establecido un "canal directo" entre la economía venezolana y el mundo de las criptomonedas, y que esta conexión está principalmente impulsada por la industria petrolera.
En el podcast, Oliveros señaló que casi el 80 % de los ingresos petroleros del país se reciben en forma de monedas virtuales o monedas estables. Agregó que precisamente este gran flujo de activos digitales ha convertido a USDT en una palabra clave recurrente en el comercio y en las operaciones empresariales en Venezuela.
Sin embargo, Oliveros también destacó que al gobierno le resulta difícil convertir estas riquezas en criptomonedas en liquidez que pueda utilizarse en la economía real, ya que para convertirlas en moneda utilizable debe pasar por una serie de revisiones de cumplimiento normativo. Esto hace que grandes cantidades de fondos se «bloqueen» en la cadena. Como resultado, los ingresos del petróleo de Venezuela no regresan a la economía nacional, lo que afecta la tasa de cambio oficial y provoca su aumento.
Oliveros también sugirió que el gobierno de Venezuela no ha actuado de manera profesional en la gestión de sus riquezas en monedas criptográficas y monedas estables. Mencionó que debido a una dependencia excesiva de billeteras personales, falta de procesos internos de cumplimiento normativo y mecanismos de conciliación periódica, es posible que algunas frases mnemotécnicas/claves de billetera hayan sido mal manejadas o incluso perdidas debido a la confusión en la gestión.
¿Problemas de supervivencia?
Si se confirma definitivamente que los fondos congelados pertenecen en realidad a Venezuela, la pregunta que preocupa a todos es la siguiente: ¿cómo impactará esto en la reputación de Tether como "sistema monetario alternativo" en los países en desarrollo, especialmente en aquellas regiones con inestabilidad financiera o bajo sanciones internacionales?
El martes, durante el lanzamiento en la Bolsa de Valores de Londres del nuevo producto ETN de Bytetree, BOLD, que ofrece una exposición combinada a bitcoin y oro, figuras destacadas del círculo de inversión en criptomonedas y oro en Londres especularon que este evento podría tener un fuerte impacto en las monedas estables, e incluso sus efectos podrían ir más allá.
El inversor en bitcoin, defensor del mismo y comediante Dominic Frisby (también activo defensor de la privacidad digital) dijo a The Peg que no le sorprende que este incidente genere inquietud entre inversores soberanos internacionales sobre activos valorados en euros o dólares estadounidenses, provocando una fuga de capital hacia el ámbito de las criptomonedas, de forma similar a como ocurrió con la discusión sobre la "confiscación oficial de los activos rusos custodiados por Euroclear" en el pasado.
Aunque a menudo se describe a Tether como "desregulado, de alto riesgo e ilegal", en los últimos doce meses, esta empresa líder en monedas estables no ha ocultado su creciente cooperación con instituciones de aplicación de la ley a nivel mundial, incluso si sigue teniendo su sede en El Salvador, un país con regulaciones más flexibles y amigable con las criptomonedas.
El CEO de Tether, Paolo Ardoino, dijo en octubre a The Peg que Tether es la única empresa de moneda estable y criptomonedas que colabora regularmente con el Departamento de Justicia de Estados Unidos (DoJ), y que además ya ha incluido al FBI y al Servicio Secreto estadounidense en su sistema de cooperación.
«Hemos congelado conjuntamente con ellos los activos de Garantex (bolsa rusa)», afirmó al confirmar esta acción, añadiendo que Tether está ampliando su presencia en los mercados financieros de la cadena de suministro relacionados con materias primas.
Según informa el Wall Street Journal, la empresa de monedas estables Tether tiene una colaboración con TRM Labs, una empresa de vigilancia de blockchain, para ayudar a rastrear actividades ilegales en la cadena Tron relacionadas con el USDT. Ari Redbord, responsable global de políticas de TRM Labs, dijo a la publicación que el papel de las monedas estables en la sociedad venezolana es muy complejo: "ellas (las monedas estables) pueden ser una línea de vida para los civiles, pero también pueden convertirse en herramientas para eludir sanciones bajo presión".
Estas palabras destacan una realidad fundamental: USDT, como una línea de vida financiera, ya está profundamente integrada en la economía venezolana, ayudando a la población general a luchar contra la hiperinflación; sin embargo, al mismo tiempo, su tecnología también puede ser utilizada por actores ilegales para transferir fondos, lo que genera preocupaciones en cuanto a la conformidad con las sanciones.
Sin embargo, Tether ya ha demostrado que también está dispuesto a congelar USDT en redes como TRON cuando una dirección se etiqueta como involucrada en sanciones o asociaciones ilegales. En otras palabras, incluso si la moneda estable desempeña un papel clave como infraestructura financiera local, no posee inmunidad frente a la aplicación humana.
Más importante aún, este acontecimiento tuvo lugar después de un reciente "freno de emergencia" en la política de la UE en Bruselas. Tras años de declaraciones, planificación y preparación legal, la Unión Europea finalmente dudó en dar el paso definitivo de "congelar de forma explícita los activos rusos", debido a preocupaciones de que esto pudiera debilitar la atracción de los activos en euros para los inversores internacionales.
Por lo tanto, el mercado y los distintos países podrían estar recibiendo la señal de que quizás es más arriesgado poner dinero en monedas estables como Tether que en activos oficiales.
Aún queda por ver si esta realidad constituirá una "amenaza para la supervivencia" del modelo de negocio offshore de Tether en las próximas semanas o meses. Sin embargo, dentro de la comunidad de criptomonedas, se está extendiendo una idea muy fuerte: los inversores internacionales probablemente ya no verán las monedas estables de la misma manera que antes.
Al menos, este incidente demuestra que la influencia de la llamada "Doctrina Donroe" ya no se limita a la geopolítica y la competencia entre Estados, sino que está entrando en el corazón del mercado financiero global. Y desde cualquier perspectiva, Tether se encuentra justo en el centro de este ámbito de influencia.
Hasta ahora, excepto por una ligera fluctuación en el último mes, el respaldo de Tether ha permanecido estable. La verdadera señal de presión será un freno significativo en el flujo de fondos, o aún más peligroso: que comience a pasar de un flujo neto entrante a un flujo neto saliente.
La próxima prueba de reservas (attestation) de Tether se publicará probablemente a finales de enero o principios de febrero.
Tether (USDT) al dólar estadounidense (USD)
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