Michael Saylor publicó un mensaje vago, diciendo que está "trabajando en privado en algunos asuntos de Bitcoin". Anteriormente, Strategy reveló la compra de 22,1 millones de dólares en Bitcoin, financiada principalmente por la venta de acciones ordinarias.
- La publicación de Saylor sobre "gestión interna" no proporciona el monto de compra, la fecha de la transacción ni los detalles de financiamiento.
- La estrategia compró un total de 517 bitcoins, por un monto de 43,6 millones de dólares, durante las dos semanas cubiertas en los dos últimos informes.
- Approximately 98.6% of the funds for these Bitcoin purchases came from common stock sales, with the remainder paid in cash.
- El total de recompras de STRC durante el mismo período fue de $385.5 millones, aproximadamente 8.8 veces el gasto en bitcoin.
El 23 de octubre, Michael Saylor publicó en la plataforma X: "Just resolving a few Bitcoin matters behind closed doors."
Esta publicación va acompañada de un video de acción de 14 segundos con estilo "The Matrix", protagonizado por Saylor, pero no se revela el monto de la compra, la fecha de la transacción ni los detalles de financiamiento. La publicación se publicó antes del 26 de octubre (lunes), y las dos divulgaciones anteriores de la empresa ocurrieron los dos lunes anteriores. Ni el texto ni las capturas de pantalla adjuntas indican cuándo Strategy publicará la próxima actualización de su transacción.
El archivo 8-K presentado por la empresa el 19 de octubre muestra que, entre el 12 y el 18 de octubre, Strategy compró 267 bitcoins a un precio promedio de $82,900 por unidad, incluyendo comisiones y gastos. En ese momento, su tenencia era de 848,517 bitcoins, con un costo total de adquisición de $64.02 mil millones y un costo promedio de $75,446 por unidad.
Los mensajes anteriores de Saylor a veces aparecían antes del anuncio de compra de criptomonedas. El 11 de octubre, escribió: “There’s always room for more orange”, y al día siguiente Strategy reveló la compra de 250 bitcoins. Este último mensaje del viernes no especifica si está relacionado con otra adquisición.
La estrategia ha aumentado ligeramente las compras de Bitcoin en las últimas dos semanas.
La estrategia reveló en el anuncio del 12 de octubre que, entre el 5 y el 11 de octubre, la empresa gastó 21,5 millones de dólares para comprar 250 bitcoins, con un precio promedio de compra de 86.194 dólares por unidad. Las compras de la semana siguiente aumentaron en 17 monedas adicionales, con un gasto adicional de 600.000 dólares.
Según el cálculo de estas dos divulgaciones, la cantidad de Bitcoin comprada aumentó un 6,8% y el gasto en dólares aumentó aproximadamente un 2,8%. El precio promedio de compra entre los dos períodos informados disminuyó aproximadamente un 3,8%.
En total, durante estas dos semanas se compraron 517 bitcoins por un monto de 43,6 millones de dólares. Estos números reflejan las compras completadas hasta el 18 de octubre y no indican cuántos bitcoins compró Strategy durante la semana en que Saylor publicó su último mensaje.
Como informó previamente crypto.news, la compra anterior de 250 bitcoins de Strategy elevó su tenencia a 848,250 bitcoins. El costo promedio acumulado de compra de la empresa en ambas divulgaciones aumentó de $75,444 a $75,446, y ambos datos de la empresa incluyen comisiones y gastos.
Las acciones ordinarias constituyen la principal fuente de financiamiento para la última compra de bitcoin.
En el documento del 19 de octubre, Strategy indicó que los fondos de la última compra provienen de la venta de 140,872 acciones ordinarias de MSTR por un monto de 22 millones de dólares, así como de 100,000 dólares en efectivo en dólares existentes. No se registró la venta de acciones preferentes en el formulario ATM de esa semana.
La divulgación del 12 de octubre de la semana pasada mostró que las fuentes de fondos incluyeron 21 millones de dólares provenientes de la venta de acciones ordinarias y 500,000 dólares en efectivo. Strategy vendió 125,183 acciones ordinarias durante ese período.
En total, durante ambos períodos, la Estrategia vendió 266,055 acciones ordinarias, generando ingresos netos de 43 millones de dólares y utilizando 600,000 dólares en efectivo para comprar bitcoin. Por lo tanto, los ingresos obtenidos por la venta de acciones ordinarias cubrieron aproximadamente el 98.6% del gasto total en la compra de bitcoin.
Estas transacciones divulgadas semanalmente muestran que la estructura de financiación reciente de la empresa difiere de su uso histórico de valores preferentes. Un informe del 21 de octubre mencionó el estudio de Fidelity Digital Assets sobre canales de financiación con acciones preferentes, que incluye 135.979 BTC acumulados a través de este canal hasta el 5 de octubre.
Esta cifra de Fidelity se refiere a los canales de financiación estudiados en el informe, no a la posición total de Strategy. El informe indica que, entre marzo y mayo, la compra de más de 95,000 bitcoins se financió mediante emisiones de acciones preferentes, con un monto superior a 7 mil millones de dólares.
Fidelity advierte que las acciones preferentes centradas en Bitcoin no son equivalentes a fondos del mercado monetario. Su informe vincula el éxito de estos productos con el desempeño a largo plazo de Bitcoin y con la propia empresa emisora, y no considera los pagos de rendimientos como una garantía de retorno de inversión.
STRC buyback volume exceeds Bitcoin spending
Entre el 12 y el 18 de octubre, Strategy gastó 193,1 millones de dólares para recomprar STRC; previamente, entre el 5 y el 11 de octubre, gastó 192,4 millones de dólares. En total, durante dos semanas, se gastaron 385,5 millones de dólares, aproximadamente 8.8 veces el gasto de 43,6 millones de dólares en Bitcoin durante el mismo período.
En un comunicado del 19 de octubre, la empresa reiteró que su objetivo a largo plazo para el rango de negociación de STRC es de 99 a 100 dólares. La empresa ha anunciado políticas que establecen la recompra regular de acciones cuando el precio esté por debajo de 100 dólares, y la administración ha indicado que no emitirá nuevas acciones de STRC por debajo de este nivel.
STRC es una acción preferente perpetua Stretch de la serie A de tasa de interés flotante de Strategy. El gráfico de la empresa del 19 de octubre enumera una tasa de dividendo del 12%, pagos dos veces al mes y la disposición para votar sobre los dividendos diarios el 28 de octubre.
La junta ha ampliado la autorización para la recompra de valores preferentes de 2.000 millones de dólares a 3.000 millones de dólares, incluyendo las compras previas y los costos asociados. Strategy indicó que, al 18 de octubre, el saldo disponible bajo esta autorización era de 1.160 millones de dólares.
The buybacks and dividends are funded by different cash accounts.
El marco de capital de la estrategia distingue entre reservas en dólares y efectivo en dólares de uso general. Los primeros se utilizan para respaldar los dividendos de las acciones preferentes y los intereses de la deuda, mientras que los segundos se emplean para comprar bitcoins y gestionar el capital.
Entre el 12 y el 18 de octubre, la empresa utilizó 193,1 millones de dólares en efectivo para recomprar STRC y gastó 45,5 millones de dólares de sus reservas para pagar dividendos sobre acciones preferentes. Al final del período, los saldos reportados fueron de 447,3 millones de dólares en efectivo y 4.830 millones de dólares en reservas.
Hace una semana, la estrategia informó efectivo en dólares de 640,5 millones de dólares y reservas de 4,88 mil millones de dólares. Comparando estos datos divulgados redondeados, el efectivo disminuyó 193,2 millones de dólares y las reservas disminuyeron cerca de 50 millones de dólares.
El punto 7.01 del documento del 19 de octubre indica que el panel del sitio web Strategy es un canal de divulgación pública que cubre precios de valores, posiciones en Bitcoin, compras y métricas de desempeño de la empresa. El documento anima a los inversores a consultar la información publicada a través de este panel.