Principales conclusiones:
- La estrategia de Michael Saylor repcompró $176 millones en acciones de STRC la semana pasada.
- La empresa duplicó su Programa de Títulos de Crédito Digital de Repurchase para acciones STRC a $2 mil millones.
- David Lawrence dijo que las recompras de STRC fueron beneficiosas para los accionistas comunes, con el mNAV aumentando a 1.15x.
La estrategia recompró $176,3 millones en acciones preferentes de STRC la semana pasada sin realizar nuevas compras de bitcoin. La empresa también duplicó la autorización de su Programa de Recompra de Valores de Crédito Digital a $2 mil millones.
La presentación del 8 de septiembre dejó las tenencias de bitcoin de la estrategia sin cambios, en 845.050 BTC. La empresa destinó efectivo en USD a STRC, mientras que las acciones preferentes permanecieron por debajo de su valor nominal de $100.
La recompra de la estrategia STRC alcanza los $176,3 millones
En la última presentación SEC 8-K filing, MicroStrategy de Michael Saylor reveló que durante la semana pasada, la empresa no vendió ninguna acción MSTR a través de su programa de oferta en el mercado. Además, la empresa no realizó compras adicionales de bitcoin entre el 31 de agosto y el 7 de septiembre.
En cambio, la empresa continúa enfocándose en su programa de recompra de acciones STRC. La semana pasada, la empresa recompró 1.81 millones de acciones STRC por aproximadamente $176.3 millones a un precio promedio de $97.36, por debajo del valor nominal de $100.
Al mismo tiempo, Strategy también aumentó el tamaño autorizado de su Programa de Repurchase de Valores de Crédito Digital de $1 mil millones a $2 mil millones.
Al 7 de septiembre, la empresa poseía aproximadamente 845.050 BTC, adquiridos por unos $63.730 millones, con un costo promedio de aproximadamente $75.412 por bitcoin. Además, los saldos de la Reserva en USD y en Efectivo en USD de Strategy se situaban en aproximadamente $5.100 millones y $1.440 millones, respectivamente.
En su anuncio, Strategy señaló que el crédito en BTC de STRC se redujo a 53 pb, una disminución de 1 pb, con un ARR en BTC del 10%, una volatilidad en BTC del 40% y un precio de BTC de $79,809.
La estrategia es el mayor comprador de acciones de STRC
Durante el colapso del precio del bitcoin a $60,000 a finales de junio, la acción STRC cayó a niveles de $75. Hubo grandes preocupaciones sobre una crisis de liquidez, ya que las reservas en dólares estadounidenses de la empresa eran bajas y los inversores seguían preocupados por sus dividendos.
Desde entonces, la empresa ha estado diluyendo sus tenencias de MSTR y dirigiendo su capital hacia el mayor rescate nunca realizado de su seguridad preferida, STRC. Ahora, Strategy ha ampliado su recompra de STRC en otros $1 mil millones.
El analista Zaid said que la estrategia representó aproximadamente el 22% del volumen de trading de STRC la semana pasada. La administración ha utilizado efectivo en USD existente para financiar las recompras de STRC. Las recompras recientes han ayudado a STRC a recuperar parte del terreno perdido, y la acción ahora se negocia a $97.75.
El movimiento aumentó el apalancamiento neto de la Estrategia del 0% al 0.27%. El 8 de septiembre también marca el día 70 desde que $STRC ultimamente operó a su valor nominal de $100.
¿Cómo ayuda que STRC recupere su valor nominal de $100 al stock de MSTR?
Según el experto del mercado David Lawrence, la reciente compra de acciones de STRC por $176 millones aumentó las reservas en dólares de la empresa a $6.5 mil millones y se describió como beneficiosa para los accionistas comunes, con el mNAV aumentando a 1.15x.
La empresa también duplicó su Programa de Títulos de Crédito Digital de Repurchase de $1 mil millones a $2 mil millones, proporcionando capacidad adicional para recomprar STRC. Lawrence espera que el programa ampliado de recompra apoye el regreso de STRC a su valor nominal de $100. Señaló que también podría reiniciar potencialmente la rueda de asignación de capital de Strategy.
También espera que la empresa evite emitir acciones de MSTR a medida que la oferta se vuelve más ajustada, permitiendo que Strategy adquiera más bitcoin. El aumento resultante en la exposición al bitcoin podría respaldar precios más altos del BTC y, a su vez, impulsar el precio de las acciones de MSTR.
Este artículo tiene fines informativos únicamente y no debe considerarse como asesoría financiera o de inversión. Los mercados de bitcoin y de acciones siguen siendo volátiles. Los lectores deben realizar una investigación independiente antes de tomar decisiones de inversión.
La publicación La estrategia aumenta la recompra de crédito digital en $1 mil millones y compra $176 millones en acciones de STRC apareció primero en The Market Periodical.