Las stablecoins ganan terreno en África como herramienta de inclusión financiera, dice un exfuncionario de la ONU

En el Foro Económico Mundial en Davos, voces destacadas de política y finanzas africanas resaltaron un rápido cambio en la forma en que las personas transfieren valor a través de las fronteras. Vera Songwe, ex subsecretaria general de las Naciones Unidas y actual presidenta de la Facilidad de Líquida y Sostenibilidad, argumentó que las stablecoins se utilizan cada vez más para reducir los costos de los envíos de dinero y acelerar los tiempos de liquidación. En África, donde las transferencias tradicionales entre países pueden costar unos 6 dólares por cada 100 dólares enviados, las monedas digitales ofrecen una alternativa más barata y rápida, ampliando el acceso financiero tanto para individuos como para pequeñas empresas. Los comentarios de Songwe se presentaron durante un panel en Davos y subrayaron un impulso más amplio hacia la inclusión impulsada por la criptomoneda en el continente. Foro Económico Mundial Davos.

650 millones de personas no tienen acceso a una cuenta bancaria en África. Con un smartphone tienes acceso a stablecoins, por lo que puedes ahorrar en una moneda que no está expuesta a las fluctuaciones de la inflación y que no te hace pobre.

Songwe señaló que la inflación ha subido por encima del 20% en aproximadamente una docena y media de países africanos desde la pandemia de COVID-19, un contexto que hace atractivo contar con un valor almacenado en unidades más estables. En ese contexto, las stablecoins se presentan no solo como un mecanismo de pago, sino como una posible protección frente a la depreciación de la moneda local. El resultado práctico, argumentó ella, es que las stablecoins permiten a los hogares y a las pequeñas empresas preservar el valor y transferir fondos con una velocidad mucho mayor de lo que permiten los canales tradicionales.

Sus comentarios reflejaron una tendencia más amplia: las monedas digitales están pasando de la novedad al uso cotidiano en varios mercados donde la inflación y los controles de capital se han intensificado. Según su estimación, alrededor de 650 millones de adultos en África aún carecen de cuentas bancarias, pero un smartphone puede desbloquear el acceso a stablecoins, ofreciendo un cierto grado de resiliencia financiera incluso en lugares donde los servicios financieros formales siguen estando fuera del alcance. Las regiones que muestran la mayor actividad incluyen Egipto, Nigeria, Etiopía y Sudáfrica, donde la inflación volátil y las restricciones políticas han ayudado a que las stablecoins ganen impulso como medio de ahorro, pago a proveedores y transferencia de dinero dentro del país y a través de las fronteras. El enfoque parece estar en el uso práctico y de menor costo por parte de pequeñas y medianas empresas que dependen de ciclos de liquidación más rápidos para los pagos a proveedores y el comercio internacional.

Más allá de los remesas, la narrativa de criptomonedas del continente está siendo redefinida por la atención gubernamental y regulatoria. Un informe de Chainalysis de septiembre situó a África subsahariana entre las regiones de crecimiento más rápido del mundo en adopción de criptomonedas, reportando un valor en cadena superior a los 205.000 millones de dólares desde julio de 2024 hasta junio de 2025—un crecimiento interanual del 52% aproximadamente y el tercer lugar a nivel mundial en intensidad de adopción. A medida que la adopción se acelera, varios países han avanzado para formalizar o reajustar sus enfoques hacia la actividad de criptomonedas, equilibrando los beneficios potenciales con controles de riesgo.

En el frente de la política, Ghana actuó decididamente en diciembre para regular el sector, legalizando el comercio de criptomonedas al aprobar un proyecto de ley sobre proveedores de servicios de activos virtuales y creando un marco regulatorio formal para la industria. El gobernador del Banco de Ghana, Johnson Asiama, presentó la medida como una forma de permitir la actividad con criptomonedas mientras se dotaba a las autoridades de herramientas para gestionar los riesgos asociados. Nigeria siguió con pasos de gobernanza en enero para incluir la actividad con criptomonedas en la red fiscal, exigiendo a los proveedores de servicios de criptomonedas vincular transacciones a los números de identificación fiscal de los usuarios. La intención es anclar la regulación en informes basados en identidad, en lugar de depender únicamente del rastreo en cadena. En Sudáfrica, el banco central ha advertido que los activos digitales y las stablecoins representan riesgos emergentes para la estabilidad financiera a medida que la adopción local continúa aumentando.

El arco regulatorio en África ilustra un espectro en ampliación: desde la legalización formal y la integración fiscal hasta una supervisión prudente y consciente de los riesgos. El movimiento de Ghana representa un extremo de ese espectro, con el objetivo de establecer reglas claras para los intercambios y proveedores de servicios. Los requisitos de identificación y reporte fiscal de Nigeria representan otro enfoque, intentando incorporar los mercados de criptomonedas a los marcos fiscales existentes sin sofocar la innovación. La postura de Sudáfrica—reconociendo riesgos de estabilidad—señala una disposición a monitorear y estudiar el impacto de los activos digitales en los bancos y sistemas de pago a medida que crece el sector. Estos experimentos regulatorios coinciden con investigaciones en curso sobre cómo las stablecoins y otras herramientas de criptomonedas pueden influir en la inclusión financiera, el comercio transfronterizo y la estabilidad macroeconómica en el continente.

• Si el marco VASP de Ghana se complementa con orientación adicional sobre protección al consumidor y estándares de lucha contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
• La aplicación por Nigeria de transacciones vinculadas a identificadores fiscales y la forma en que los proveedores de servicios de criptomonedas implementan la verificación de identidad en diversos casos de uso.
• Las evaluaciones en curso de Sudáfrica sobre el impacto de las criptomonedas en la estabilidad financiera y el diseño potencial de regímenes de supervisión para stablecoins.
• Cualquier prueba piloto de pagos transfronterizos o cajas de arena regulatorias que prueben stablecoins para remesas y pagos de PYME en el mundo real.

• Los reguladores publican más orientación o enmiendas a las leyes existentes sobre criptomonedas en Ghana, Nigeria y Sudáfrica.
• Las colaboraciones público-privadas emergen para promover la inclusión financiera utilizando stablecoins o rieles de criptomonedas.
• Las métricas de adopción por parte de los bancos centrales y los reguladores del mercado comienzan a mostrar cuánto del valor en cadena está impulsado por remesas en comparación con flujos de inversión o comercio.

• Comentarios de Vera Songwe sobre el impacto de las stablecoins en los envíos de dinero y la inflación en el Foro Económico Mundial en Davos (enlace al video del panel).
• Informe de Chainalysis sobre la adopción de criptomonedas en África subsahariana y las métricas de valor en cadena del julio de 2024 al junio de 2025.
• Desarrollos en la ley y marco regulatorio de proveedores de servicios de activos virtuales de Ghana.
• Los cambios regulatorios de enero de Nigeria en criptomonedas vinculan la actividad a números de identificación fiscal.
• Posición del banco central de Sudáfrica sobre activos criptográficos y consideraciones de riesgos de estabilidad.
• Cobertura relacionada sobre las alianzas de Visa con stablecoins en Europa, el Medio Oriente y África (enlace en el artículo original).

El paisaje de remesas en África está experimentando un cambio significativo, ya que las stablecoins pasan de un uso minoritario a una herramienta financiera más amplia. Las observaciones de Songwe en Davos reflejan un continente en el que el costo de enviar dinero a través de las fronteras ha sido durante mucho tiempo un obstáculo para las familias y las pequeñas empresas. Si una transferencia de 100 dólares pudiera liquidarse en minutos en lugar de días, y con tarifas que pueden ser significativamente más bajas que las redes tradicionales, el caso de las monedas digitales como una utilidad cotidiana se fortalece. Los datos de Chainalysis refuerzan esta narrativa, mostrando una actividad sólida en la cadena a lo largo de toda la África subsahariana, incluso mientras los gobiernos deliberan sobre la mejor manera de regular, gravar y supervisar los nuevos rieles.

En mercados marcados por una alta inflación y controles de capital, las stablecoins han proporcionado una forma de retención de valor y liquidez para usuarios que de otro modo enfrentarían una disminución de su poder adquisitivo. El ejemplo de Ghana demuestra cómo un marco regulatorio puede diseñarse para desbloquear la innovación mientras se preserva la estabilidad financiera. El enfoque de Nigeria—vincular la actividad criptográfica al cumplimiento fiscal—refleja un intento pragmático de integrar activos digitales en la economía formal. La cautela de Sudáfrica señala que los reguladores están evaluando el riesgo sistémico a medida que el espacio de las criptomonedas se expande.

A medida que el continente continúa experimentando con remesas habilitadas para criptomonedas, los formuladores de políticas enfrentan la tarea de equilibrar la inclusión con la gestión de riesgos. El diálogo continuo entre inversores, reguladores y usuarios probablemente moldeará la trayectoria de adopción de criptomonedas en África durante los próximos años, con posibles implicaciones para la infraestructura de pagos, el cobro transfronterizo y el entorno macroeconómico más amplio.

Divulgación: La información anterior se basa en declaraciones, informes y acciones regulatorias públicamente disponibles. Los lectores deben verificar independientemente las afirmaciones clave.

Este artículo fue originalmente publicado como Las stablecoins emergen como los raíles financieros de África, dice un exfuncionario de la ONU en Noticias de Última Hora sobre Criptomonedas – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.