Las stablecoins pueden moverse globalmente, liquidarse las 24 horas del día, los 7 días de la semana y evitar muchos retrasos asociados con las transferencias bancarias. Entonces, ¿por qué una tarjeta financiada con USDC aún dice Visa o Mastercard?
Porque las stablecoins y las redes de tarjetas resuelven problemas diferentes.
Las stablecoins transfieren valor entre monederos. Visa y Mastercard proporcionan aceptación por comerciantes, autorización, controles de fraude, disputas y conexiones con bancos y procesadores de pagos en todo el mundo.
Por eso, las tarjetas de stablecoin se están desarrollando menos como sustitutas de las redes de tarjetas y más como una nueva capa de financiación y liquidación debajo de ellas.
Visa dijo que las tarjetas vinculadas a stablecoins procesaron aproximadamente $5.2 mil millones durante 2025, un aumento del 319% interanual. El gasto en tarjetas cripto también se ha acelerado, con volúmenes mensuales que alcanzaron aproximadamente $600 millones a medida que se expandía la adopción.
¿Qué sucede cuando tocas una tarjeta de stablecoin?
Supongamos que un usuario posee 100 USDC y gasta $20 en un restaurante.
La transacción puede funcionar así:
Monedero USDC → emisor de tarjeta → Visa/Mastercard → banco comerciante → comerciante
El proveedor de la tarjeta verifica el saldo del cliente, reserva o convierte las stablecoins necesarias y envía el pago a través de la red de tarjetas convencional.
El restaurante no necesita un monedero de criptomonedas ni integración con la cadena de bloques. Puede recibir pagos a través de la misma infraestructura que ya utiliza.
Visa explica que los programas de tarjetas de stablecoin pueden verificar los saldos de los monederos, reservar fondos y convertirlos cuando sea necesario, manteniendo la experiencia del comerciante en gran medida inalterada a través de su infraestructura de tarjeta de stablecoin.
Esa capacidad de ocultar la complejidad de la cadena de bloques es una de las principales razones por las que las redes de tarjetas aún son importantes.
Las stablecoins solucionan el asentamiento, no la aceptación por comerciantes
Enviar USDC directamente entre monederos puede ser más rápido que los pagos tradicionales. Pero los pagos directos solo funcionan si ambas partes están preparadas para realizar transacciones en la cadena.
Los pagos minoristas requieren mucho más que mover dinero.
Las redes de tarjetas gestionan el enrutamiento de transacciones, la identificación del comerciante, la conversión de moneda, los reembolsos, la monitorización de fraudes y las devoluciones. Reemplazar ese sistema requeriría que los comerciantes de todo el mundo adoptaran una infraestructura de pago completamente nueva.
Las tarjetas de stablecoin evitan ese problema.
La interfaz de usuario permanece familiar: toca una tarjeta en cualquier lugar donde se acepte la red.
Los cambios en el backend: las stablecoins pueden financiar la compra y cada vez más liquidar obligaciones entre instituciones financieras.
Por ejemplo, Rain ha utilizado USDC para respaldar la liquidación en siete días para programas de tarjetas Visa, mostrando cómo los onchain cards pueden combinar liquidez de cadena de bloques con aceptación tradicional.
| Capa de pago | Stablecoins | Visa / Mastercard |
|---|---|---|
| Almacenamiento de valor | Sí | No |
| Transferencia onchain | Sí | No |
| Adopción global por comerciantes | Limitado | Extensa |
| Autorización | Limitado | Función principal |
| Fraude / disputas | Dependiente del protocolo | Establecido |
| Liquidación 24/7 | Sí | Cada vez más |
Esto ayuda a explicar por qué stablecoins y tarjetas pueden crecer juntas en lugar de competir directamente.
Visa y Mastercard también se están moviendo onchain
La relación se está volviendo más importante porque las redes de tarjetas están comenzando a usar stablecoins ellas mismas.
Mastercard ha ampliado el asentamiento en stablecoins, incluyendo activos como USDC, PYUSD y RLUSD, y se está moviendo hacia el asentamiento durante el fin de semana y dentro del día. Su estrategia de stablecoins muestra que la cadena de bloques está convirtiéndose cada vez más en parte del backend de la red de tarjetas.
Visa ha adoptado un enfoque similar al permitir el asentamiento en USDC para instituciones financieras, incluyendo a través de Solana. Sus iniciativas de asentamiento en USDC muestran que las stablecoins pueden convertirse en otra forma de dinero que fluye a través de la infraestructura de Visa, en lugar de reemplazar a Visa misma.
La verdadera competencia es, por lo tanto, sobre qué capura la economía.
Los emisores de stablecoins pueden generar ingresos a partir de las reservas que respaldan los dólares digitales, mientras que los bancos corren el riesgo de perder depósitos y algunos ingresos por pagos. Pero Visa y Mastercard tienen una ventaja significativa: no les importa necesariamente si los consumidores mantienen depósitos bancarios, USDC u otro dólar digital.
Principalmente necesitan que la transacción siga fluyendo a través de sus redes.
Las stablecoins podrían convertirse en el dinero y el sistema de liquidación.
Visa y Mastercard pueden seguir siendo la capa de aceptación y orquestación que conecta ese dinero con el comercio cotidiano.