SpaceX se prepara para salir a bolsa a un precio fijo de $135 por acción, con el objetivo de recaudar $75 mil millones, lo que superaría con creces todos los récords anteriores de IPO. La cotización, programada para el 2-3 de junio de 2026 en Nasdaq, valoraría a la empresa entre $1,75 billones y $1,77 billones tras el cierre de la oferta.
Para poner esa recaudación en perspectiva, la IPO de Saudi Aramco en 2019 recaudó aproximadamente $25.6 mil millones, lo que se consideró un evento generacional. SpaceX busca casi triplicar esa cifra en una sola oferta.
Un precio fijo y un flujo limitado
SpaceX anunció un precio fijo de acciones de $135 en lugar del rango indicativo tradicional que los banqueros suelen utilizar para medir la demanda antes de establecer el precio final. La empresa planea vender aproximadamente 555,6 millones de acciones. Pero solo alrededor del 4% de las acciones totales de SpaceX se negociarán públicamente.
La participación de la banca tradicional se ha mantenido al mínimo. SpaceX está aprovechando los recientes cambios normativos en Nasdaq y otros proveedores de índices que permiten que las grandes ofertas públicas iniciales califiquen para una inclusión más rápida en índices importantes como el Nasdaq 100. Esto es relevante porque la inclusión en fondos indexados obliga fundamentalmente a billones de dólares en capital gestionado pasivamente a comprar acciones, creando un piso de demanda incorporado.
El camino hacia la lista
SpaceX había estado preparando silenciosamente el terreno desde finales de 2025, presentando de forma confidencial la documentación ante la SEC en abril de 2026 antes de hacer pública su declaración de registro S-1 alrededor del 20 de mayo de 2026.
Las actividades del roadshow comenzaron poco después del anuncio, con la fijación final de precios prevista para mediados de junio.
SpaceX se fusionó con la empresa de inteligencia artificial de Elon Musk, xAI, a principios de 2026. Los ingresos de la OPI están destinados no solo a las operaciones de lanzamiento de SpaceX, sino también a financiar iniciativas de IA bajo la entidad combinada.
Qué significa esto para los inversores
Una valoración posterior a la OPI de 1.75 billones de dólares coloca a SpaceX en un ámbito muy exclusivo. La empresa se convertiría inmediatamente en una de las entidades cotizadas más valiosas del planeta, y lo hace con solo el 4% de sus acciones disponibles para operar.
Las reglas actualizadas de Nasdaq fueron diseñadas específicamente para adaptarse a listados de esta magnitud, permitiendo una inclusión más rápida en el índice que los marcos anteriores permitían.
Al evitar el proceso tradicional de construcción de libros, donde los suscriptores recopilan ofertas de inversores institucionales y establecen un rango de precios, SpaceX está reduciendo la influencia de los bancos de Wall Street sobre su cotización.
Un 4% de flotación significa que la volatilidad podría ser extrema en los primeros días de operación. Y aunque el negocio principal de SpaceX, lanzar cohetes y operar la constelación de satélites Starlink, tiene un potencial de ingresos claro, la fusión con xAI introduce incertidumbre. En el ámbito de la IA, xAI enfrenta rivales establecidos como OpenAI, Google DeepMind y Anthropic.