- SpaceX presenta confidencialmente la solicitud para su IPO, buscando $75 mil millones y preparándose para la revisión regulatoria antes de una posible cotización en junio de 2026.
- Las acciones de doble clase y los principales subastadores bancarios buscan conservar el control mientras apoyan una de las ofertas públicas iniciales más grandes de la historia.
- Los fondos respaldarán Starship, la expansión de Starlink y la infraestructura, ante un historial financiero limitado y preocupaciones sobre la escrutinio.
Elon Musk’s SpaceX ha presentado confidencialmente la solicitud para una oferta pública inicial ante la Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos, según Bloomberg. La solicitud indica planes para una posible cotización en junio de 2026 y busca recaudar hasta 75 mil millones de dólares. Esta medida sigue a las crecientes necesidades de capital relacionadas con la expansión y se produce mientras la empresa busca retroalimentación regulatoria a través de un proceso de revisión privada.
Estructura de presentación y planes de suscripción
Según Bloomberg, SpaceX presentó un borrador de registro bajo normas que permiten presentaciones confidenciales antes de que comience la comercialización pública. Este enfoque permite discusiones tempranas con los reguladores mientras se limitan las divulgaciones públicas. Sin embargo, detalles clave como el precio y la asignación de acciones aparecerán en presentaciones posteriores.
Mientras tanto, la empresa ha preparado a los principales bancos para roles de sub escritura. Estos incluyen Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley. Además, SpaceX está considerando una estructura de acciones de doble clase. Este esquema permitiría a los internos, incluido Elon Musk, conservar un control de voto más fuerte sobre las decisiones.
Escala, valoración y asignación de inversores
SpaceX planea recaudar aproximadamente $75 mil millones, superando la IPO de $29 mil millones de Saudi Aramco en 2019. Si se logra, la valoración podría superar los $1,75 billones en su estreno. Esto convertiría a SpaceX en la primera empresa pública en superar la marca de $1 billón en su lista.
Según Axios, la empresa podría asignar hasta el 30% de las acciones a inversores individuales. Este nivel supera las asignaciones típicas de IPO para participantes minoristas. Destacadamente, este enfoque podría ampliar el acceso de los inversores en comparación con ofertas tradicionales dominadas por instituciones.
Planes de expansión y contexto operativo
El esfuerzo de IPO sigue a cambios estructurales en las empresas de Musk. SpaceX adquirió recientemente xAI, creando una entidad combinada valorada en $1.25 billones. Sin embargo, Axios señaló que la estructura fusionada ofrece datos financieros históricos limitados para los inversores.
Mientras tanto, SpaceX detalló cómo planea utilizar los fondos de la OPI. La empresa busca aumentar la frecuencia de lanzamientos de Starship y expandir la infraestructura de datos basada en el espacio. También planea apoyar el desarrollo de una base lunar.
Además, SpaceX continúa los lanzamientos de Falcon 9 mientras expande su red de satélites Starlink a nivel global. Sin embargo, la supervisión regulatoria podría aumentar, especialmente en torno a las comunicaciones ejecutivas durante el proceso de IPO.