Por William Gavin
El acuerdo suma a lo que un analista de BNP Paribas llamó una cantidad "sin precedentes" de noticias que ejercen presión sobre los operadores de telecomunicaciones de EE. UU.
Qualcomm tiene previsto reportar sus resultados del cuarto trimestre fiscal el miércoles.
Un gran acuerdo con Qualcomm es el último disparo en la creciente guerra de SpaceX contra las grandes empresas de telecomunicaciones de EE. UU.
También podría indicar que SpaceX (SPCX) está más seria sobre convertirse rápidamente en un operador inalámbrico importante en EE. UU., y un analista dice que la empresa podría buscar una adquisición en el sector para ayudarla a lograr ese objetivo.
Qualcomm (QCOM) dijo el miércoles que sus plataformas de infraestructura celular Dragonwing potenciarán el lado terrestre de Starlink Mobile, el servicio móvil que SpaceX desea competir con empresas como Verizon Communications (VZ) y AT&T (T). SpaceX también proporcionará cobertura basada en satélites utilizando miles de sus satélites en órbita terrestre baja.
“Junto con SpaceX, estamos construyendo infraestructura celular de vanguardia en Estados Unidos, avanzando en el 5G hoy, con la oportunidad de sentar las bases para el 6G nativo de IA en los próximos años”, dijo Durga Malladi, ejecutivo de Qualcomm a cargo de centros de datos y otra planificación tecnológica, en un comunicado.
El acuerdo plurianual cubrirá decenas de miles de sitios en todo Estados Unidos, con el despliegue que comenzará el próximo año, dijo Qualcomm. No reveló los términos financieros del acuerdo, y el analista de BNP Paribas Sam McHugh señaló que no parece haber un compromiso firme.
El acuerdo suma a lo que McHugh llamó una cantidad "sin precedentes" de planificación visible por parte de SpaceX para crear su propia red inalámbrica en Estados Unidos. Actualmente ofrece servicios Starlink Mobile domésticos como un complemento con T-Mobile (TMUS) y tiene acuerdos similares en otros mercados.
SpaceX planea comprar licencias de espectro de al menos algunas empresas y parece estar en conversaciones con múltiples operadores de torres celulares para adquirir acceso a su infraestructura. También se informa que el CEO Elon Musk está en discusiones para posiblemente adquirir EchoStar (ECHO) y sus activos inalámbricos, incluido Boost Mobile, o alternativamente obtener acceso a la red de Boost Mobile.
Esto sugiere que existe una estrategia clara para intentar aumentar la presión sobre uno de los tres grandes para que ceda en un acuerdo de MVNO (creemos muy poco probable), o al menos reducir los múltiplos para hacer una posible adquisición de una operadora más acrética para SpaceX", escribió McHugh en una nota a clientes el miércoles.
Un acuerdo con un operador de red virtual móvil (MVNO) permitiría a una empresa como SpaceX alquilar acceso a la red de operadores. Desafortunadamente para SpaceX, cada una de las grandes empresas de telecomunicaciones de EE. UU. ha descartado directamente trabajar con ella. Por ejemplo, el CEO de Verizon, Dan Schulman, ha dicho que no habría "absolutamente ningún beneficio" en extender un acuerdo MVNO a ningún proveedor satelital.
Convencer a una de las empresas de telecomunicaciones de aceptar una adquisición es una perspectiva probablemente difícil, pero podría resultar rentable. Los analistas de Citi han señalado que comprar un operador de telecomunicaciones podría reducir el tiempo de comercialización de Starlink Mobile en hasta cuatro años.
SpaceX ha dicho que planea activar el servicio inicial a principios de 2028, mientras que Musk ha afirmado que la construcción completa en Estados Unidos tomará dos o tres años. Por el contrario, algunos líderes y analistas del sector indican que un plazo más realista sugiere 2030 o después.
Gregory Williams de TD Cowen llamó a T-Mobile la "elección clara" para una adquisición el mes pasado, dado su relación existente con Starlink y su "cultura maverick". Bloomberg informó que un plan del propietario de T-Mobile, Deutsche Telekom (XE:DTE) (DTEGY), de fusionarse con su filial estadounidense fue puesto en pausa la semana pasada.
Un representante de SpaceX no devolvió inmediatamente una solicitud de comentario.
Las acciones de SpaceX bajaron un 4,8% en las operaciones recientes, mientras que las acciones de T-Mobile, AT&T y Verizon aumentaron. Esto probablemente refleja más el mercado en general tras las elecciones de mitad de período del martes que el anuncio de Qualcomm.
Las acciones de Qualcomm subieron un 1,3% el miércoles, contrarrestando la debilidad del sector de chips en general, mientras que el Índice de Semiconductores PHLX SOX bajó un 3,7%. Sin embargo, las acciones de Qualcomm han caído un 2,6% hasta ahora este año, mientras que el índice de chips ha aumentado un 44%.
El fabricante de chips tiene programado informar sus resultados del cuarto trimestre fiscal después del cierre del mercado el miércoles, y Wall Street pronostica una caída en su negocio. Se espera que Qualcomm informe ganancias por acción de $2.16, una disminución del 28% interanual, y ingresos de $10.1 mil millones, una caída del 10%, según las estimaciones de FactSet.
El analista de Bernstein Stacy Rasgon escribió en una nota a clientes que, aunque Qualcomm ha estado "haciendo todo lo posible para ser visto como algo distinto a una empresa de teléfonos inteligentes", los teléfonos aún representan la mayor parte de sus ventas de chips. También redujo sus estimaciones para el trimestre de diciembre de Qualcomm, citando un "entorno notablemente empeorado" debido a los altos precios de la memoria.
-William Gavin
Este contenido fue creado por MarketWatch, que es operado por Dow Jones & Co. MarketWatch se publica de forma independiente de Dow Jones Newswires y The Wall Street Journal.
(FIN) Dow Jones Newswires
11-04-26 1358ET