La Oficina del Fiscal del Distrito Sur de Seúl, Corea del Sur, ha arrestado e imputado a los operadores detrás de Catfi. Se trata de la primera acusación por rug pull del país relacionada con un exchange descentralizado.
El caso, presentado bajo la Ley de Protección de Usuarios de Activos Virtuales, acusa al grupo de manipulación del mercado tras la pérdida de 900 millones de wones ($586,000) por 256 inversores, cuando se agotó la liquidez tras un aumento artificial del precio.
El esquema comenzó en Pump.fun a principios de 2025, donde el principal sospechoso, identificado por el apellido Park, que opera en línea como el influencer ‘Eth Father,’ creó Catfi antes de listarla en un exchange descentralizado. Park supuestamente se hizo pasar por un tercero no relacionado para recomendar compras, infló los conteos de seguidores, gestionó las cuentas sociales del proyecto y distribuyó los tokens en múltiples monederos mientras utilizaba operaciones circulares para ocultar el control del emisor.
El precio de Catfi aumentó 1.001 veces en las 26 horas siguientes a su emisión, con 6.000 inversores que compraron antes de que desapareciera la liquidez. El grupo utilizó aproximadamente 10 millones de won en fondos criminales y se llevó 400 millones de won, o $260.000, en ingresos.
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Arresto de Catfi en Corea del Sur y regulación de DeFi
Hasta este caso de Catfi, la aplicación de la ley sobre activos virtuales en Corea del Sur se había centrado casi exclusivamente en exchanges centralizados. El fraude en DEX ocupaba un espacio legalmente ambiguo: el diseño no custodial, los operadores de monederos pseudónimos y la ausencia de un intermediario regulado hacían estructuralmente difícil asignar responsabilidad penal bajo marcos diseñados para las finanzas tradicionales o incluso para el abuso de CEX.
La Ley de Protección al Usuario de Activos Virtuales, que entró en vigor en julio de 2024, otorgó a los fiscales una base legal que cubre “el uso de medios, planes o técnicas fraudulentas” y declaraciones falsas sobre hechos materiales en el comercio de activos digitales, independientemente del lugar.
La acusación contra Catfi es solo el segundo caso conocido bajo la Ley, tras el caso de manipulación del token ACE en Bithumb en enero de 2025, pero el primero en extenderse a un entorno DEX.
Los fiscales del distrito sur de Seúl definieron explícitamente el mandato de aplicación, declarando que la oficina “lidiará resueltamente con actos que perturben el mercado de activos digitales y socaven la confianza pública.”
La regulación DeFi en Corea del Sur ha pasado de la supervisión de exchanges a la conducta en cadena, y los operadores que asumían que la descentralización significaba inmunidad están leyendo ahora esa declaración con mucho cuidado.
El mecanismo de rastreo
El caso Catfi ilustra la plantilla de investigación que hace que la forense en cadena sea cada vez más peligrosa para los operadores de rug pull. Los fiscales identificaron patrones de operaciones circulares, operaciones de lavado coordinadas a través de monederos controlados por el grupo emisor, que generaron volumen artificial y ocultaron la concentración de propiedad interna.
Desde allí, el punto de salida suele ser el punto de exposición: convertir los beneficios criminales en moneda fiduciaria o stablecoins requiere interactuar con un exchange centralizado con obligaciones de KYC, y esa intersección es donde los operadores pseudónimos se convierten en individuos identificables.
Los organismos de aplicación de Corea del Sur han desarrollado este patrón en casos anteriores; el anillo de lavado de USDT con 149 arrestos anunciado a principios de este año demostró que los fiscales pueden mapear esquemas complejos de múltiples monederos a gran escala. El uso por parte del grupo Catfi de aproximadamente 10 millones de won en fondos criminales rastreables sugiere que la pista en la cadena fue lo suficientemente coherente como para sustentar la acusación.
Se arrestó e inculpó a dos sospechosos por manipulación del mercado; uno fue inculpado sin detención; otros dos fueron acusados de ayudar al sospechoso principal a huir. Métodos de reconstrucción similares fueron visibles en el Squid protocol exploit, donde el rastreo en cadena ayudó a identificar el flujo de fondos extraídos a través de múltiples saltos.
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La publicación Corea del Sur realiza el primer arresto por rug pull en DEX en el caso Catfi apareció por primera vez en Cryptonews.