SoFi Technologies está comprando la mayoría de los activos de la fintech británica PrimaryBid, un movimiento que pone fin efectivamente a la operación independiente de PrimaryBid. La adquisición, anunciada el 11 de mayo, se centra en el programa de acciones dirigidas de PrimaryBid, la plataforma tecnológica central que una vez convirtió a esta startup del Reino Unido en una favorita de los mercados de capital durante la pandemia.
Los términos financieros no se revelaron. Pero a los inversores les pareció bien lo que vieron: las acciones de SoFi subieron aproximadamente un 3% ese día. El CEO Anthony Noto aparentemente estuvo de acuerdo con la lectura del mercado, comprando 15.545 acciones adicionales de su propia empresa.
De asociación a absorción total
Este acuerdo no surgió de la nada. SoFi y PrimaryBid lanzaron una asociación formal en octubre de 2024, desarrollando lo que llamaron DSP2.0, una plataforma estadounidense de acciones dirigidas diseñada para ayudar a las empresas a gestionar ofertas de acciones y abrir más puertas a los inversores minoristas.
Piense en un programa de acciones dirigidas como una sección reservada en un concierto. Cuando una empresa recauda capital a través de una oferta de acciones, los inversores institucionales suelen obtener los mejores asientos. Los programas de acciones dirigidas reservan una parte de esas acciones específicamente para inversores minoristas, empleados u otros grupos designados. PrimaryBid desarrolló la tecnología para hacer este proceso más fluido y accesible.
El acuerdo no cubre todos los activos de PrimaryBid. SoFi está adquiriendo la mayoría, específicamente la infraestructura del programa de acciones dirigidas, pero lo que quede podría entrar en liquidación. La adquisición permite la devolución de fondos no revelados a los inversores de PrimaryBid.
El auge de PrimaryBid y el fin del camino
PrimaryBid se fundó en 2016 con una propuesta ambiciosa: democratizar el acceso a las emisiones de capital para que los inversores particulares pudieran participar en ofertas de acciones que tradicionalmente estaban restringidas a los grandes actores. La empresa atrajo apoyo serio, contando con SoftBank y el Grupo de la Bolsa de Londres entre sus patrocinadores.
La plataforma encontró su momento durante la COVID-19. Mientras las empresas buscaban desesperadamente financiamiento de emergencia mediante aumentos rápidos de capital, la tecnología de PrimaryBid ofreció una forma simplificada de incluir a inversores minoristas en esas transacciones.
Qué significa esto para los inversores
Este es un acuerdo tradicional de fusiones y adquisiciones en fintech. No se involucraron tokens criptográficos, no se hizo referencia a infraestructura de cadena de bloques, y la transacción se ubica claramente en el mundo de los mercados de capital accionario.
El aumento aproximado del 3% en el precio de las acciones el día del anuncio sugiere que el mercado lo percibe como accretivo, o al menos no lo suficientemente diluyente como para preocuparse, dado el precio no revelado. La compra personal de acciones por parte de Noto añade una capa de confianza interna, aunque 15.545 acciones de un CEO son más simbólicas que revolucionarias.