FxStreet informa: La plata ha superado el anterior máximo de 60,894 dólares y ahora se dirige hacia la media móvil de 50 días en 62,62 dólares. El informe de empleo no agrícola del viernes determinará si la venta del dólar continuará impulsando el alza de la plata o revivirá las operaciones de aumentos de tasas.
La aplicación de Huatong Finance informa: a principios de la sesión estadounidense del miércoles (5 de agosto), el precio de la plata aumentó aproximadamente un 5% durante la sesión, hasta alrededor de 62.48 dólares por onza, un aumento tan rápido que no puede clasificarse como compra por rebote. Los operadores parecen estar vendiendo activamente en corto, una situación que no habíamos visto en mucho tiempo. Los precios del petróleo cayeron debido a las negociaciones sobre el acuerdo nuclear iraní, lo que también llevó a una caída en los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense; el rendimiento del bono a 10 años descendió a cerca del 4.60% tras acercarse recientemente al 4.75%. El dólar también sigue debilitándose debido a la intervención la semana pasada en el yen. La simultánea desaparición de estos tres factores negativos impulsó el aumento del precio de la plata.
Esto no se debe a una demanda o oferta industrial. La estrategia de trading de tasas de interés que durante semanas ha presionado el precio de la plata ha dado la vuelta. Tras el cambio en las condiciones macroeconómicas, los vendedores que anteriormente habían vendido en corto la plata han tenido que salir del mercado, y el movimiento actual parece ser primero una cobertura de posiciones cortas, seguido de nueva demanda.
El riesgo radica en que cada oleada de este rally depende del acuerdo que Irán afirma aún no haber alcanzado. Si las negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz fracasan, el precio del crudo aumentará, las preocupaciones por la inflación resurgirán y el precio de la plata caerá.
El precio del petróleo ha sido un tema de preocupación inflacionaria para el Reserva Federal. El aumento en los precios de la energía reforzó las expectativas de septiembre y elevó los rendimientos, dificultando que el precio de la plata mantuviera su impulso alcista. Sin embargo, las negociaciones sobre el acuerdo del Estrecho de Ormuz provocaron una caída en los precios del petróleo, debilitando parte de este argumento.
Análisis de la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años cayó de cerca del 4,75% al 4,60%, lo cual no es un pequeño movimiento para la plata, que ha estado operando en contraste con el aumento de las tasas durante tres semanas consecutivas. Este cambio abrió la puerta al mercado. Pero el mercado no se ha calmado. Aún está operando bajo la expectativa de que una reducción en las interrupciones del transporte podría significar una menor presión inflacionaria en el futuro. Esto es suficiente para impulsar el aumento del precio de la plata. Pero si la expectativa del mercado se invierte, esto por sí solo no será suficiente para sostener su tendencia alcista.
Irán niega las afirmaciones sobre diálogos directos con Estados Unidos. El llamado "acuerdo posible" no es un acuerdo firmado, y cualquier declaración de Teherán podría provocar fuertes fluctuaciones en los precios del crudo. El precio de la plata no verá con buenos ojos este giro.
Las acciones a largo plazo en dólares siguen bajando
Antes de la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada, el dólar fue muy demandado, con posiciones grandes. La postura de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios no fue de corte dovish, pero sí más moderada de lo esperado por el mercado. Posteriormente, la intervención en el yen obligó a los compradores de dólares a cerrar sus posiciones, y el índice del dólar cayó hasta un mínimo de seis semanas cerca de 99.85.
La plata está siendo afectada simultáneamente por la caída de los rendimientos y la debilidad del dólar. Por ello, su movimiento es más fuerte que un típico repunte diario. Si los datos de esta semana son positivos, la tendencia a cerrar posiciones continuará.
La probabilidad de un aumento de tasas en septiembre ha disminuido de alrededor del 67% a aproximadamente el 59%. La Reserva Federal sigue siendo el riesgo. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, reiteró el martes que se necesita una política monetaria más estricta para llevar la inflación de vuelta a su nivel objetivo. Pero la plata actualmente no necesita que la Reserva Federal se vuelva más dovish. Solo necesita que la tendencia de apretamiento continúe debilitándose, y eso es exactamente lo que está sucediendo actualmente.
Technical Analysis
(Gráfico diario de plata al contado, fuente: E-Hui-Tong)
Tras superar los 60,94 dólares, el precio de la plata finalizó la forma de techo previa caracterizada por una caída continua y cambió la tendencia principal a alcista. Este movimiento podría llevar el precio de la plata a probar la media móvil de 50 días en 62,62 dólares, que actúa como un nivel de resistencia potencial; si los compradores rompen esta media móvil, podrían desencadenar un aumento acelerado del precio.
Un continuo rompimiento por encima de la media móvil de 50 días indicará un aumento en la fuerza compradora. Esto podría impulsar el precio a probar el siguiente pico, con un objetivo en 63.28 dólares. Tras superar este pico, la media móvil de 200 días (70.876 dólares) se convertirá en el foco de atención.
El lado negativo es que si el precio persiste por debajo del importante nivel de retroceso del 50% en 60,835 dólares, esto indicaría el regreso de la presión vendedora. Si esto genera suficiente impulso bajista, se espera que el precio retroceda a corto plazo hasta los 58,00 dólares.
Advertencia de riesgo
El plata necesita que el precio del crudo se mantenga bajo, que los rendimientos se mantengan estables y que el dólar siga bajo presión para subir. Esta semana, los tres factores coincidieron básicamente, por lo que el precio de la plata aumentó rápidamente. Si cualquiera de ellos experimenta un giro, el alza enfrentará una prueba.
El informe de empleo del viernes either continuará esta operación o la terminará. Datos débiles de empleo, especialmente una desaceleración en el crecimiento salarial, harán que el dólar continúe su caída y brinde espacio a los compradores para acercarse a la media móvil de 50 días. Por otro lado, datos sólidos de empleo, especialmente un mercado laboral resistente, proporcionarán a Schmid y otros miembros hawkish lo que necesitan, y las operaciones de tasas de interés se reanudarán.
El análisis técnico ha girado al alza, pero los compradores están siguiendo la alivio macroeconómico, no un cambio estructural. Mientras los datos económicos mantengan su impulso positivo, podrán sostener la dinámica alcista. Una vez que los datos económicos dejen de cooperar, los vendedores encontrarán un punto de entrada claro.
Esto no se debe a una demanda o oferta industrial. La estrategia de trading de tasas de interés que durante semanas ha presionado el precio de la plata ha dado la vuelta. Tras el cambio en las condiciones macroeconómicas, los vendedores que anteriormente habían vendido en corto la plata han tenido que salir del mercado, y el movimiento actual parece ser primero una cobertura de posiciones cortas, seguido de nueva demanda.
El riesgo radica en que cada oleada de este rally depende del acuerdo que Irán afirma aún no haber alcanzado. Si las negociaciones sobre el Estrecho de Ormuz fracasan, el precio del crudo aumentará, las preocupaciones por la inflación resurgirán y el precio de la plata caerá.
El precio del petróleo ha sido un tema de preocupación inflacionaria para el Reserva Federal. El aumento en los precios de la energía reforzó las expectativas de septiembre y elevó los rendimientos, dificultando que el precio de la plata mantuviera su impulso alcista. Sin embargo, las negociaciones sobre el acuerdo del Estrecho de Ormuz provocaron una caída en los precios del petróleo, debilitando parte de este argumento.
Análisis de la rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años
La rentabilidad de los bonos del Tesoro a 10 años cayó de cerca del 4,75% al 4,60%, lo cual no es un pequeño movimiento para la plata, que ha estado operando en contraste con el aumento de las tasas durante tres semanas consecutivas. Este cambio abrió la puerta al mercado. Pero el mercado no se ha calmado. Aún está operando bajo la expectativa de que una reducción en las interrupciones del transporte podría significar una menor presión inflacionaria en el futuro. Esto es suficiente para impulsar el aumento del precio de la plata. Pero si la expectativa del mercado se invierte, esto por sí solo no será suficiente para sostener su tendencia alcista.
Irán niega las afirmaciones sobre diálogos directos con Estados Unidos. El llamado "acuerdo posible" no es un acuerdo firmado, y cualquier declaración de Teherán podría provocar fuertes fluctuaciones en los precios del crudo. El precio de la plata no verá con buenos ojos este giro.
Las acciones a largo plazo en dólares siguen bajando
Antes de la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada, el dólar fue muy demandado, con posiciones grandes. La postura de la Reserva Federal de mantener las tasas sin cambios no fue de corte dovish, pero sí más moderada de lo esperado por el mercado. Posteriormente, la intervención en el yen obligó a los compradores de dólares a cerrar sus posiciones, y el índice del dólar cayó hasta un mínimo de seis semanas cerca de 99.85.
La plata está siendo afectada simultáneamente por la caída de los rendimientos y la debilidad del dólar. Por ello, su movimiento es más fuerte que un típico repunte diario. Si los datos de esta semana son positivos, la tendencia a cerrar posiciones continuará.
La probabilidad de un aumento de tasas en septiembre ha disminuido de alrededor del 67% a aproximadamente el 59%. La Reserva Federal sigue siendo el riesgo. El presidente de la Reserva Federal de Kansas City, Jeff Schmid, reiteró el martes que se necesita una política monetaria más estricta para llevar la inflación de vuelta a su nivel objetivo. Pero la plata actualmente no necesita que la Reserva Federal se vuelva más dovish. Solo necesita que la tendencia de apretamiento continúe debilitándose, y eso es exactamente lo que está sucediendo actualmente.
Technical Analysis
(Gráfico diario de plata al contado, fuente: E-Hui-Tong)
Tras superar los 60,94 dólares, el precio de la plata finalizó la forma de techo previa caracterizada por una caída continua y cambió la tendencia principal a alcista. Este movimiento podría llevar el precio de la plata a probar la media móvil de 50 días en 62,62 dólares, que actúa como un nivel de resistencia potencial; si los compradores rompen esta media móvil, podrían desencadenar un aumento acelerado del precio.
Un continuo rompimiento por encima de la media móvil de 50 días indicará un aumento en la fuerza compradora. Esto podría impulsar el precio a probar el siguiente pico, con un objetivo en 63.28 dólares. Tras superar este pico, la media móvil de 200 días (70.876 dólares) se convertirá en el foco de atención.
El lado negativo es que si el precio persiste por debajo del importante nivel de retroceso del 50% en 60,835 dólares, esto indicaría el regreso de la presión vendedora. Si esto genera suficiente impulso bajista, se espera que el precio retroceda a corto plazo hasta los 58,00 dólares.
Advertencia de riesgo
El plata necesita que el precio del crudo se mantenga bajo, que los rendimientos se mantengan estables y que el dólar siga bajo presión para subir. Esta semana, los tres factores coincidieron básicamente, por lo que el precio de la plata aumentó rápidamente. Si cualquiera de ellos experimenta un giro, el alza enfrentará una prueba.
El informe de empleo del viernes either continuará esta operación o la terminará. Datos débiles de empleo, especialmente una desaceleración en el crecimiento salarial, harán que el dólar continúe su caída y brinde espacio a los compradores para acercarse a la media móvil de 50 días. Por otro lado, datos sólidos de empleo, especialmente un mercado laboral resistente, proporcionarán a Schmid y otros miembros hawkish lo que necesitan, y las operaciones de tasas de interés se reanudarán.
El análisis técnico ha girado al alza, pero los compradores están siguiendo la alivio macroeconómico, no un cambio estructural. Mientras los datos económicos mantengan su impulso positivo, podrán sostener la dinámica alcista. Una vez que los datos económicos dejen de cooperar, los vendedores encontrarán un punto de entrada claro.