Mensaje de BlockBeats, 26 de mayo: Serenity, el recién emergente "dios de las pequeñas acciones tecnológicas", revisó su éxito al obtener ganancias mediante arbitraje de volatilidad en opciones de índice surcoreano. Indicó que la lógica de operación de opciones call sobre EWY (iShares MSCI Korea ETF), propuesta el 13 de febrero, se ha materializado por completo, logrando ya un aumento superior al 300% y una rentabilidad de más de 4 veces en su posición. Serenity considera que los componentes de EWY están dominados por Samsung Electronics y SK Hynix, dos gigantes de memoria que son activos de alta volatilidad, con una volatilidad implícita estimada entre el 65% y el 80%. Sin embargo, toda la opción de índice está severamente subvaluada, con un error de fijación de precios de aproximadamente el 32%, mucho menor que el de Google y Amazon. Los market makers dependen excesivamente de datos históricos de baja volatilidad, ignorando la nueva normalidad de alta volatilidad impulsada por el superciclo de memoria AI.
Serenity indicó que las ganancias se debieron principalmente a la combinación del aumento del activo subyacente y la revalorización de la volatilidad. A pesar de que el mercado estuvo lleno de ruidos bajistas, como la crisis energética y la burbuja del índice de Corea del Sur, el superciclo de la memoria se materializó continuamente, con Samsung y SK Hynix generando beneficios masivamente.
BlockBeats: Serenity es un trader experimentado y muy influyente en el foro de Reddit WallStreetBets (WSB), con un rendimiento acumulado de inversión superior a 38 veces este año. Sus investigaciones clave se mantienen gratuitas y abiertas al público; su marco de estudio se centra en los componentes clave de la cadena de suministro de los chips AI de NVIDIA, identificando con precisión los cuellos de botella críticos (Chokepoint) en la fabricación y el empaquetado de chips mediante un análisis detallado de los componentes esenciales, pero poco visibles, y aprovechando esta información para invertir en activos upstream con escasez y poder de negociación.