La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha enviado citaciones a los principales bancos de Wall Street por sus operaciones con Situational Awareness, el fondo de cobertura de inteligencia artificial (IA) que casi colapsó el mes pasado.
Tres personas informadas sobre la divulgación describieron las solicitudes al New York Times. Los reguladores quieren datos sobre el momento de las operaciones y comunicaciones con los prestamistas. El fondo no ha sido acusado de conducta inapropiada.
La investigación de la SEC apunta al rastro de apalancamiento
Las citaciones se enviaron a bancos que liquidaron las operaciones del fondo y financiaron sus posiciones. Bank of America, Citi, Goldman Sachs y JPMorgan Chase figuran entre sus contrapartes más grandes, según un archivo regulatorio.
Los investigadores pidieron la hora de operaciones específicas. También solicitaron los mensajes intercambiados por los bancos con el fondo sobre el dinero prestado, y les indicaron que conservaran todos los registros relacionados con la empresa de San Francisco.
Los cuatro bancos se negaron a comentar. Lo mismo hizo la SEC. Un portavoz de Conciencia Situacional dijo que este tipo de escrutinio era predecible.
“Es de esperar que los reguladores examinen de cerca cualquier fondo que sea de alto perfil, genere rendimientos significativos o tenga caídas particularmente drásticas,” dijo Situational Awareness en un comunicado.
El momento coincide con que ejecutivos bancarios señalan préstamos ocultos en diversos mercados. El director general de JPMorgan, Jamie Dimon, advirtió este mes que la deuda con margen alcanzó récords.
Un libro de 30 mil millones de dólares que se deshizo en días
En su punto más alto, el fondo gestionó más de $30 mil millones y tomó prestados decenas de miles de millones más. Leopold Aschenbrenner, un investigador ex-OpenAI de 24 años, lo fundó hace aproximadamente dos años.
Los documentos muestran que la estrategia se volvió mucho más agresiva antes de que se rompiera. Las opciones de put protectoras por un valor de 8.500 millones de dólares en marzo habían desaparecido en gran medida para el 30 de junio, reemplazadas por posiciones largas directas por 12.500 millones de dólares.
Los nombres de IA luego bajaron a finales de julio, mientras que las acciones tecnológicas tradicionales que el fondo había vendido en corto aumentaron. Se siguieron llamadas de margen, la cartera cayó aproximadamente un 67%, y Citadel compró el libro público a <s3_una rebaja de aproximadamente el 10%.
Los mineros de bitcoin quedaron atrapados en el medio
Los inversores en criptomonedas absorbieron parte de ese deshacerse sin saberlo. Las acciones mineras habían crecido hasta una cuarta parte del libro, alcanzando los $1.99 mil millones en la presentación final del 13F.
Core Scientific, Riot Platforms e IREN lideraron esas posiciones. La firma de Ken Griffin ha eliminado el exceso de mineros a través de casi 100 operaciones por bloques.
Cualquier investigación de la SEC en esta etapa podría nunca resultar en un caso. Sin embargo, los documentos que recopile podrían mostrar durante cuánto tiempo los bancos financiaron una apuesta concentrada en IA antes de retirar el crédito.
La conciencia situacional aún mantiene un stake en Anthropic, que está evaluando una oferta pública. Esa posición ahora representa la medida más clara de lo que sobrevivió a julio.