La Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC) propone un proyecto de regulación para agentes de transferencia. Es la primera revisión sustancial de las normas relacionadas desde principios de la década de 1980, y se incluyen en el debate procesos de contabilidad blockchain, valores tokenizados y contratos inteligentes.
Se agregan nuevas revelaciones de registros en la cadena
El agente de transferencia se encarga de mantener el registro de titulares de valores y gestionar asuntos como la emisión, cancelación y transferencia. En esta propuesta de 421 páginas, la SEC propone modificar los requisitos de divulgación del Formulario TA-2 para exigir a las instituciones que indiquen cuántos activos de valores tienen sus registros de titulares almacenados en un libro mayor distribuido.
La propuesta también requiere desglosar la divulgación de valores tokenizados según el modelo, incluyendo el modelo liderado por el emisor y el modelo liderado por un tercero. La SEC considera que los riesgos para los inversores asociados a ambos modelos no son iguales, por lo que deben contabilizarse por separado.
¿Cómo se vincula la dirección de la billetera con la información de identificación real?
La SEC también solicitó comentarios del mercado sobre múltiples cuestiones relacionadas con el registro en la cadena, incluyendo cómo deberían aplicarse las normas actuales cuando los registros solo se guardan en un libro mayor distribuido que la agencia no puede controlar exclusivamente.
Otro punto clave es si la agencia puede hacer coincidir las direcciones de billeteras en la cadena y las cantidades mantenidas con la información de identidad, como nombres y direcciones, guardadas fuera de la cadena. Si esta práctica se incluye en las normas, las transferencias en la cadena podrían actualizarse simultáneamente en el archivo principal de titulares oficiales.
Ajuste sincronizado de retención y requisitos de control de riesgos
El presidente de la SEC, Paul S. Atkins, dijo que las nuevas regulaciones reflejarán el uso de la comunicación electrónica y la tecnología blockchain en los negocios de agentes de transferencia. Además de los contenidos en cadena, la propuesta también planea eliminar una regla de exención y establecer un período de conservación uniforme para la mayoría de los registros.
Los requisitos actuales de protección de activos también se reescribirán como requisitos de gestión de riesgos, abarcando ciberseguridad y continuidad del negocio. La comisionada de la SEC, Hester Peirce, indicó que esta propuesta ha estado en desarrollo durante más de diez años y invitó al mercado a presentar comentarios sobre su impacto en la tokenización.
Información adicional: Esta propuesta iniciará un período de comentarios de 60 días tras su publicación en el Registro Federal. La SEC también anunció que celebrará una mesa redonda sobre el comercio las 24 horas el 17 de septiembre, con la participación de Robinhood, Nasdaq, DTCC, Blue Ocean y 24X.