Resumen
- La SEC autorizó los fondos registrados de Franklin Templeton a invertir en BENJI sin cumplir ciertos requisitos de custodia física según la regulación vigente.
- El sistema híbrido de Franklin combina registros de cadena de bloques con entradas contables internas, mientras que su agente de transferencia controla las claves privadas y los registros de accionistas.
- BENJI opera en Stellar, Ethereum y Solana, gestiona aproximadamente $726 millones y invierte principalmente en valores del gobierno de los Estados Unidos.
La SEC de EE. UU. ha aprobado que los fondos registrados de Franklin Templeton inviertan en su fondo monetario estadounidense gubernamental basado en cadena de bloques OnChain. El alivio regulatorio brinda a los fondos mutuos y ETF de Franklin otra opción para gestionar efectivo a través de su infraestructura de fondo tokenizado.
Según la carta de la SEC, la División de Gestión de Inversiones de la SEC proporcionó autorización mediante una carta sin acción que aborda los requisitos de custodia de la Sección 17(f) y la Regla 17f-2. Los fondos registrados de Franklin ahora pueden poseer acciones de FOBXX sin cumplir con ciertos requisitos de valores físicos y bóvedas, accediendo consecuentemente al sistema de transacciones y registro respaldado por blockchain de BENJI.
El analista de Bloomberg James Seyffart, la decisión permite efectivamente que los fondos registrados de Franklin mantengan su fondo OnChain. Explicó en X que las reglas de custodia existentes del Acta de 1940 habían creado un obstáculo técnico para tales tenencias.
Además, BENJI ofrece funciones operativas que incluyen un procesamiento más rápido de transacciones y actualizaciones de precios más frecuentes. Franklin ahora puede poner estas capacidades a disposición para la gestión de efectivo en todos los fondos registrados elegibles.
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La SEC respalda el modelo híbrido de registro en cadena de bloques de Franklin
La estructura de registro de Franklin desempeñó un papel importante en garantizar el alivio regulatorio. El sistema combina información interna de contabilidad con registros de transacciones mantenidos a través de la infraestructura de cadena de bloques.
Stellar admite el componente de cadena de bloques de ese sistema. Sin embargo, el agente de transferencia afiliado a Franklin conserva el control sobre las claves privadas, las funciones administrativas y los registros oficiales de accionistas.
Además, Franklin Templeton Investor Services creará y controlará los monederos Stellar utilizados por los fondos registrados participantes. También mantendrá la custodia de las claves privadas asociadas a esos monederos.
Esta estructura permite a Franklin corregir errores o restaurar registros cuando sea necesario. Por lo tanto, las transacciones en la cadena de bloques no reemplazan la autoridad del agente de transferencia sobre los registros oficiales de propiedad.
La SEC consideró que este arreglo es suficientemente similar a los sistemas tradicionales de registro contable previamente aceptados bajo las regulaciones de valores existentes. Los reguladores también se refirieron a una carta de no acción de Franklin de 1992 al respaldar su última posición.
BENJI se expande en múltiples cadenas de bloques
Como resultado, los fondos participantes evitarán los requisitos específicos de la Regla 17f-2 relacionados con certificados físicos y acuerdos de bodega. Sin embargo, Franklin conserva la responsabilidad de mantener el control sobre los registros subyacentes de accionistas y la infraestructura de monederos.
Franklin lanzó BENJI en Stellar en 2021, luego lo expandió a Ethereum y Solana, y principalmente invierte en valores del gobierno de EE.UU., con el objetivo de mantener un precio estable de $1 por acción. BENJI actualmente administra aproximadamente $726 millones en activos, según los datos proporcionados en la referencia, con la mayor parte de esos activos permaneciendo en Stellar.
La aprobación de la SEC fortalece la conexión entre los fondos registrados convencionales de Franklin y su producto de mercado monetario basado en cadena de bloques. Elimina barreras específicas de custodia mientras mantiene controles establecidos sobre la propiedad de los accionistas y la administración del fondo.
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La publicación SEC autoriza los fondos de Franklin Templeton a acceder al fondo BENJI basado en cadena de bloques apareció por primera vez en 36Crypto.