La Comisión de Bolsa y Valores ha demandado a Institutional Shareholder Services, Inc. (ISS) en un tribunal federal, alegando que la gran asesora de votación proxy se ha negado a entregar los documentos exigidos por una citación emitida hace más de cuatro meses. El caso fue presentado el 4 de septiembre de 2026 en la Corte Distrital de los Estados Unidos para el Distrito Oriental de Pensilvania.
ISS es una de las dos firmas dominantes de asesoría proxy, junto con Glass Lewis, que influyen en cómo los accionistas institucionales se pronuncian sobre todo, desde paquetes de compensación ejecutiva hasta elecciones de la junta.
Lo que busca la SEC
La disputa se remonta a marzo de 2026, cuando la División de Exámenes de la SEC inició una revisión de las operaciones de ISS. El enfoque: si las recomendaciones de proxy y las actividades de votación de la empresa cumplen con las leyes federales de valores. ISS está registrada como asesor de inversión, lo que la coloca directamente dentro de la jurisdicción regulatoria de la SEC.
El 21 de julio de 2026, la SEC formalizó su solicitud al emitir una citación administrativa que exige los documentos relevantes. Según la presentación de la SEC, ISS ha “rechazado de manera irrazonable” producir esos documentos a pesar de múltiples intentos de resolver el asunto sin litigio.
La presentación judicial de la SEC busca una orden judicial que obligue a ISS a cumplir. La agencia ha indicado explícitamente que la revisión subyacente aún no ha determinado si realmente ocurrieron violaciones.
Por qué las firmas de asesoría proxy están en el punto de mira
ISS ya ha estado en el radar de la SEC. La empresa llegó a un acuerdo con la comisión en 2013, pagando una multa de $300,000 relacionada con la compartición inapropiada de información confidencial, con la obligación de contratar un consultor de cumplimiento.
La citación busca los datos operativos críticos que la SEC describe como vinculados al modelo de negocio principal de ISS, incluidas las metodologías internas, las comunicaciones sobre recomendaciones específicas de votación por poder y los registros de cumplimiento.