Titular: SEBI autoriza piloto para tokenizar bonos corporativos, probando DLT para liquidaciones más rápidas y mejor liquidez El organismo regulador del mercado de la India aprobó un piloto para tokenizar bonos corporativos mediante tecnología de libro mayor distribuido (DLT), una medida destinada a abordar la baja actividad en el mercado secundario y mejorar la eficiencia de las liquidaciones en los mercados de deuda del país. Lo que anunció la SEBI: - En la Cumbre CareEdge Debt Market en Mumbai el 26 de mayo, el presidente de la Securities and Exchange Board of India (SEBI), Tuhin Kanta Pandey, confirmó un piloto respaldado por el regulador para probar la DLT en la negociación y liquidación de bonos corporativos. - El proyecto comenzará a escala limitada y se desarrollará en varias etapas operativas. Pandey indicó que la implementación se espera que tome aproximadamente seis a nueve meses mientras los reguladores y los participantes del mercado trabajan en el marco. - El Reserve Bank of India (RBI) está preparando directrices provisionales relacionadas con la iniciativa y se espera que finalice las normas pronto; la SEBI y las bolsas de valores están listas para avanzar una vez que se aprueben las normas del RBI. Por qué importa: - El mercado de bonos corporativos de la India es considerable—las estimaciones de la industria lo sitúan en casi ₹59 lakh crore—pero sufre de débil participación en el mercado secundario. Muchos inversores institucionales mantienen los bonos hasta su vencimiento y la participación minorista es limitada, lo que reduce la formación de precios y la actividad comercial. - La tokenización convierte los instrumentos de bonos en tokens digitales basados en blockchain que pueden permitir liquidaciones automatizadas y casi instantáneas, así como apoyar la propiedad fraccionada. Los reguladores esperan que estas características puedan liberar liquidez, ampliar el acceso de los inversores (incluyendo a inversores minoristas más pequeños) y mejorar el funcionamiento general del mercado. Uso actual de DLT y contexto regulatorio: - La SEBI señaló que ya se utilizan algunos sistemas basados en DLT en funciones especializadas como el monitoreo de cláusulas y servicios depositarios. El piloto explorará si una tokenización más amplia puede abordar ineficiencias de mercado de larga data. - El experimento de tokenización se llevará a cabo en un entorno controlado y respaldado por reguladores, supervisado conjuntamente por la SEBI y el RBI—diferente de las blockchains públicas comúnmente asociadas con criptomonedas como Bitcoin y Ethereum. Riesgos y política cripto más amplia: - Pandey también destacó riesgos tecnológicos, incluido el posible impacto futuro de la computación cuántica en la seguridad criptográfica de los sistemas DLT; los reguladores deberán evaluar tales vulnerabilidades como parte de la evaluación. - El piloto se produce en medio de un enfoque cauteloso de la India hacia los activos digitales: se fomenta el uso institucional de DLT en entornos regulados, mientras que las criptomonedas privadas permanecen estrictamente controladas. Según las normas actuales, las ganancias cripto se gravan a una tasa fija del 30%, se retiene un impuesto del 1% en la fuente sobre las operaciones, y los inversores no pueden compensar pérdidas cripto contra otros ingresos. - Los exchanges de cripto en la India deben registrarse ante la Unidad de Inteligencia Financiera–India y cumplir con la Ley de Prevención del Lavado de Dinero (PMLA), incluyendo obligaciones estrictas de KYC e informes de transacciones. Las plataformas también deben enviar datos de transacciones a nivel de usuario al Departamento de Impuestos sobre la Renta, y la India está integrándose al Marco de Informe de Activos Cripto de la OCDE para mejorar la transparencia transfronteriza. Conclusión: El piloto DLT de la SEBI para bonos corporativos tokenizados es un paso significativo hacia la modernización de los mercados de deuda de la India en un entorno altamente regulado. Si tiene éxito, la tokenización podría aumentar la liquidez, acelerar las liquidaciones y abrir los mercados de bonos a un conjunto más amplio de inversores—mientras los reguladores mantienen un control cercano sobre los riesgos operativos y criptográficos mientras finalizan el marco.
SEBI aprueba el piloto de tokenización DLT para bonos corporativos para aumentar la liquidez
ChainGPTCompartir
Resumen
La Comisión de Valores y Bolsa de la India (SEBI) ha lanzado un piloto de tokenización DLT para bonos corporativos para impulsar la liquidez y la eficiencia de los mercados cripto. La iniciativa, anunciada en la Cumbre de Mercado de Deuda CareEdge el 26 de mayo, operará en un entorno regulado y con permisos durante seis a nueve meses. El Banco Central de la India también está elaborando directrices relacionadas. La tokenización busca mejorar la velocidad de liquidación, permitir la propiedad fraccionada y ampliar el acceso de los inversores. Con medidas CFT en vigor, el programa apunta a los ₹59 lakh crore del mercado de bonos corporativos poco líquidos de la India.
Fuente:Mostrar original
Descargo de responsabilidad: La información contenida en esta página puede proceder de terceros y no refleja necesariamente los puntos de vista u opiniones de KuCoin. Este contenido se proporciona solo con fines informativos generales, sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y tampoco debe interpretarse como asesoramiento financiero o de inversión. KuCoin no es responsable de ningún error u omisión, ni de ningún resultado derivado del uso de esta información.
Las inversiones en activos digitales pueden ser arriesgadas. Evalúa con cuidado los riesgos de un producto y tu tolerancia al riesgo en función de tus propias circunstancias financieras. Para más información, consulta nuestras Condiciones de uso y la Declaración de riesgos.