El último trimestre de SanDisk transmitió un mensaje mixto pero potente: ganancias récord y un crecimiento explosivo en centros de datos, acompañados de orientaciones conservadoras a corto plazo que dejaron a Wall Street dividida sobre hacia dónde se dirigirá la acción. Los puntos destacados: - Ingresos del Q4: $8.97 mil millones, un aumento del 51% respecto al trimestre anterior. - Ingresos fiscales 2026: $20.25 mil millones, un aumento del 175% respecto al ejercicio fiscal 2025. - Ingresos de centros de datos: aumentaron un 437% interanual, una clara señal de que la historia de crecimiento de SanDisk está cada vez más impulsada por centros de datos. - Utilidad neta GAAP (Ejercicio): $11.43 mil millones, o $73.76 por acción diluida; EPS diluida no GAAP: $70.88. - Utilidad neta GAAP del Q4: $6.90 mil millones, o $43.97 por acción diluida (un aumento del 91% respecto al trimestre anterior); EPS diluida no GAAP: $39.25. - Margen bruto: se expandió hasta el 84.6%, más de seis puntos porcentuales por encima del trimestre anterior. - Retorno de capital: la junta aprobó una recompra adicional de $14 mil millones, dejando $15.5 mil millones en autorización pendiente. - Orientación para el Q1 del FY2027: ingresos de $10.30 a $10.80 mil millones; EPS no GAAP de $44.00 a $46.00. Por qué importa Los resultados de SanDisk superaron ampliamente las expectativas en ingresos y ganancias, y el crecimiento exponencial en centros de datos subraya la creciente importancia del NAND flash para la inteligencia artificial y la infraestructura empresarial. Sin embargo, la orientación de ingresos para el próximo trimestre quedó por debajo de las expectativas del mercado, aunque la orientación de EPS estuvo alineada, generando una reacción dividida entre inversores y analistas. Perspectiva de la administración El presidente y CEO David Goeckeler describió el año como un punto de inflexión estratégico: “Cerramos el ejercicio fiscal 2026 con un portafolio tecnológico líder, establecimos los centros de datos como un pilar clave de crecimiento y profundizamos nuestras alianzas con clientes. Nuestra tecnología y productos están bien posicionados para generar valor para nuestros clientes y generar flujo de efectivo libre creciente y duradero”. Reacción de Wall Street: - Goldman Sachs (James Schneider) mantuvo la calificación de “Compra” y conservó su objetivo de precio en $2.200 (aproximadamente un 63% de potencial al alza respecto al precio de la acción de $1.350,50 al momento de la nota). Goldman señaló que la orientación de ingresos por debajo del consenso —a pesar de la orientación de EPS alineada— podría presionar la acción a corto plazo, ya que las expectativas de los inversores habían sido altas antes del anuncio debido a la fortaleza de los precios, la adopción de NAND para centros de datos de IA y los sólidos resultados de los competidores. Goldman destacó los acuerdos a largo plazo y el ritmo de recompra como elementos clave a monitorear. - Mizuho Securities también mantuvo la calificación de “Compra”, pero redujo su objetivo de precio a $1.900 desde $2.200, reflejando el mismo tema central: un sólido desempeño compensado por orientaciones conservadoras a corto plazo. Conclusión para inversores (y observadores de infraestructura cripto) El trimestre de SanDisk muestra una transformación hacia un crecimiento liderado por centros de datos, lo cual es relevante no solo para clientes empresariales de IA, sino también para cualquier empresa —incluidas exchanges cripto y proveedores de infraestructura— que dependa de almacenamiento de alto rendimiento y alta densidad. Los sólidos márgenes, la enorme autorización para recompra y los fuertes aumentos en los ingresos de centros de datos son señales alcistas. Sin embargo, la orientación de ingresos por debajo del consenso ha ampliado la dispersión en los objetivos de precio de los analistas y ha dejado la acción operando más baja al momento de los informes. Espere que el debate sobre las orientaciones —y el escrutinio a los contratos a largo plazo y la ejecución de las recompras— moldee el sentimiento en las próximas sesiones.
Los ingresos del Q4 de SanDisk aumentaron un 51% en cadena y las ventas en centros de datos se dispararon un 437%
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Resumen
Los ingresos del Q4 de SanDisk alcanzaron $8.97 mil millones, un aumento del 51% en relación con el trimestre anterior, con las ventas en centros de datos incrementándose un 437% interanual. El mercado de criptomonedas interpretó este aumento como indicativo de que la empresa proyecta $20.25 mil millones en ingresos para el ejercicio fiscal 2026, un salto del 175% respecto a 2025. El ingreso neto bajo GAAP para el ejercicio fiscal 2026 llegó a $11.43 mil millones, con un aumento del 91% en el ingreso neto del Q4 respecto al trimestre anterior. La junta aprobó $14 mil millones adicionales para recompras de acciones. Sin embargo, la guía de ingresos para el Q1 FY2027 no cumplió con las previsiones de Wall Street, a pesar de que la guía de EPS estuvo dentro de lo esperado, lo que generó reacciones mixtas entre los inversores en el mercado de criptomonedas.
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