Samsung Electronics acaba de informar al mundo lo que los operadores de centros de datos, los desarrolladores de IA y los mineros de criptomonedas han estado temiendo: la escasez de chips de memoria no va a desaparecer. Durante su llamada de resultados del segundo trimestre de 2026 el 30 de julio, el gigante surcoreano proyectó que la escasez global de chips de memoria empeorará en 2027 antes de persistir hasta bien entrado 2028.
Los números detrás del apretón
La división de chips de Samsung logró un desempeño que bordea lo surreal. Las ganancias de semiconductores se multiplicaron más de 250 veces en comparación con el mismo período del año anterior en el Q2 de 2026. Las ganancias netas totales aumentaron 14 veces en comparación con el mismo trimestre del año pasado.
El VP Ejecutivo Jaejune Kim lo dejó claro en la llamada: la escasez de oferta esperada en 2027 será peor que la que experimentó el mercado en 2026. No lo mismo. Peor.
El impulsor de la demanda aquí es sencillo. Los centros de datos de IA están consumiendo memoria de alto ancho de banda (HBM) a una velocidad que los fabricantes simplemente no pueden seguir. El resultado es una dinámica de mercado en la que casi todos los clientes de Samsung ahora solicitan acuerdos de suministro de varios años. Esto representa un cambio significativo respecto al modelo tradicional de adquisición, donde los compradores negociaban trimestral o anualmente.
Este pronóstico también se basa en advertencias anteriores emitidas por ejecutivos de Samsung en abril de 2026, cuando señalaron una brecha de suministro creciente específicamente para chips de memoria utilizados en infraestructura de IA. La actualización de julio confirmó que la brecha no se ha reducido. Ha aumentado.
El panorama de inversión más amplio
Para los inversores tradicionales en semiconductores, la previsión de Samsung es ampliamente alcista para los productores de memoria. Samsung, SK Hynix y Micron, las tres empresas que dominan la producción mundial de memoria, están posicionadas para beneficiarse de años de márgenes elevados.
Cuando los clientes más grandes de Samsung aseguran el suministro hasta 2028, la asignación restante disponible en el mercado al contado se reduce. Los compradores más pequeños terminan compitiendo por una porción más pequeña del inventario disponible, posiblemente a precios más altos.
Qué observar en el futuro: los planes de gasto en capital de Samsung para la expansión de fábricas de memoria, las tendencias de precios de HBM en particular y si productores competidores como SK Hynix emitirán pronósticos similares de escasez a largo plazo.