Samsung Electronics acaba de cerrar un acuerdo que reconfigura la dinámica de poder de toda una industria. El gigante tecnológico surcoreano firmó un memorando de entendimiento con Broadcom el 25 de julio, valorado en más de $200 mil millones hasta 2030, que cubre la producción de chips de IA en memoria, servicios de fabricación y empaquetado avanzado.
Qué cubre realmente el acuerdo
La asociación posiciona a Samsung como proveedor clave para los circuitos integrados específicos de aplicación de inteligencia artificial personalizados de Broadcom, comúnmente conocidos como ASICs. El memorando de entendimiento abarca tres áreas clave: chips de memoria, servicios de fabricación (la producción real de chips) y empaquetado avanzado. El empaquetado avanzado es el proceso de apilar y conectar componentes de chip de maneras que mejoran drásticamente el rendimiento, y se ha convertido en un cuello de botella crítico en la producción de hardware de IA.
Este acuerdo llega apenas meses después de que Samsung anunciara una inversión récord de más de 73 mil millones de dólares para la expansión de chips e I+D solo en 2026, una cifra revelada el 19 de marzo.
Samsung ha estado tratando de alcanzar a sus competidores en los mercados de fabricación de semiconductores y memoria de alta ancho de banda. Su negocio de fabricación ha quedado atrás respecto a TSMC, el gigante taiwanés que produce chips para Apple, NVIDIA y la mayoría de los demás actores principales. En memoria, su rival SK Hynix ha estado superando a Samsung con productos de memoria de alta ancho de banda superiores, preferidos por NVIDIA.
Por qué esto importa para la carrera de los chips de IA
Al asegurar a Samsung como socio de fabricación, Broadcom diversifica su producción alejándose de la dependencia casi total de TSMC. Mientras tanto, Samsung obtiene una utilización garantizada para sus instalaciones de fabricación avanzadas.
Se informa que SK Hynix aseguró un compromiso de suministro de memoria de $750 mil millones con NVIDIA. Samsung necesitaba una asociación ancla comparable, y Broadcom proporciona exactamente eso.
NVIDIA misma ha demostrado disposición para trabajar con Samsung, con planes de adoptar la tecnología de 4 nm de Samsung para ciertas necesidades de procesamiento.
Qué significa esto para los inversores
Las acciones de Samsung han subrendido en comparación con sus pares como TSMC y SK Hynix durante los últimos dos años, en gran medida porque los inversores cuestionaron si la empresa podría competir eficazmente en los segmentos más lucrativos del mercado de chips de IA.
El riesgo, como siempre con acuerdos estructurados como memorandos de entendimiento en lugar de contratos vinculantes, es la ejecución. Un memorando de entendimiento es un apretón de manos con un nombre elegante. Los ingresos reales dependen de que Samsung entregue chips que cumplan con las especificaciones de Broadcom a tiempo y con rendimientos competitivos. La división de fabricación de Samsung históricamente ha tenido dificultades con las tasas de rendimiento en sus nodos de proceso más avanzados.