Samara Cohen: Los próximos 12 meses darán forma a los mercados globales de capital; la tokenización requiere un diseño centrado en el inversor

• Los próximos seis a doce meses son decisivos para dar forma a los mercados de capital globales.
• La cadena de bloques y la inteligencia artificial son impulsores clave en las decisiones de estructura del mercado actual.
• Los activos tokenizados representan actualmente una pequeña fracción del mercado de criptomonedas en general.
• Priorizar la experiencia del inversor es crucial para una tokenización exitosa.
• La información precisa sobre los precios es esencial para evitar fallos en el mercado.
• Las acciones tokenizadas representan precio, no propiedad directa de los activos.
• Establecer un lenguaje común en la industria es necesario para evitar confusiones.
• La tokenización está a punto de ser una innovación importante, similar a los ETF.
• La línea entre tokens y acciones se difuminará en los próximos cinco años.
• Estados Unidos y Europa están adoptando enfoques distintos hacia las monedas digitales.
• Las decisiones regulatorias en el plazo cercano tendrán impactos de largo plazo en el mercado.
• La disparidad entre el potencial de tokenización y el tamaño actual del mercado es significativa.
• El diseño centrado en el inversor es una pieza crítica que falta en los mercados tokenizados.
• La estabilidad del mercado depende en gran medida de resolver el problema del oracle.
• El futuro de los instrumentos financieros apunta hacia la convergencia.

Samara Cohen es directora de inversiones de ETF e inversiones indexadas en BlackRock, donde lidera equipos que gestionan más de 6,6 billones de dólares en activos y supervisa la plataforma de inversión más transparente y accesible del mundo, que sirve a más de 100 millones de personas en todo el mundo. A lo largo de su casi tres décadas de carrera en finanzas, ha ocupado roles estratégicos en Goldman Sachs y ha sido un “Boomerang” de BlackRock, regresando a la empresa en 2015 tras explorar otras oportunidades. Su trabajo en BlackRock la sitúa a la vanguardia de la modernización de los mercados de inversión, incluyendo la exploración de cómo la tokenización y los activos digitales pueden ampliar el acceso al crecimiento económico.

• Los próximos seis a doce meses darán forma significativamente a los mercados de capital globales para la próxima década.

  — Samara Cohen

• Nuevas tecnologías como la cadena de bloques y la inteligencia artificial son fundamentales en las decisiones de estructura de mercado.

• Como función de nuevas tecnologías como la cadena de bloques y también la inteligencia artificial, se están tomando muchas decisiones importantes sobre la estructura del mercado.

  — Samara Cohen

• Los avances tecnológicos están influyendo en los marcos regulatorios.
• La integración de activos digitales con las finanzas tradicionales se está acelerando.

• Realmente creo que las próximas seis a doce meses en las decisiones que se están tomando en torno a la estructura del mercado y el diseño del mercado van a definir la forma de los mercados de capital globales durante la próxima década o más.

  — Samara Cohen

• El impacto de la cadena de bloques en el diseño del mercado es profundo y continuo.
• La inteligencia artificial está transformando la forma en que operan y evolucionan los mercados financieros.

• El estado actual de los activos tokenizados es mucho más pequeño que el mercado de criptomonedas en general.

• En una escala como la del cripto, que es de aproximadamente 2.530.000.000.000, los activos tokenizados son unos 26.000.000.000, por lo que son mínimos en el contexto del cripto.

  — Samara Cohen

• La tokenización tiene un potencial de crecimiento significativo a pesar de su tamaño actual.
• Diseñar con la experiencia del inversor en el centro es crucial para el éxito.

• Creo que ahora mismo diseñar con el inversor y la experiencia del inversor en el centro, especialmente a medida que comenzamos a traer activos como acciones y bonos a la cadena, es el elemento crítico que actualmente no está realmente implementado.

  — Samara Cohen

• La disparidad entre el potencial de tokenización y el tamaño actual del mercado es significativa.
• El diseño centrado en el inversor es una pieza crítica que falta en los mercados tokenizados.
• La tokenización podría revolucionar la forma en que se negocian y gestionan los activos.

• El problema del oracle resalta la necesidad de información de precios precisa.

• Uno de los aprendizajes clave, desde mi perspectiva, el mayor aprendizaje del 10 de octubre es lo que considero el problema del oracle: el mecanismo mediante el cual aseguramos que los participantes del mercado tengan la información de precio correcta en el momento adecuado para poder actuar.

  — Samara Cohen

• La estabilidad del mercado depende en gran medida de resolver el problema del oracle.
• La precisión en los precios es esencial para evitar fallos en el mercado.
• El problema del oracle puede tener consecuencias significativas si no se aborda.
• Asegurar información de precios oportuna y precisa es crucial para los participantes del mercado.
• Los eventos del 10 de octubre subrayan la importancia de abordar el problema del oracle.
• Son necesarias soluciones efectivas al problema del oracle para mantener la integridad del mercado.

• Las acciones tokenizadas son representaciones de precio, no propiedad directa.

• Lo que yo consideraría, y la mayoría de las empresas que los tienen, como Ando y Kraken, llamarían representaciones de precios tokenizadas... son valores tokenizados, pero no lo son; más bien hacen referencia a un activo subyacente.

  — Samara Cohen

• Esta aclaración aborda una malcomprensión común sobre las acciones tokenizadas.
• Los activos tokenizados funcionan de manera diferente a los valores tradicionales.
• La relación entre acciones tokenizadas y los activos subyacentes es compleja.
• Comprender las acciones tokenizadas es fundamental para tomar decisiones de inversión informadas.
• Las acciones tokenizadas ofrecen una nueva forma de participar en los mercados financieros.
• La diferencia entre acciones tokenizadas y propiedad tradicional es importante.

• La industria necesita un lenguaje común para evitar confusiones y generar confianza.

• Creo que uno de los imperativos actuales de la industria es establecer un lenguaje común, para que esta innovación no se convierta en una torre de Babel que genere confusión entre los inversores y socave la confianza.

  — Samara Cohen

• La claridad en la terminología es esencial para la confianza de los inversores.
• Un idioma compartido puede facilitar una mejor comunicación entre los participantes del mercado.
• Evitar la confusión es crucial para la adopción exitosa de nuevas tecnologías.
• Construir confianza es un componente clave del crecimiento y la innovación de la industria.
• Un idioma común puede ayudar a cerrar la brecha entre las finanzas tradicionales y las digitales.
• El panorama en evolución de los valores tokenizados requiere una comunicación clara.

• La tokenización será el próximo capítulo significativo en la innovación del mercado.

• Creo que la tokenización es el próximo capítulo de la misma historia, y la experiencia con los ETF es extremadamente instructiva en relación con la tokenización.

  — Samara Cohen

• El impacto histórico de los ETFs ofrece perspectivas sobre el potencial de la tokenización.
• La tokenización podría transformar cómo se estructuran y acceden las inversiones.
• El futuro de los mercados financieros puede verse fuertemente influenciado por la tokenización.
• La tokenización ofrece nuevas oportunidades para el acceso al mercado y estrategias de inversión.
• Los paralelismos entre los ETF y la tokenización sugieren un cambio transformador.
• Comprender el potencial impacto de la tokenización es crucial para los participantes del mercado.

• En cinco años, la distinción entre tokens y acciones se difuminará.

• Quiero decir que mi tesis sobre todo esto es que los tokens y la equidad simplemente se están fusionando en uno solo, y dentro de cinco años no diremos “ahí están los tokens y luego está la equidad”, sino que será todo una sola cosa.

  — Samara Cohen

• La convergencia de instrumentos financieros es una tendencia significativa.
• Se espera que fluya más capital hacia las cadenas de bloques públicas.
• El futuro de los mercados financieros apunta hacia un enfoque unificado.
• Esta convergencia podría redefinir cómo se perciben los instrumentos financieros.
• Comprender esta tendencia es importante para las estrategias de inversión futuras.
• La combinación de tokens y acciones podría generar nuevas dinámicas de mercado.

• Estados Unidos y Europa están siguiendo enfoques diferentes hacia las stablecoins.

• Estados Unidos se enfoca mucho más en stablecoins privadas, luego están estos depósitos tokenizados... son dos caminos muy distintos y los veremos desarrollarse en paralelo.

  — Samara Cohen

• Las diferencias regulatorias podrían afectar el futuro de los activos digitales.
• Estados Unidos se enfoca en stablecoins privadas, mientras que Europa explora depósitos tokenizados.
• Estas rutas divergentes pueden conducir a resultados de mercado variados.
• Comprender estos enfoques es crucial para navegar el panorama de las monedas digitales.
• El entorno regulatorio en cada región da forma a la dinámica del mercado.
• El futuro de las monedas digitales puede verse influenciado por estos enfoques distintos.