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El índice de referencia de Wall Street, el S&P 500, está cerca de sus máximos históricos, pero sus componentes internos parecen débiles. Mientras tanto, el mercado de criptomonedas parece relativamente mejor.
Los aspectos internos aquí se representan mediante la amplitud, o la cantidad de acciones del índice que operan por encima de un nivel específico, en este caso el promedio de 200 días, una medida ampliamente seguida del impulso a largo plazo. Como señaló recientemente CNBC, una proporción creciente de acciones que caen por debajo de ese nivel puede señalar que la fortaleza del índice principal se está deteriorando.
Al miércoles, 257 de las 500 acciones negociadas estaban por debajo de sus MAs de 200 días. En otras palabras, la amplitud fue bajista.
En comparación, el mercado de criptomonedas parece más saludable. De los 100 tokens principales por valor de mercado, 88, incluyendo bitcoin y ether, operan por encima de sus SMAs de 200 días. La mayoría operan por encima de sus promedios de 50, 100 y 200 días, una configuración alcista. (Nos centramos únicamente en los 100 principales porque las monedas fuera de esta lista tienden a tener capes de mercado más pequeñas, baja liquidez y movimientos de precios erráticos.)
Y el toque final: bitcoin, ether, XRP, SOL y la mayoría de los demás aún están muy por debajo de sus máximos históricos. En otras palabras, parecen baratos en comparación con las acciones.
La amplitud alcista es coherente con una perspectiva constructiva entre los analistas, quienes anticipan más ganancias en el mercado a medida que el capital institucional fluye a través de ETFs.
"La continuidad del impulso en las principales criptomonedas y algunas altcoins ha catalizado un creciente interés en la escritura de calls cubiertos entre inversores que mantuvieron sus posiciones durante el mercado bajista y ahora buscan rendimientos atractivos en niveles de salida rentables", dijo Dick Lo, fundador y CEO de la firma de trading impulsada por cuantificación TDX Strategies en una nota de mercado.
"Técnicamente, el nivel psicológico de $90k sigue siendo la prueba inmediata, con el máximo de 2026 de $97.9k como objetivo intermedio," agregó Lo.
Algunos son un poco más cautelosos. El CEO y cofundador de Trace Finance, Bernardo Brites, señaló que el capital está entrando principalmente a través de ETFs y no de stablecoins, lo que hace que el mercado sea más vulnerable a correcciones. Trace Finance es una empresa regulada de infraestructura de stablecoins, que según se informa ha procesado un volumen transfronterizo de $10 mil millones.
“Si la demanda de ETF se mantiene y la oferta de stablecoins vuelve a crecer, el repunte tiene una base sólida. Si los ETF permanecen como el único motor, el movimiento es vulnerable, y el bitcoin podría recuperar una buena parte de estas ganancias a medida que la posición se normaliza”, dijo Brites. ¡Manténgase alerta!
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El gráfico muestra la acción de precio horaria del bitcoin en formato de velas japonesas.
Aunque los precios se han corregido desde los máximos de la sesión asiática, siguen dentro de un canal alcista más amplio que ha definido el fuerte avance desde aproximadamente $75,000.
Un cierre por debajo del límite inferior del canal sería la primera indicación de que el impulso alcista se está debilitando. Si esto ocurre, el primer soporte podría aparecer cerca de $81,800, donde la primera etapa del repunte se estancó durante varios días, como marca la línea amarilla horizontal.