La temprana subida de Wall Street se deshizo el viernes, ya que el S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average cayeron, con la caída cercana al 10% de Apple y un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro superando el auge posterior a los resultados de Amazon.
A finales de la mañana del 31 de julio, el S&P 500 bajaba aproximadamente un 0,4%, mientras que el Dow había perdido alrededor de 151 puntos, o un 0,3%. El Nasdaq Composite también descendió aproximadamente un 0,3% tras subir más del 1% poco después de la apertura.
La reversa siguió al repunte liderado por la tecnología del jueves, cuando el S&P 500 aumentó un 1.7%, el Dow subió un 1.2% y el Nasdaq saltó un 2.8%.
Futuros E-mini del S&P 500. Fuente: The Kobeissi Letter on X
El gráfico de futuros E-mini del S&P 500 capturó la rapidez de la reversión del viernes. Los futuros retrocedieron de más de 7.510 a 7.438,50, una caída del 0,43% en la instantánea proporcionada. El gráfico rastrea los futuros en lugar del índice en efectivo del S&P 500, pero muestra claramente cómo desapareció rápidamente el optimismo inicial del mercado.
¿Por qué están cayendo el S&P 500 y el Dow Jones hoy?
Apple se convirtió en el punto de mayor presión del mercado. Sus acciones cayeron aproximadamente un 9,3% después de que la empresa advirtiera que las restricciones en la cadena de suministro podrían limitar el crecimiento y contribuir a precios más altos para el iPhone.
Debido a que el Dow está ponderado por precio, la caída de Apple tuvo un efecto desproporcionado en el índice de acciones de primera línea. Apple y Boeing juntos representaron una caída estimada de 221 puntos en el Dow durante la sesión matutina.
Amazon se movió bruscamente en la dirección opuesta, aumentando casi un 14% tras un fuerte crecimiento en computación en la nube e inteligencia artificial que ayudó a generar la expansión de ingresos más rápida de la empresa en más de cuatro años.
Ese repunte inicialmente elevó el sector de bienes de consumo discrecionales, pero no fue suficiente para mantener los índices generales por encima del nivel de equilibrio.
Mapa de calor del mercado de valores de EE. UU. Fuente: X
El mapa de calor del mercado mostró qué tan rápido se extendió la debilidad más allá de Apple. Las acciones de tecnología, energía, industria y consumo estaban mayormente en rojo, con caídas en Broadcom, Micron, Exxon Mobil, Eli Lilly, Tesla y otras empresas importantes.
La venta generalizada sugirió que los inversores no solo reaccionaban a una actualización corporativa decepcionante. El aumento de los rendimientos de los bonos y la preocupación renovada por las valoraciones accionarias elevadas también estaban impulsando a los operadores a reducir el riesgo.
El aumento de los rendimientos de la deuda aumenta la presión
El mercado de bonos añadió otra capa de estrés. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió hasta un 4,737%, su nivel intradía más alto desde enero de 2025, mientras la venta se extendió por todas las vencimientos del Tesoro.
Los rendimientos más altos hacen que el préstamo sea más caro para los hogares y las empresas. También pueden ejercer presión sobre las acciones de tecnología y crecimiento de alto valor al reducir el valor que los inversores asignan a las ganancias futuras.
El movimiento siguió a la decisión de la Reserva Federal de mantener sin cambios las tasas de interés. Tres funcionarios votaron en contra a favor de un aumento de un cuarto de punto, destacando la preocupación de que la inflación podría permanecer por encima del objetivo del banco central.
Los datos del consumidor ofrecieron alivio limitado. El índice de confianza final de julio de la Universidad de Michigan mejoró a 55.2 desde 49.5 en junio. Las expectativas de inflación a un año disminuyeron al 4.2%, aunque las expectativas a largo plazo se mantuvieron en el 3.3%.
Los Transportes de Dow emiten una advertencia — no es una señal de caída
El gráfico de ElliottWaveSpot proporcionado añade una advertencia técnica bajista. Muestra cómo el Dow Jones Transportation Average retrocede hacia 21,089 tras no superar el área de resistencia marcada en 22,856.
Ondas de Elliott del Dow Jones Transportation Average. Fuente: ElliottWaveSpot on X
El escenario de ondas de Elliott del analista proyecta una caída más profunda hacia aproximadamente 16,500. Sin embargo, esto sigue siendo una trayectoria técnica especulativa en lugar de un objetivo de precio confirmado.
La debilidad en las acciones de transporte también plantea una preocupación más amplia según la Teoría de Dow. Bajo ese marco, la fortaleza en el Dow Jones Industrial Average tiene más peso cuando el índice de transporte confirma el movimiento.
Cuando las acciones industriales suben mientras las acciones de transporte se debilitan, la divergencia puede sugerir que el repunte carece de apoyo económico amplio. Sin embargo, esta señal no garantiza un colapso, y los inversores necesitarían confirmación adicional antes de considerarla el inicio de una caída importante.
La reversión del viernes es importante porque combina tres riesgos: liderazgo de mercado estrecho, un colapso en un componente principal del Dow y el aumento de los costos de endeudamiento a largo plazo.
Para que el repunte recupere credibilidad, es probable que los rendimientos del Tesoro necesiten estabilizarse mientras los avances se amplíen más allá de un pequeño grupo de acciones de megacap. Hasta entonces, el S&P 500 y el Dow Jones permanecen vulnerables a mayor volatilidad.