Autor: Shenchao TechFlow
¿Comprar criptomonedas con tarjeta y que el banco te devuelva dinero? Desglosando la estrategia de ingreso de Robinhood
Deep潮导读: La "Adopción Masiva" que la industria Web3 ha buscado durante años podría estar上演ando en la realidad de una manera extremadamente mágica.
Recientes pruebas realizadas por varios medios internacionales muestran que los usuarios pueden comprar Meme coins directamente en Robinhood Wallet y la aplicación de trading Fomo, utilizando Apple Pay para pagar con Visa o Mastercard. Esta transacción no solo evita el engorroso proceso de KYC por separado, sino que también se disfraza en los estados de cuenta bancarios como consumos cotidianos, como “películas digitales”, permitiendo a los titulares de tarjetas acumular puntos de recompensa y cashback de sus emisores de tarjetas de crédito.
JPMorgan Chase ha presentado una reclamación a Visa. Este aparentemente absurdo "arbitraje" revela precisamente la fuente principal de crecimiento de este ciclo: los pequeños inversores tradicionales en el extranjero están accediendo a la cadena mediante vías de pago rápidas, sin barreras de entrada.
En los últimos años, el ecosistema cripto ha promovido una y otra vez historias sobre la abstracción de cuentas, billeteras MPC y diversos puentes intercadena para reducir la barrera de entrada para los usuarios.
Sin embargo, lo que realmente llevó a miles de pequeños inversores extranjeros a esta fiesta on-chain no fue ningún avance criptográfico complejo, sino una sutil estrategia de pago Web2 llena de ironía.
Según la investigación y reportaje de The Block, los usuarios pueden simplemente presionar dos veces el botón de encendido para activar Apple Pay, escanear su rostro y recibir directamente los tokens Meme en su dirección autogestionada en Robinhood Wallet y la plataforma de intercambio social Fomo.
No solo el proceso de compra de criptomonedas es tan fluido como comprar un café por la mañana en una tienda de conveniencia, sino que además:
Cuando el titular abrió la aplicación bancaria para revisar su estado de cuenta, descubrió que esta compra había sido etiquetada como la adquisición de productos digitales comunes, como "libros electrónicos o películas digitales". Originalmente, la compra de criptomonedas era considerada estrictamente por el banco como un "adelanto en efectivo" y generaba la pérdida de beneficios; ahora, sin embargo, la transacción se procesa sin obstáculos, y el emisor sigue otorgando puntos de recompensa y devolución en efectivo.
Web2 plugin de pago elimina el umbral de depósito
Comprar qué token es solo una apariencia. Ya sea el WIF probado por los medios o los diversos tokens de perros callejeros que aprovechan las tendencias en la cadena, lo que merece atención es la tubería subyacente que se está conectando silenciosamente detrás de este canal.
En las rutas tradicionales de depósito de criptomonedas, un nuevo usuario que desea comprar cripto debe atravesar una tediosa trilogía: registrarse en una交易所 centralizada, tomar una foto con su identificación para realizar KYC, vincular una transferencia bancaria o tarjeta de débito para comprar stablecoins, y finalmente intentar retirar y realizar un puente cruzado. Este proceso engorroso desalienta al 90% de los ajenos al ecosistema desde el primer paso.
Pero los servicios subyacentes integrados en Robinhood Wallet son respaldados por la empresa de pagos criptográficos Crossmint, que elude directamente todas las barreras para los pequeños inversores extranjeros mediante un método similar al de un caballo de Troya:
Si el usuario tiene vinculada una tarjeta de crédito para gastos diarios en su teléfono, puede realizar pagos directamente mediante Apple Pay o Google Pay, sin necesidad de volver a completar formularios ni cargar documentos de identidad.
Al mismo tiempo, la interfaz muestra los precios directamente en moneda fiduciaria, y los tokens se liquidan automáticamente en una billetera autogestionada; los usuarios ni siquiera necesitan entender qué es la tarifa Gas o qué es una clave privada.
Los datos iniciales divulgados por la empresa oficial muestran que, durante la primera semana de接入 del canal a aplicaciones en cadena, se convirtieron más de 68.000 compradores nuevos que nunca habían tenido contacto con criptomonedas a través de Apple Pay.
Esta fricción extremadamente baja permite que Robinhood y su billetera ecológica accedan directamente a un enorme flujo de capital, específicamente a consumidores comunes en el extranjero que poseen tarjetas de crédito en moneda extranjera y anteriormente no tenían ninguna interacción con Web3.
Explotar las brechas en las reglas de reembolso en tarjetas de crédito
En el sistema financiero regulado, los bancos tradicionales y las organizaciones de tarjetas (Visa, Mastercard) han mantenido una estricta vigilancia sobre los activos criptográficos.
Según las normas habituales, las organizaciones de tarjetas requieren que todas las transacciones que involucren criptomonedas se marquen con códigos especiales (como MCC 6012/6051, es decir, efectivo equivalente o servicios financieros). Estas transacciones suelen conllevar comisiones elevadas, y la mayoría de los bancos excluyen explícitamente estas operaciones de los programas de recompensas de tarjetas de crédito; algunos emisores más conservadores incluso rechazan directamente los cargos.
Sin embargo, en esta prueba real realizada por los medios extranjeros, este sistema de pago utilizó una interpretación de reglas extremadamente ingeniosa:
Lo clasificó como la compra de un producto digital ordinario (MCC 5815, que cubre libros electrónicos, imágenes digitales, transmisión de medios, etc.). La justificación de cumplimiento proporcionada por el proveedor de pagos se basa en la interpretación previa de las autoridades regulatorias, que clasificaron ciertos activos digitales como “colecciones digitales”, presentándolos como bienes culturales cotidianos.
Esto ha generado un escenario de arbitraje extremadamente dramático:
El sistema bancario cree que estás comprando una película de streaming, y el sistema automáticamente la clasifica como un gasto normal y otorga un reembolso en tarjeta de crédito del 1% al 3%; mientras que en tu billetera en la cadena, en realidad ya tienes una gran cantidad de tokens Meme con alta volatilidad.
Aunque este pequeño reembolso es insignificante en comparación con la fuerte volatilidad del token, reconfigura por completo la percepción del público general en su cuenta psicológica:
Cuando la experiencia de comprar un token de perro callejero es idéntica a la de comprar una canción en la App Store, la cautela del público hacia los activos de riesgo se desmorona instantáneamente.
¿Quiénes son realmente las personas que entran en esta ronda de mercado?
Comprender la existencia de este canal de pago permite entender los impulsores de capital subyacentes al mercado actual del ecosistema Robinhood.
El impulso de esta ola de entusiasmo no proviene de los inversores experimentados nativos de Web3 que dominan el DeFi y monitorean el mercado diariamente para comparar precios, sino de los pequeños inversores tradicionales del extranjero atraídos por Robinhood, las redes sociales internacionales y herramientas de pago minimalistas.
Este grupo de usuarios presenta características de perfil muy típicas:
No les importa qué arquitectura tenga la tecnología subyacente, ni quieren entender la descentralización ni los mecanismos de consenso; solo siguen las tendencias en Twitter y TikTok. Además, están acostumbrados a los pagos con un solo clic y al uso de tarjetas de crédito, y consideran comprar Meme como comprar un boleto de lotería o un gasto de entretenimiento.
La liquidez en la cadena se ha elevado rápidamente en poco tiempo precisamente porque este capital adicional evitó las múltiples compuertas que antes bloqueaban el paso entre el mundo criptográfico y el mundo real.
Las enormes cantidades de fondos de tarjeta fluyen a través de canales de pago sin fricción, y los activos meme, con su mayor capacidad de propagación y facilidad de comprensión, son los primeros en ser empujados a primer plano.
La contrarrestada de la regulación y los bancos
Este tipo de juego de límites con las reglas de las organizaciones de tarjetas claramente no puede permanecer indefinidamente en un área vacía.
Actualmente, las instituciones financieras tradicionales han comenzado a estar alertas. Chase, la entidad emisora de tarjetas propiedad de JPMorgan Chase, tras revisar la transacción, indicó claramente que la clasificación de la tarjeta fue incorrecta, que no se deben otorgar puntos y ya ha presentado formalmente una disputa ante Visa; la oficina del Fiscal General del Estado de Nueva York y otras autoridades regulatorias también han comenzado a recopilar materiales relacionados para llevar a cabo una revisión.
Para este tipo de "canales ocultos", una vez que las organizaciones de tarjetas intervengan para corregirlo, Visa y Mastercard podrían restringir inmediatamente las banderas de cumplimiento, obligando a reasignar los códigos de comerciante a la categoría de efectivo aproximado. En ese momento, no solo se recuperarán los reembolsos en efectivo de las tarjetas de crédito, sino que también podrían enfrentarse rechazos masivos de riesgo en futuras transacciones con tarjeta.
Pero el efecto de entrada ya ha ocurrido. Independientemente de si esta ventana de vulnerabilidad se cierra en los próximos días o semanas, ya ha logrado objetivamente una “iluminación en la cadena” para un gran número de pequeños inversores extranjeros con tarjetas tradicionales, y más direcciones y fondos reales han ingresado al ecosistema.
Advertencia de riesgo y exención de responsabilidad
Este artículo es únicamente una observación de la industria sobre las tendencias del mercado criptográfico internacional y los mecanismos de pago Web3, destinado a investigación y discusión.
Los servicios mencionados en el texto, como Robinhood Wallet y los canales de depósito de criptomonedas mediante tarjeta de crédito Apple Pay, están disponibles únicamente para jurisdicciones extranjeras específicas; los usuarios en la China continental no pueden utilizarlos, ni existen servicios relacionados.
Los activos criptográficos son instrumentos de inversión de muy alto riesgo; los lectores deben cumplir estrictamente con las leyes y regulaciones de su país o región y no participar en ninguna actividad financiera ilegal. Este artículo no constituye ninguna recomendación de inversión, operación o acción.
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