Robinhood pierde expectativas de ganancias del Q4 al caer sus ingresos por criptomonedas un 38%

RobinhoodLa narrativa más reciente sobre los ingresos de la empresa pinta una imagen bifurcada: los ingresos generales de la plataforma aumentaron, pero el segmento de criptomonedas continuó lidiando con una caída generalizada del mercado. En el cuarto trimestre de 2025, la plataforma de trading reportó ingresos netos de 1.280 millones de dólares, un aumento del 27% en comparación con el año anterior, aunque por debajo del consenso de Wall Street de aproximadamente 1.340 millones de dólares. Los ingresos de criptomonedas disminuyeron bruscamente, cayendo un 38% en comparación con el año anterior a 221 millones de dólares, ya que los mercados de activos digitales se enfriaron tras la caída de octubre. En la línea de fondo, la empresa obtuvo una utilidad neta de 605 millones de dólares y un beneficio por acción de 0,66 dólares, superando ligeramente las expectativas de 0,63 dólares. Para todo el año, Robinhood obtuvo un récord de 4.5 mil millones de dólares en ingresos netos y 1.9 mil millones de dólares en ingresos netos, marcando aumentos del 52% y del 35%, respectivamente.

• Las ingresos netos del trimestre Q4 alcanzaron los 1.280 millones de dólares, lo que resultó inferior a los aproximadamente 1.340 millones de dólares que los analistas esperaban, incluso cuando la empresa registró un aumento del 27% en comparación con el mismo período del año anterior.
• Los ingresos de criptomonedas cayeron a 221 millones de dólares en el cuarto trimestre, una disminución del 38% en comparación con el año anterior, en medio de una tendencia bajista en los mercados de criptomonedas que se aceleró en octubre.
• Volumen nominal de criptomonedas a través de la aplicación de Robinhood y su exchange propiedad total Bitstamp rose 3% QoQ a un récord de 82.400 millones de dólares, subrayando la participación continua de los usuarios en la actividad de criptomonedas a pesar de la debilidad en los ingresos.
• Los volúmenes de negociación de acciones crecieron de manera más robusta en el trimestre, aumentando un 10% en relación al trimestre anterior (QoQ) para alcanzar los 710.000 millones de dólares, con una subida del 8% en la negociación de opciones hasta los 659 millones de contratos, destacando una diversificación alejada de las criptomonedas hacia activos tradicionales.
• Los ingresos basados en transacciones de "otros" de Robinhood, incluyendo sus mercados de predicción y futuros, aumentaron a un récord trimestral de 147 millones de dólares, subiendo un 375 % en comparación con el año anterior y superando por primera vez los ingresos por negociación de acciones.
• Las acciones de Robinhood (HOOD) cayeron en la negociación fuera del horario comercial, bajando un 7,66% a 79,04 dólares después de cerrar la sesión regular en 85,60 dólares, continuando una caída que ha dejado la acción claramente por debajo de su máximo de octubre de 2023.

Tickers mencionados: $HOOD

Sentimiento: Neutral

Impacto en el precio: Negativo. La acción se depreció en la negociación fuera del horario laboral tras el anuncio de resultados, reflejando la decepción de los inversores con las ganancias del criptomercado y la caída trimestral frente a las estimaciones de consenso.

Contexto del mercado: Los resultados llegan mientras se mantiene un entorno más amplio del mercado minorista y de criptomonedas frágil, con la liquidez y la apetencia al riesgo que cambian a medida que los inversores reevalúan el potencial de adopción masiva de productos de criptomonedas dentro de una estrategia unificada de "Financial SuperApp".

Los números trimestrales ilustran cómo Robinhood está tratando de diversificarse más allá de sus orígenes como aplicación para el comercio de acciones. Mientras que la plataforma principal registró un aumento respetable en su ingreso bruto, el negocio de criptomonedas—una vez un motor de rápido crecimiento—se tambaleó a medida que el ciclo de las criptomonedas se enfrió. Esta divergencia subraya una tendencia más amplia en la industria: aunque el interés minorista en las criptomonedas persiste, la generación de ingresos a partir de activos digitales sigue siendo muy sensible a los movimientos de precios y a la percepción del mercado. Para una empresa que se posiciona como una interfaz financiera integral, la volatilidad de las criptomonedas añade una capa de riesgo al ritmo y la escala de la monetización de los usuarios.

Al mismo tiempo, se evidencia la disposición de Robinhood de recurrir a fuentes no tradicionales de ingresos. El aumento trimestral de los ingresos basados en transacciones clasificados como "otros" a 147 millones de dólares, un aumento del 375% en comparación con el año anterior, marcó un momento decisivo en el que los mercados de predicción y los futuros comenzaron a superar a los ingresos tradicionales por la negociación de acciones. La apuesta de la plataforma por los contratos de eventos, lanzados en colaboración con Kalshi en marzo del año pasado, parece estar dando resultados, ya que los traders buscan derivados vinculados a resultados del mundo real. Esta diversificación se alinea con la ambición declarada de la empresa de convertirse en una aplicación financiera integral, una tesis a largo plazo que depende de la expansión de la monetización a través de clases de activos y tipos de productos.

Desde la perspectiva de un inversor, la combinación de beneficios resalta tanto la oportunidad como el riesgo. La fluctuación de la acción fuera del horario refleja una sensibilidad aumentada ante las noticias sobre criptomonedas y las brechas en los ingresos trimestrales. Sin embargo, la capacidad de la dirección para entregar ingresos anuales récord y aumentar la utilidad neta sugiere un modelo operativo resistente, respaldado por una combinación de exposición a criptomonedas, volúmenes crecientes en mercados tradicionales y la rápida aceleración de productos complementarios como los mercados de predicción. La narrativa de la "Superaplicación Financiera" sigue intacta, pero el camino hacia la escala probablemente dependerá de continuar atrayendo y reteniendo una base de usuarios amplia, al mismo tiempo que se extrae margen adicional de nuevas líneas de productos.

El CEO Vlad Tenev reiteró un hilo estratégico que ha persistido a través de los ciclos de resultados: la empresa está construyendo incansablemente su conjunto de servicios financieros para profundizar la participación del usuario y el valor a lo largo de su vida. En el comunicado, enfatizó que "nuestra visión no ha cambiado: estamos construyendo la Superaplicación Financiera". Ese enfoque, si se logra, podría ayudar a Robinhood a superar las caídas episódicas del criptomercado, generando un flujo de ingresos más estable y diversificado a través de productos y regiones.

• Comentario para el próximo trimestre sobre la resiliencia de los ingresos en criptomonedas: si la acción de precios y la actividad de los usuarios se estabilizan lo suficiente como para revitalizar la monetización relacionada con criptomonedas.
• Actualizaciones sobre el progreso de la iniciativa "Financial SuperApp", incluyendo lanzamientos de productos, métricas de uso entre productos y señales de expansión internacional.
• Desarrollos regulatorios que afectan al comercio de criptomonedas y a los mercados de predicción, especialmente en torno a la protección al consumidor y la responsabilidad de las plataformas.
• Tendencias trimestrales en volúmenes nominales de criptomonedas en comparación con otras categorías de productos para evaluar los cambios continuos en la demanda desde las criptomonedas hacia activos tradicionales y mercados de derivados.
• Seguimiento de los resultados de la asociación con Kalshi y la elasticidad de los ingresos provenientes de contratos basados en eventos a medida que evoluciona la adopción por parte del comercio minorista tradicional.

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• Cobertura de Zacks comparando los resultados con las estimaciones de Wall Street
• Bitstamp y Robinhood volumen de negociación de criptomonedas, contexto y volúmenes nominales trimestrales
• Robinhood lanza un centro de mercados de apuestas con Kalshi — cobertura de la iniciativa de mercados de predicción

Robinhood (EXCHANGE: HOOD) reportó resultados mixtos en el cuarto trimestre, ya que la plataforma continúa diversificándose más allá de su aplicación de trading principal hacia servicios de criptomonedas y otras fuentes de ingresos. En el trimestre 4 de 2025, la empresa registró ingresos netos de 1.280 millones de dólares, un aumento del 27% en comparación con el año anterior, pero por debajo del consenso de Wall Street de aproximadamente 1.340 millones de dólares. Los ingresos por criptomonedas disminuyeron bruscamente, cayendo un 38% en comparación con el año anterior a 221 millones de dólares, ya que los mercados de activos digitales se enfriaron tras el deterioro de octubre. En la línea de fondo, la empresa obtuvo una utilidad neta de 605 millones de dólares y un beneficio por acción de 0,66 dólares, superando ligeramente las expectativas de 0,63 dólares. Para todo el año, Robinhood registró un récord de 4.500 millones de dólares en ingresos netos y 1.900 millones de dólares en utilidad neta, marcando aumentos del 52% y del 35%, respectivamente.

Los volúmenes notacionales de criptomonedas en la aplicación y su exchange Bitstamp aumentaron un 3% intertrimestral para alcanzar un récord de 82.400 millones de dólares en el cuarto trimestre, destacando el continuo compromiso de los usuarios con los activos digitales a pesar de cifras de ingresos débiles. En comparación, la actividad en acciones tradicionales se mantuvo más fuerte, con volúmenes de negociación en acciones aumentando un 10% intertrimestral a 710.000 millones de dólares y el trading de opciones subiendo un 8% a 659 millones de contratos. La incursión de la empresa en contratos basados en eventos también dio fruto en el trimestre, ya que los mercados de predicción respaldados por Kalshi ayudaron a elevar los ingresos generales de otros flujos basados en transacciones a un récord trimestral de 147 millones de dólares, un aumento del 375% en comparación con el año anterior y superando por primera vez los ingresos generados por las transacciones en acciones.

El informe narrativo trimestral encaja dentro de una estrategia más amplia para expandir la gama de productos de Robinhood más allá del comercio de acciones y criptomonedas. La empresa destacó que el crecimiento de los mercados de predicción y futuros no fue un aumento puntual, sino parte de un giro deliberado hacia fuentes de ingresos con márgenes más altos y diversificados. Aunque el segmento de criptomonedas enfrentó dificultades, la fortaleza de las líneas de productos no tradicionales sugiere una vía hacia la resiliencia si la demanda de estos instrumentos se mantiene sólida y los reguladores mantienen un entorno estable para el acceso minorista a alternativas.

El director y CEO Vlad Tenev enmarcó los resultados dentro de la ambición más amplia de construir una plataforma financiera integral. "Nuestra visión no ha cambiado: estamos construyendo la SuperApp Financiera", dijo, destacando que el modelo de negocio está diseñado para aprovechar la interacción y monetización transversales a través de múltiples clases de activos. La reacción del mercado al anuncio de resultados reflejó una postura cautelosa: los inversores equilibraron la debilidad de la criptomoneda contra la fortaleza de otras líneas y el potencial a largo plazo de un ecosistema de plataforma más amplio.

Este artículo fue originalmente publicado como Robinhood informa pérdidas en el trimestre debido a la disminución de las ganancias en criptomonedas en Noticias de Última Hora sobre Criptomonedas – su fuente confiable para noticias de criptomonedas, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.