Robinhood está experimentando silenciosamente un cambio importante en lo que realmente genera ingresos en su plataforma.
El bróker generó $156 millones a partir de contratos de eventos de mercados de predicción en el segundo trimestre, más que los $129 millones obtenidos del comercio de acciones y los $100 millones generados por las transacciones de criptomonedas, según los últimos resultados financieros de Robinhood.
Eso confirma una observación ampliamente compartida de StockMKTNewz este fin de semana: Robinhood ahora gana más con las operaciones de predicciones de los clientes que con las operaciones de acciones.
Más importante para los inversores, Wall Street está comenzando a tratar este cambio como algo más duradero que un auge especulativo temporal.
Los contratos de evento aumentan más de diez veces
Los usuarios de Robinhood operaron 13.6 mil millones de contratos de eventos durante el Q2, un aumento de más de diez veces respecto a 1 mil millones un año antes. Los ingresos del mercado de predicciones aumentaron de solo $10 millones a $156 millones en el mismo período.
La categoría es ahora el segundo flujo de ingresos por transacciones más grande de Robinhood, detrás de las opciones, que generaron $342 millones durante el trimestre.
La tendencia continuó después del cierre del trimestre. Julio trajo otros 6.1 mil millones de contratos de eventos, aproximadamente 20 veces el nivel del mismo período del año anterior. En contraste, el volumen de trading de criptomonedas de Robinhood disminuyó un 62% interanual hasta $10.9 mil millones.
Esa divergencia sugiere que la actividad especulativa minorista puede no estar simplemente desapareciendo cuando el cripto se ralentiza, sino que podría estar migrando hacia mercados de predicción.
Anteriormente rastreamos la misma transición cuando se esperaba que los mercados de predicción superaran a las criptomonedas y cuando el récord del Q2 de Robinhood reveló la escala del crecimiento de los contratos de eventos.
Rothera podría hacer que la economía sea aún mejor
Robinhood también está reduciendo su dependencia de la infraestructura externa de mercados de predicción.
La empresa lanzó Rothera, un exchange y centro de compensación con licencia de la CFTC creado a través de una joint venture con Susquehanna International Group, en junio. Rothera procesó 2.1 mil millones de contratos durante el Q2 y ya contribuyó con $17 millones de los $156 millones de ingresos por contratos de eventos de Robinhood.
Robinhood aún distribuye contratos de otros lugares, pero poseer una parte de la exchange subyacente potencialmente le otorga más economías que simplemente actuar como el bróker orientado al cliente.
Eso está atrayendo cada vez más la atención de Wall Street.
El analista de Morgan Stanley Michael Cyprys mejoró la calificación de HOOD a Sobreponderar esta semana y aumentó su objetivo de precio de $124 a $150, argumentando que los negocios en expansión de Robinhood están aumentando la participación y la monetización más allá del comercio de criptomonedas.
HOOD aumentó un 16,6% el jueves a $124,72 antes de retroceder aproximadamente un 2,1% el viernes.
La pregunta regulatoria no ha desaparecido. La cobertura de Coinpaper sobre el marco en evolución CFTC framework muestra por qué los contratos deportivos y políticos siguen siendo vigilados de cerca.
Pero los números de Robinhood ahora hacen algo difícil de ignorar: los mercados de predicción han pasado de ser una función experimental a uno de los negocios de mayores ingresos del bróker, y más rápido de lo que Wall Street originalmente esperaba.