Robinhood Chain se ha convertido sin duda en uno de los campos de capital más populares en la cadena. Los memes, las acciones de criptomonedas y los protocolos de alto rendimiento han experimentado un aumento sucesivo, y muchos jugadores tempranos ya han aprovechado la primera ola de beneficios.
Los datos de DefiLlama del 2 de septiembre muestran que el TVL DeFi en la cadena Robinhood Chain ha alcanzado aproximadamente 775 millones de dólares, con un volumen de intercambios descentralizados (DEX) de 24 horas de aproximadamente 1.450 millones de dólares y un volumen de 7 días de 7.780 millones de dólares, llegando temporalmente a estar entre las principales cadenas públicas en ingresos en cadena.
Lo más popular en este momento es el "meme de pares de criptomonedas y acciones": los memes ya no solo forman pares con ETH o criptomonedas estables, sino que directamente utilizan tokens de acciones como NVDA, AAPL y SPCX como activos de cotización.
Por ejemplo, en el par AI/NVDA, AI se valora en NVDA. El precio en dólares de AI depende tanto del precio de AI respecto a NVDA como de los cambios en el precio de NVDA en sí. Por ejemplo, en julio, después de emparejar $AI, $REAL y otros Meme con NVDA, se observó un claro aumento en el volumen en cadena de los tokens accionarios de NVDA; a finales de agosto, el capitalización de mercado de $AI llegó a superar los 100 millones de dólares.
Pero comprar AI no es lo mismo que poseer NVIDIA. NVDA es simplemente un activo en el otro lado de la piscina de liquidez; AI no tiene acciones ni derecho de rescate en NVDA.
Lo que hace realmente especial este modelo es que los Meme pueden directamente tomar prestada la narrativa de una acción popular, al mismo tiempo que canalizan los fondos especulativos de los Meme hacia la liquidez de los tokens accionarios. Launchpad estandariza este proceso: iniciando el intercambio mediante una curva de enlace (Bonding Curve) o un intercambiador automático (AMM).
En torno a esta ola de popularidad, también han surgido algunos proyectos DeFi que se han vuelto populares en Robinhood Chain.
Pons: Uno de las plataformas más populares para lanzamientos de Meme
Sitio web:Pons
Documentación: Pons Docs
Pons se puede entender como la versión Robinhood Chain de Pump.fun. El proyecto primero negocia mediante una curva de enlace y, al cumplir ciertos criterios, pasa a Uniswap V4.
Su costo de operación no es una tarifa uniforme, sino una tarifa de transacción básica + impuesto al creador (Creator Tax), cuyos parámetros específicos son determinados por cada proyecto y no pueden aumentarse arbitrariamente después de la emisión.
Al abrirse una nueva moneda, aún existe el impuesto de狙击 (Snipe Tax). Según la documentación oficial, la tasa de compra en las primeras etapas puede alcanzar aproximadamente el 25%, y luego disminuye rápidamente a cero en los siguientes segundos. Por lo tanto, los jugadores comunes no necesitan competir en velocidad con robots para intentar comprar en el primer segundo.
También debe considerar el impacto en el precio. Suponga que la tasa impositiva total para comprar y vender un Meme es del 4%; incluso si el precio no cambia en absoluto, la pérdida teórica de una compra y una venta ya asciende a casi el 7,8%, y al sumarle el slippage de un pool pequeño, la pérdida real podría ser aún mayor.
Después de Pons, se lanzó PONZ, que incorporó tesorería, liquidez propiedad del protocolo y préstamos. Actualmente, el sitio web oficial indica una tasa de interés para préstamos de PONZ de aproximadamente el 0.5%.
El índice: Meme, las comisiones se usan para comprar acciones
Sitio web oficial：The Index
La forma de jugar con el Index es muy directa: comprar y vender INDEX implica una comisión del 3% en ETH, y el protocolo utiliza parte de estas comisiones para comprar tokens de acciones como NVDA, AAPL, TSLA, y distribuirlos entre los titulares de INDEX que cumplan con los requisitos.
Es decir:
INDEX trading → se cobran comisiones → comprar acciones cripto → distribuir a los titulares.
La página web actualmente muestra que el protocolo ha recaudado cientos de ETH en comisiones y ha asignado activos accionarios por un valor superior a un millón de dólares; los ingresos acumulados del protocolo y los ingresos de los titulares registrados por DefiLlama también han alcanzado el nivel de millones de dólares.
El problema de este modelo también es directo: los ingresos dependen en gran medida del volumen de operaciones de INDEX mismo.
Además, el impuesto sobre las operaciones del 3% no es bajo. Supongamos que se cobra un 3% tanto en la compra como en la venta, sin considerar el deslizamiento, el desgaste teórico total de una operación completa sería aproximadamente del 5.9%. Por lo tanto, si solo se realizan operaciones cortas y repetidas, los costos fácilmente pueden consumir los llamados "rendimientos de asignación de acciones".
Ripe Protocol: Puedes tomar prestado dinero con garantía de acciones de monedas y también ganar RIPE con Meme.
Sitio web:Ripe Protocol
Documentos: Ripe Docs
Ripe ha recibido atención recientemente, principalmente por dos estrategias.
El primer conjunto es un préstamo respaldado por tokens de acciones. Los usuarios pueden depositar activos como NVDA, AAPL, GOOGL, TSLA, SPCX, garantizarlos y tomar prestados los stablecoins del protocolo GREEN, obteniendo liquidez sin vender su exposición a acciones.
Existe una comisión de apertura del 0.25% aproximadamente para nuevos préstamos, además de intereses sobre el préstamo que deben pagarse continuamente.
El segundo conjunto es la Granja Comunitaria. Puedes depositar monedas populares del ecosistema de Robinhood Chain, como PONS, INDEX, AI y CASHCAT, para ganar RIPE; actualmente, algunas de estas piscinas aún ofrecen rendimientos anuales de varios decenas de por ciento.
Este tipo de granja es muy similar a la "Food Farm" de 2020, pero tenga en cuenta que una gran parte del rendimiento anualizado proviene de la emisión de tokens RIPE y no representa ganancias en efectivo de igual magnitud generadas por el proyecto subyacente.
Si usas criptomonedas de acciones como garantía para pedir prestado GREEN, debes prestar especial atención al liquidación. Los costos de liquidación para diferentes activos oscilan entre aproximadamente el 5% y el 15%, además de haber una recompensa para el ejecutor de liquidación (Keeper Reward), por lo que la relación máxima de préstamo garantizado permitida en la interfaz no equivale a la relación adecuada para usuarios comunes.
GANAR: Que las criptomonedas de acciones generen automáticamente comisiones de market making
Sitio web y documentación: EARN
EARN realiza la automatización de mercado para tokens de acciones.
Los usuarios depositan tokens de acciones, USDG o ambos, y la Caja Fuerte (Vault) distribuye automáticamente los activos en piscinas de liquidez concentrada y ajusta el rango de operación según los cambios de precio. Los ingresos provienen principalmente de las comisiones reales pagadas por los comerciantes.
La estructura de tarifas es clara:
El 85% de los ingresos por comisiones de liquidez se asigna a los usuarios de la caja, y el 15% a los proveedores de estrategias.
El 15% aquí se toma de los rendimientos, no del capital inicial.
Pero proporcionar liquidez también tiene un costo que no se escribe directamente como "tarifa": la pérdida temporal (Impermanent Loss).
Por ejemplo, si NVDA sube constantemente, el pool de liquidez venderá gradualmente parte de NVDA a cambio de activos en el otro lado, lo que finalmente podría resultar en una situación donde se ganan comisiones, pero los rendimientos son inferiores a mantener NVDA directamente. Por lo tanto, al analizar EARN, no solo debes considerar la tasa de rendimiento anualizada, sino también comparar el valor neto del tesoro con el resultado de mantener las criptomonedas directamente.
hoodfi: Protegerse contra el riesgo de dirección
Sitio web: hoodfi
La aproximación de hoodfi es más estratégica.
Los proveedores de liquidez normales de NVDA/USDG ganan comisiones pero aún así asumen la volatilidad del precio de NVDA. Hoodfi establece posiciones de cobertura fuera de la posición de liquidez, con el objetivo de reducir la exposición direccional al stock y centrar los ingresos principalmente en las comisiones de transacción.
En términos sencillos, no se apuesta principalmente a que NVDA suba o baje, sino a que haya continuo intercambio de NVDA en la cadena en el futuro.
El proyecto aún se encuentra en una etapa temprana. El sitio web muestra la liquidez y el volumen de operaciones en los mercados que cubre, pero estos no representan el total de fondos bloqueados de hoodfi, y actualmente no cuenta con una estructura de comisión claramente publicada como EARN, por lo que es más adecuado como proyecto de observación.
El punto que los jugadores comunes más suelen ignorar
Las tasas de rendimiento anualizadas en estas páginas de proyectos suelen ser muy altas, pero al participar realmente, es mejor sumar primero todos los costos.
Para el Índice, solo los impuestos de transacción del 3% suman casi un 5,9% en una entrada y salida completas; las monedas pequeñas de Pons añaden impuestos de creador, impuestos de sniper y deslizamiento; Ripe requiere calcular comisiones de apertura, intereses de préstamo y costos potenciales de liquidación; EARN implica deducir un 15% de participación en la estrategia y considerar la pérdida impermanente.
Entonces, al ver un rendimiento anualizado del 50% o 80%, lo mejor es calcular primero:
Actual returns during holding period – trading fees – slippage – strategy fee – borrowing cost.
Si solo planeas mantenerlo unos pocos días, incluso una tasa anualizada alta puede no tener sentido. Una pérdida de entrada y salida del 5% al 8% probablemente ya supere los rendimientos de farm que puedas obtener en esos días.
La reciente operación de la dirección en la cadena 0x7e3ba ilustra muy bien lo agresiva que ha sido esta ola de mercado. Según los datos de rastreo en cadena revelados el 1 de septiembre, esta dirección compró primero 11,8 millones de CASHCAT por aproximadamente 106.500 dólares, luego vendió todos ellos por unos 672.600 dólares, obteniendo una ganancia de aproximadamente 566.000 dólares en una sola transacción. Después, compró 10,2 millones de PONS por aproximadamente 113.700 dólares, vendió solo 1,1 millones de PONS para recuperar 117.100 dólares, recuperando básicamente su capital inicial, mientras que los aproximadamente 9,1 millones de PONS restantes tenían un valor de unos 4,2 millones de dólares en ese momento. La inversión total en ambas operaciones fue de aproximadamente 220.000 dólares, y los beneficios contabilizados y realizados llegaron a superar los 4,7 millones de dólares.
Este caso, por supuesto, no se puede copiar directamente, pero la estrategia operativa merece atención: no se trata de cambiar constantemente entre decenas de criptomonedas pequeñas, sino de apostar tempranamente por unos pocos líderes que ya han comenzado a generar liquidez; tras el aumento, se vende una parte para recuperar el capital inicial y se mantiene el resto de la posición expuesta a la alta volatilidad.
Si eres un jugador común con un capital de solo unos pocos miles de dólares, lo más aconsejable es: primero calcula los impuestos sobre las operaciones y el deslizamiento, y controla el tamaño de cada posición; una vez que el aumento sea suficientemente grande, recupera tu capital en etapas, y no confundas los rendimientos anualizados altos ni el valor contable con ganancias ya realizadas.
Autor: bootly
Twitter：https://twitter.com/BitpushNewsCN
Grupo de comunicación de BitPush en TG: https://t.me/BitPushCommunity
Suscríbete a BitPush en TG: https://t.me/bitpush