Autor: Artemis Analytics
Compilado por Deep潮 TechFlow
Guía de Shenchao: Robinhood Chain alcanzó el tercer lugar en volumen de intercambio DEX en solo un mes, pero sus billeteras están llenas de criptomonedas animales y tokens sin valor. Un accionista antiguo que invirtió en Robinhood desde 2019 se preocupó: no repitan el error del frenesí de acciones meme de 2021; la tokenización de acciones es el camino correcto para alcanzar ingresos superiores a los 10 mil millones de dólares para 2030 y servir a 100 millones de usuarios en todo el mundo.
Queridos Vlad y Johann:
Robinhood Chain ha arrancado rápidamente en su misión de "hacer que todos puedan participar en las finanzas", menos de un mes después de su lanzamiento:
- Direcciones activas diarias superan 300,000
- El volumen diario de intercambio spot DEX supera los 1.000 millones de dólares (tercero en la cadena)
- El suministro de stablecoins supera los 300 millones de dólares
- Los gastos diarios en la cadena superan los 40 millones de dólares anualizados
- TVL supera los 300 millones de dólares, aportado por protocolos como Morpho, Ethena y Uniswap
Invertí en la ronda previa a la IPO de Robinhood cuando trabajaba en el fondo de cobertura Whale Rock en 2019, y cubrí la ronda de presentaciones de la IPO de Coinbase en 2020. El objetivo de fundar Artemis es dirigir la atención de las personas hacia los activos con valor duradero real en los mercados de criptomonedas y acciones, y no hacia la especulación de Memecoins.
La semana pasada, al abrir mi billetera de Robinhood, me sentí sorprendido y triste: básicamente solo se podían operar Memecoins, y después de comprar solo $CASCHAT hace tres días, recibí una airdrop de una gran cantidad de tokens sin sentido, uno de los cuales incluso se llamaba "Pointless Coin".
Correcto, Robinhood es ahora el tercer intercambio spot DEX en volumen.
Pero la mayor parte del volumen de intercambios descentralizados sigue siendo Memecoin (monedas de animales, Vlad y Robinhood, u otras Memes variadas). Así que por favor, Robinhood, no construyas una cadena de Memecoin.
Robinhood Crypto puede aprender mucho de la cadena Base de Coinbase: Base sigue siendo hoy la cadena mucho más grande.
Brian Armstrong incluso reforzó en su respuesta la necesidad de guiar a las personas hacia casos de uso verdaderamente sostenibles.
Entiendo la tentación: los memecoins son efectivamente una buena manera de atraer usuarios tempranos, atrayendo socios que aportan liquidez y volumen (primero por el meme, luego se quedan para usar aplicaciones reales). Proyectos independientes grandes como Aerodrome pueden florecer en Base, dominar el volumen y establecer un modelo de negocio real.
Pero los memecoins pueden hacer que pierdas dinero y destruyan la confianza.
Mira los memecoins lanzados a principios de 2024 en Base: este año han caído otro 90%, y desde su pico de principios de 2024 han caído un 99%.
Los memecoins no son sostenibles, dañan a los clientes y alejan aún más a los inversores minoristas de la blockchain.
Además, los memecoins en Robinhood Chain reforzarán el estereotipo de Wall Street y los fondos de cobertura de que Robinhood es la aplicación de trading que se vio envuelta en la locura de las acciones GME/meme a principios de 2021.
Este tweet no es de ninguna ayuda:
Wall Street siempre ha sido difícil de entender para Robinhood. No sigas duplicando los daños a la marca en 2021.
En cambio, se debería centrar la liquidez y la atención en el billetera y el ecosistema de Robinhood, con énfasis en Arcus (el anterior equipo de dYdX, pionero en el DEX de futuros perpétuos) y acciones tokenizadas. Admiro que Arcus permita hoy a cualquier persona en todo el mundo operar con acciones tokenizadas al contado.
These stocks have only gone up and never down over the past decade.
Enfócate realmente en RWA como el núcleo de Robinhood, para que más inversores puedan operar acciones y empresas antes de su IPO, ampliando la accesibilidad financiera. Equipos como RWA.xyz y Artemis están encantados de ayudar a destacar estos casos de uso.
La mayor razón alcista de Robinhood es que ya ha saturado el mercado estadounidense: 27 millones de cuentas con fondos, y los analistas de Wall Street predicen que solo llegará a 31-32 millones en el año fiscal 2028, con un crecimiento insuficiente.
Mi lógica alcista para Robinhood es: acceder a más de 100 millones de inversores internacionales a través de Robinhood Chain, quienes ahora pueden invertir en RWA, mercados de predicción, criptomonedas estables, acciones de empresas cotizadas y acciones previas a una IPO, como parte del funnel superior temprano de la aplicación Robinhood.
El comercio de acciones tokenizadas 24/7/365 tiene una demanda real: echa un vistazo a Trade.xyz en Hyperliquid, donde la gente negocia principalmente empresas reales como SK Hynix, con ingresos anuales de 68 mil millones de dólares.
Si Robinhood crece hasta 100 millones de usuarios activos mensuales a través de Robinhood Chain en 2030, con un ARPU actual de 171 dólares y asumiendo un ARPU más bajo para usuarios internacionales (ya que pagan tarifas en la cadena en lugar de realizar operaciones a través de la app de Robinhood, que tienen tarifas más altas), con un ARPU de 100 dólares, solo los ingresos del consumidor podrían alcanzar 10 mil millones de dólares en 2030, superando las predicciones de Wall Street de 8.78 mil millones de dólares para el año fiscal 2029.
Vlad y Johann, tienen la oportunidad de cumplir la promesa de las criptomonedas a través de la tokenización de activos: permitir que cualquiera participe en las finanzas.
No arruines Robinhood convirtiéndola en una cadena de memecoins.
Wall Street, sus clientes y el mundo entero los agradecerán.
Usuarios de Robinhood desde 2017