La startup de infraestructura para préstamos estudiantiles Pencil Finance afirma que ha completado un ciclo de préstamo completamente en cadena por un millón de dólares, financiando a prestatarios educativos en el sudeste asiático y reembolsando a los inversores mediante flujos de efectivo registrados en contratos inteligentes.
En un anuncio del jueves compartido con Cointelegraph, Pencil describió este hito como su primer ciclo de préstamos estudiantiles “totalmente en cadena”—donde el protocolo desplegó un millón de dólares en capital de los prestamistas en cadena y los reembolsos de los prestatarios fluyeron de vuelta a los financiadores a través de una distribución estructurada de rendimiento.
Principales conclusiones
- Pencil Finance completó un ciclo de préstamos estudiantiles de $1 millón registrado en la cadena, marcando su primera implementación completamente en la cadena para este caso de uso.
- El paquete de julio de 2025 fue financiado por Animoca Brands, Open Campus y New Campus, con rendimientos fijos senior y una trancha junior variable vinculada al riesgo de primera pérdida.
- Los préstamos respaldaron a alrededor de 6,600 estudiantes en 118 escuelas y universidades en el sudeste asiático, con aproximadamente 1,050 que recibieron financiamiento directo.
- Pencil indica que la mayoría de los prestatarios fueron mujeres (50%) y que el 93% provenía de hogares de bajos ingresos, dirigiéndose a estudiantes no atendidos por el crédito tradicional.
- El anuncio destaca el creciente interés en los activos del mundo real tokenizados (RWAs) para préstamos, incluyendo ejemplos fuera de la educación.
Cómo funcionó el primer ciclo de préstamo onchain de Pencil
Pencil Finance dijo que el protocolo lanzó el ciclo de préstamos de $1 millón como un paquete onchain que funcionó como una tubería de prestamista a prestatario. En lugar de mantener la contabilidad principal de los préstamos fuera de la cadena, la plataforma registró el ciclo en una red de cadena de bloques, donde el capital fue desplegado por los prestamistas y posteriormente reembolsado por los prestatarios para distribuir los rendimientos de vuelta a los financiadores.
El proyecto presentó esto como una prueba de transparencia en el crédito: como el ciclo de préstamo se ejecuta y rastrea en la cadena, los inversores y participantes pueden seguir las operaciones del protocolo a través de transacciones registradas, en lugar de depender completamente de los canales de informes tradicionales.
Qué cubrió la estructura de tramos
Según el anuncio, el paquete de $1 millón fue financiado en julio de 2025 por Animoca Brands, Open Campus y New Campus. Pencil dijo que la financiación se organizó en dos tramos con diferentes perfiles de riesgo y retorno.
La tranche senior ofrecía rendimientos fijos, mientras que la tranche junior tenía rendimientos variables y asumía el riesgo de primera pérdida. Este tipo de estructura en cascada se utiliza comúnmente en finanzas tokenizadas y estructuradas para asignar primero las pérdidas a la parte más arriesgada del capital, potencialmente mejorando el perfil de riesgo de los participantes senior—mientras sigue exponiendo a los inversores junior a la variabilidad del rendimiento.
Escala, elegibilidad y quién recibió apoyo
Pencil Finance indicó que el ciclo de préstamos estudiantiles onchain financió aproximadamente a 6.600 estudiantes en 118 escuelas y universidades del sudeste asiático. La empresa señaló que alrededor de 1.050 de esos estudiantes recibieron financiamiento directo bajo el ciclo.
En cuanto a la demografía de los prestatarios, Pencil informó que el 50% de los estudiantes financiados eran mujeres y que el 93% provenía de hogares de bajos ingresos. La empresa presentó estas cifras como evidencia de que el programa está llegando a solicitantes que a menudo son ignorados por el crédito convencional, donde el acceso al crédito puede verse limitado por requisitos de documentación, historial crediticio limitado o barreras geográficas y de ingresos.
Destacadamente, Pencil afirmó que el proyecto es el primer ciclo de financiamiento de préstamos estudiantiles “totalmente en cadena” con registro transparente en una red de cadena de bloques, un énfasis que importa porque el préstamo de RWAs tokenizadas aún se debate frecuentemente en cuanto a su transparencia y auditabilidad real en comparación con los procesos financieros establecidos.
Por qué los préstamos tokenizados están ganando atención
Los RWAs tokenizados se están utilizando cada vez más para emitir o garantizar préstamos, y el anuncio de Pencil encaja en una tendencia más amplia de intentar llevar más del ciclo de vida de los préstamos a la cadena. El hito centrado en la educación también refleja cómo otros mercados están experimentando con representaciones en cadena de exposiciones del mundo real.
Por ejemplo, coberturas anteriores de Cointelegraph señalaron que en julio, la bolsa de valores B3 de Brasil otorgó un préstamo de 100.000 reales brasileños (aproximadamente $19.600) garantizado por 10 vacas tokenizadas. En esa estructura, cada vaca estaba vinculada a un token digital único asociado a una identidad digital cifrada, mientras que collares inteligentes impulsados por IA de la empresa de tecnología agrícola Cowmed monitoreaban la salud de los animales.
Si bien los préstamos estudiantiles y el crédito respaldado por activos agrícolas son fundamentalmente diferentes, ambos ejemplos apuntan al mismo objetivo subyacente: codificar partes clave del riesgo crediticio y la información financiera en sistemas tokenizados para mejorar la trazabilidad y potencialmente reducir la fricción entre los activos tradicionales y el capital en cadena.
Qué ver a continuación
Con Pencil Finance ahora indicando un primer ciclo de préstamo estudiantil completamente en cadena completado, las siguientes preguntas para los lectores y posibles participantes son si los ciclos posteriores mantienen el rendimiento de reembolso a escala y cómo evoluciona el diseño de tramos a medida que ingresan más prestatarios—especialmente grupos subatendidos—al sistema.
Este artículo se publicó originalmente como Pencil Finance cierra un ciclo de préstamos en cadena por $1M para 6,6K estudiantes de SEA en Crypto Breaking News: tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.