El protocolo de activos del mundo real (RWA) para préstamos estudiantiles, Pencil Finance, afirma que ha completado su primer ciclo de préstamos estudiantiles “totalmente en cadena”, desplegando $1 millón para financiar a prestatarios educativos en el sudeste asiático y recibiendo luego los reembolsos de los prestamistas.
En un anuncio del jueves compartido con Cointelegraph, el proyecto describió todo el proceso como registrada de forma transparente en la cadena de bloques: el capital se implementó en línea como prestamista, los prestatarios devolvieron el préstamo y el reembolso se redirigió a los financiadores del paquete con rendimiento.
Principales conclusiones
- Pencil Finance completó su primer ciclo de préstamos estudiantiles completamente en cadena utilizando $1 millón en capital desplegado.
- El programa apoyó a aproximadamente 6,600 estudiantes en 118 escuelas y universidades en el sudeste asiático.
- La financiación se estructuró en tramos senior (rendimientos fijos) y junior (rendimientos variables con riesgo de primera pérdida).
- Pencil indica que aproximadamente 1.050 estudiantes recibieron financiamiento directo, con el 50% de los prestatarios mujeres y el 93% provenientes de hogares de bajos ingresos.
- La empresa presenta el ciclo como un ejemplo de préstamos registrados en cadena de bloques para financiamiento estudiantil que los prestamistas tradicionales a menudo pasan por alto.
Cómo funcionaba el ciclo de préstamo en cadena de Pencil Finance
El anuncio de Pencil Finance se centra en los mecanismos de su paquete de préstamos estudiantiles ejecutados onchain desde el despliegue hasta el reembolso. El protocolo dijo que desplegó $1 millón en capital como prestamista en la cadena de bloques para un ciclo de préstamo definido, y luego recibió reembolsos de los prestatarios. Según la empresa, esos reembolsos se distribuyeron de nuevo a los financiadores del paquete y generaron rendimiento.
El proyecto también destacó que el proceso de préstamo se registró de extremo a extremo en la cadena de bloques, señalando la transparencia como una característica fundamental del enfoque. Pencil afirma que el ciclo completado es el primer "ciclo de préstamo completamente en la cadena de bloques" que financia préstamos estudiantiles con actividades capturadas de forma transparente en una red de cadena de bloques.
Estructura de tranchas detrás del paquete de $1 millón
Si bien la cifra total es de 1 millón de dólares, el programa de Pencil se financió mediante un modelo estructurado por tramos. La empresa indicó que el paquete fue financiado en julio de 2025 por Animoca Brands, Open Campus y New Campus.
Bajo el acuerdo descrito por Pencil, el capital se dividió en una trancha senior y una trancha junior. La trancha senior ofrece retornos fijos, mientras que la trancha junior proporciona retornos variables y asume el riesgo de primera pérdida, lo que significa que está diseñada para absorber pérdidas antes de que se vea afectada la parte senior.
Para los inversores y participantes, esta división es significativa porque cambia la forma en que se distribuyen el riesgo y el rendimiento. La exposición de retorno fijo se empareja con una capa de absorción de pérdidas, lo que puede hacer que la trancha senior sea más atractiva dependiendo del desempeño crediticio de los prestatarios subyacentes, mientras que aún brinda a los titulares de la trancha junior un potencial de ganancias proporcional al riesgo adicional.
¿Quién recibió financiamiento y dónde?
Pencil Finance indicó que el ciclo de préstamo onchain completado proporcionó financiamiento a aproximadamente 6.600 estudiantes en 118 escuelas y universidades del sudeste asiático. En su desglose de financiamiento directo, el protocolo informó que alrededor de 1.050 de esos estudiantes recibieron financiamiento directo.
Pencil también describió la demografía de los prestatarios y su posición en la brecha crediticia. Los préstamos estaban destinados a estudiantes poco atendidos por prestamistas tradicionales, con la empresa reportando que el 50% de los prestatarios eran mujeres y el 93% provenía de hogares de bajos ingresos.
Estas cifras son importantes porque enmarcan el programa de préstamos no como un producto general de financiación educativa, sino como un apoyo dirigido a segmentos que a menudo tienen dificultades para acceder a formas estándar de crédito. La escala entre instituciones—118 escuelas y universidades—también sugiere que el protocolo busca una distribución amplia más que una prueba limitada.
RWAs y crédito tokenizado: una tendencia más amplia
El anuncio de Pencil llega mientras los RWAs tokenizados continúan pasando de la teoría a ejemplos más operativos—especialmente en préstamos y estructuras respaldadas por activos. En julio, Cointelegraph informó que la bolsa de valores B3 de Brasil emitió un préstamo denominado en 100.000 reales brasileños (aproximadamente $19.600), garantizado por “10 vacas tokenizadas”. Cada vaca estaba representada por un token digital único vinculado a una identidad digital cifrada, mientras que collares inteligentes impulsados por IA de Cowmed se utilizaron para monitorear la salud de cada animal. La comparación es útil porque destaca un tema recurrente en el sector RWAs: la digitalización de garantías y procesos del mundo real para mejorar la trazabilidad y la automatización.
El préstamo estudiantil, sin embargo, difiere de los ejemplos de commodities garantizados. En lugar de tokenizar un activo estático como una vaca, la actividad onchain en el modelo de Pencil se centra en la asignación de crédito, los flujos de reembolso y la asignación estructurada de retornos y riesgos entre tramos. Si la transparencia y la ejecución del ciclo reclamadas por el programa pueden repetirse, ofrece un modelo para cómo se podría operacionalizar el crédito tokenizado para la financiación educativa, un área donde la recopilación de datos, la verificación y el cumplimiento suelen ser las partes más difíciles para los prestamistas tradicionales.
Aún así, quedan varias preguntas prácticas para los observadores: el desempeño a largo plazo de los préstamos, cómo afectaron los incumplimientos (si los hubo) los resultados de las tranches y cómo el protocolo escala la suscripción y la administración necesarias para operar en muchas escuelas. Pencil dice que el primer ciclo está completo, pero los inversores y socios probablemente querrán ver ciclos posteriores y más detalles de desempeño con el tiempo.
Por ahora, lo clave por observar es si el flujo de préstamos en cadena de Pencil—despliegue, enrutamiento de reembolso y mecánicas de tramo—se mantiene en ciclos posteriores, y si este modelo atrae capital adicional para prestatarios estudiantes en regiones subatendidas.
Este artículo se publicó originalmente como Pencil Finance cierra un ciclo de préstamos en cadena por $1M para 6.600 estudiantes en Crypto Breaking News – tu fuente confiable para noticias de cripto, noticias de bitcoin y actualizaciones de cadena de bloques.