Palantir sube un 30% por unos sólidos resultados del Q2 a pesar de la posición corta de Michael Burry

Según noticias de ME, el 5 de agosto (UTC+8), tras la publicación de sus resultados financieros, Palantir en el mercado estadounidense subió casi un 30%, convirtiéndose en una de las acciones de software de IA más destacadas del día. Los ingresos del segundo trimestre crecieron un 93% interanual hasta aproximadamente 1.935 mil millones de dólares, con ganancias ajustadas por acción de 0.41 dólares, y la empresa elevó su guía anual de ingresos a entre 8.150 y 8.158 mil millones de dólares. El mercado general también respaldó este desempeño: el S&P 500 y el Dow Jones alcanzaron nuevos máximos históricos de cierre, mientras que el Nasdaq subió un 2.6%, indicando una clara recuperación de la aversión al riesgo. Se sabe que Michael Burry, uno de los modelos originales de la película "The Big Short", ha posicionado a Palantir en el núcleo de la narrativa sobre la burbuja de IA durante los últimos meses. Según el informe 13F del tercer trimestre del año pasado de Scion Asset Management, Burry poseía opciones de venta sobre PLTR, correspondientes a 5 millones de acciones subyacentes, con un valor declarado de 912.1 millones de dólares, representando aproximadamente el 66% de su cartera revelada. Este número fue inicialmente interpretado por el mercado como "un corto de 900 millones de dólares en Palantir". Sin embargo, existe un punto clave: los 912.1 millones de dólares en el informe 13F son el valor calculado según el precio de las acciones subyacentes, no el monto real pagado por Burry como prima de las opciones. Burry posteriormente indicó que la prima real fue aproximadamente 9.2 millones de dólares, correspondiente a unas 50,000 opciones de venta con precio de ejercicio de 50 dólares y vencimiento en 2027. Es decir, su pérdida máxima se limita a la prima pagada, y su ganancia potencial depende de una caída significativa del precio por debajo del precio de ejercicio. En abril de este año, Burry confirmó en Substack que aún mantiene opciones de venta a largo plazo sobre Palantir, incluyendo puts de 50 dólares con vencimiento en junio de 2027 y puts de 100 dólares con vencimiento en diciembre de 2026. Su juicio en ese momento fue directo: el valor fundamental de Palantir está muy por debajo de los 50 dólares por acción. El problema es que el mercado anoche se posicionó temporalmente del otro lado. Los datos presentados por Palantir fueron lo suficientemente sólidos: los ingresos comerciales en EE.UU. crecieron un 149% interanual y los ingresos gubernamentales en EE.UU. un 90%. La preocupación previa del mercado sobre el impacto de empresas como OpenAI y Anthropic en la capa de software no se materializó en este informe. El CEO Alex Karp reenfocó la narrativa en la "soberanía de la IA": los clientes empresariales y gubernamentales necesitan controlar sus propios datos, modelos y flujos de trabajo, y Palantir se encuentra justo en esta puerta de entrada. Pero esto también explica por qué la lógica corta de Burry no desapareció completamente tras esta fuerte subida. El riesgo actual de Palantir no radica en un mal desempeño a corto plazo, sino en que el mercado le ha otorgado una tolerancia extremadamente alta. Mientras el crecimiento siga siendo explosivo, la valoración puede mantenerse; pero si la tasa de crecimiento comercial en EE.UU. se desacelera, la expansión internacional se estanca, o los presupuestos empresariales para IA se desvían hacia modelos más económicos y soluciones de proveedores de nube, la compresión de la valoración podría ocurrir más rápidamente que una revisión a la baja de las utilidades (fuente: BlockBeats)