Palantir Technologies Inc. (PLTR) informa sus resultados del segundo trimestre después del cierre del mercado estadounidense el lunes. Wall Street espera ingresos de aproximadamente $1.81 mil millones y una ganancia ajustada cercana a 34 centavos por acción.
Palantir normalmente lo hace mejor que eso. Su propio historial apunta a aproximadamente $1.9 mil millones. Sin embargo, los operadores de opciones se preparan para un movimiento del 11% en cualquiera de las dos direcciones.
El pronóstico importa más que el superávit de ganancias de Palantir en el Q2
Palantir told a los inversores que esperaran entre $1.797 mil millones y $1.801 mil millones. Eso es solo un 10% más de lo que ganó el trimestre pasado.
Sería el aumento más lento en un año. Los ingresos crecieron un 18%, luego un 19%, y luego un 16% en los tres trimestres anteriores a este.
La empresa también tiene la costumbre de superar sus propias previsiones. En el cuarto trimestre, alcanzó un 5,7 % por encima del límite superior. Lo volvió a hacer en el primero, en un 6,3 %.
Repita eso y los ingresos alcanzan aproximadamente $1,91 mil millones. Eso es aproximadamente $100 millones más de lo que espera Main Street.
El número más grande es el del año completo. Palantir aumentó su guía de ingresos para 2026 en mayo a entre $7.650 mil millones y $7.662 mil millones. Eso fue diez puntos por encima de la tasa de crecimiento que proporcionó en febrero.
Para alcanzar la mitad de ese rango, Palantir necesita aproximadamente $4.22 mil millones en la segunda mitad. Eso equivale a $2.11 mil millones por trimestre. El crecimiento debe acelerarse, no estabilizarse.
Una buena cifra aún podría no ser suficiente. Palantir superó y aumentó en mayo. La acción cayó más del 6% al día siguiente de todos modos, cerrando cerca de $136 desde unos $146.
“La valoración es parte de ello,” dijo Adam Coons, director de inversiones de Winthrop Capital, en mayo.
Señaló que OpenAI y Anthropic están reduciendo el valor futuro de Palantir.
El movimiento no siempre es a la baja. La acción subió después del informe de febrero. Por eso, los operadores pagan por cubrirse en ambos sentidos. Los inversores hicieron lo mismo con el récord trimestral de junio de Apple la semana pasada.
Los clientes empresariales aún se quedan atrás del gobierno
La rama comercial estadounidense de Palantir generó 595 millones de dólares el último trimestre. Eso fue un 133% más que un año antes.
Su brazo del gobierno estadounidense generó $687 millones, un aumento del 84%. El gobierno sigue siendo la mitad más grande.
La brecha entre ellos en realidad aumentó. El gobierno lideraba con $63 millones al final de 2025. Tres meses después lideraba con $92 millones.
Las proyecciones para este trimestre colocan el sector comercial cerca de los 717 millones de dólares y el gubernamental cerca de los 733 millones de dólares. Un giro aliviaría el riesgo de contrato gubernamental que afectó la acción en julio.
Palantir ha prometido al menos $3.224 mil millones en ingresos comerciales para 2026. Eso requiere aproximadamente $876 millones por trimestre desde aquí. El trimestre pasado logró $595 millones.
Una luz de advertencia ya está encendida. Palantir rastrea el valor del trabajo firmado que aún no ha registrado como ingresos. Esa cifra creció un 30% en el tercer trimestre del año pasado, luego un 21%, y luego un 12%.
El extranjero es el punto débil. Las ventas externas fueron de aproximadamente 351 millones de dólares, o una quinta parte del total. Aumentaron un 37%. Las ventas en EE.UU. crecieron un 104%.
Las acciones de Palantir tienen casi ningún margen de error
Las acciones cerraron el viernes en $123.06 y se negociaron cerca de $125.38 el lunes por la mañana. Eso representa un 41% por debajo del máximo de 12 meses de $207.52.
La caída no ha hecho que la acción sea barata. Con aproximadamente 2,40 mil millones de acciones, Palantir valía alrededor de $302 mil millones el lunes. Los inversores están pagando casi $39 por cada $1 de ingresos que la empresa espera este año.
Los analistas aún ven mucho margen de alza. El objetivo promedio de 32 de ellos es de $182.20, aproximadamente un 48% por encima del cierre del viernes. Esa brecha es el argumento de valoración de IA en un solo número.
La ganancia es la otra prueba. La proyección de Palantir indica un margen del 59,2% en sus operaciones principales. Alcanzó el 60% el trimestre pasado. Incluso un pequeño descenso alimentaría a los bajistas.
Alex Karp elevó la barra una vez este año, en mayo. Si la vuelve a elevar, con el crecimiento del trabajo firmado reducido al 12%, establecerá el tono el martes.